汽車銷售增長拐點已然到來，汽車金融能否繼續(xù)高速發(fā)展？中國汽車消費正在發(fā)生怎樣的結(jié)構(gòu)性變化，又催生了哪些汽車金融新場景？在強監(jiān)管背景下，汽車金融資產(chǎn)端和資金端企業(yè)，分別面臨怎樣的機遇和挑戰(zhàn)？

近日，備受業(yè)界關(guān)注的《2018年中國汽車消費金融發(fā)展報告》在上海正式發(fā)布。報告由鑫融圈和車融局聯(lián)合調(diào)研制作，以“變局與進化”為主題，從“汽車消費趨勢、汽車金融場景、資產(chǎn)端、資金端、第三方機構(gòu)、市場前景預(yù)測”等六個層面，對中國汽車金融行業(yè)進行了多維度、全方位的解讀。

一、增長拐點下的汽車金融“場景重構(gòu)”

報告指出，2018年，中國汽車銷售增長的拐點，已經(jīng)提前到來。全年汽車銷量為2808萬輛，相比2017年下降了2．8％，28年來首次“負增長”。其中，乘用車銷量為2371萬輛，大幅下降4．1％。唯一的亮色是，新能源汽車繼續(xù)高速增長，全年銷量高達125．6萬量，同比增長61．7％。

與新車市場截然不同，二手車市場依然增長穩(wěn)健。數(shù)據(jù)顯示，2018年全年，國內(nèi)二手車交易總量為1382．19萬輛，同比增長11．46％，累計交易金額高達8603．57億元。

車融局指出，中國汽車消費正在從“賣方市場”向“買方市場”過渡，隨著用戶消費理念、消費方式的變化，傳統(tǒng)銷售渠道亟需變革，新零售模式不斷涌現(xiàn)，在此背景下，汽車金融場景必然會不斷催生、重構(gòu)。

二、“小鎮(zhèn)青年”成為汽車金融主力客群

車融局指出，新生代年輕汽車消費群體，已成為二手車市場消費的主力。他們對于所有權(quán)并不看重，更在意“占有和使用權(quán)”以及“服務(wù)體驗”。并且，他們借貸消費的意愿更強，能夠接受“年化利率更高而方案更為靈活”的汽車融資租賃產(chǎn)品，汽車金融服務(wù)需求潛力巨大。

而從渠道來看，低線城市和農(nóng)村城市，已成為汽車金融的重點戰(zhàn)場。2018年，在4S店覆蓋率較低的四五線城市，“以租代購”模式風(fēng)靡一時，其超低的購車門檻，更符合低線城市用戶的消費能力。與此同時，農(nóng)村消費能力也逐步增強，汽車普及率越來越高，汽車金融服務(wù)需求也在快速增長。

不過，車融局也明確提示了低線城市和農(nóng)村市場的潛在風(fēng)險。由于低線市場和農(nóng)村市場的線下渠道鋪墊較少，想要實現(xiàn)汽車金融“下沉”，需要重新建立獲客引流渠道，并且，當(dāng)?shù)卣餍朋w系相對更不完善，對風(fēng)控也提出更高的要求。

三、資產(chǎn)端與資金端，在強監(jiān)管下共舞

車融局指出，從市場格局來看，汽車金融仍處于發(fā)展初期，資產(chǎn)端依然比較分散。各類主體，銀行系、廠商金融、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)平臺等，各有優(yōu)勢。

銀行系和廠商金融，分別在資金成本和渠道上占有得天獨到的優(yōu)勢。融資租賃公司相對來說背景比較多元化，在產(chǎn)品形式上更加靈活。互聯(lián)網(wǎng)平臺借助線上線下融合，加上大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段，則在提升客戶體驗和構(gòu)建新型風(fēng)控體系等方面屢有創(chuàng)新。

與資產(chǎn)端的百花齊放不同，資金端2018年“整體趨緊”。2017年底以來出臺的一系列監(jiān)管政策，已經(jīng)讓資金這一“行業(yè)血液”的獲取難度日益提升。

在強監(jiān)管之下，銀行作為最大的放貸主體，合作標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴格；網(wǎng)貸資金，對于汽車金融而言，不僅不穩(wěn)定，而且成本相對較高；ABS雖然天然適合汽車這樣一個“標(biāo)準(zhǔn)化、小而分散”的資產(chǎn)，但發(fā)行周期長，審核嚴格；倒是金融租賃公司，2018年越來越偏好汽車資產(chǎn)，正在成為主要的資金供給方之一。

車融局指出，“融資能力，已經(jīng)成為資產(chǎn)端未來能否做出業(yè)績的關(guān)鍵因素�！�

當(dāng)然，“資金收緊”也給保險公司的“履約保證保險”業(yè)務(wù)帶來了新的發(fā)展機遇。據(jù)車融局調(diào)研，目前已有約10家保險公司推出了汽車金融履約險相關(guān)產(chǎn)品。其中，僅人保財險一家，2018年就有100億元資金通過其履約險產(chǎn)品投放到汽車金融領(lǐng)域。

四、未來增長趨勢不變，合規(guī)成為關(guān)鍵詞

報告也對汽車金融行業(yè)的未來前景進行了預(yù)測。

車融局指出，盡管新車銷量呈現(xiàn)下滑，但整個汽車交易市場依然存在巨大空間，同時，年輕群體的消費意愿仍保持高位，消費方式也更為多元化，所以，中國汽車交易量（包括二手車），未來仍將保持在一個較高水準(zhǔn)，汽車金融滲透率也將進一步提升。

金融科技，將成為汽車金融行業(yè)投資的熱點。金融科技對于提升行業(yè)服務(wù)能力、水平的作用將進一步放大，成為市場增長的新動力。

在政策層面，監(jiān)管力度不會突然降低，合規(guī)將成為關(guān)鍵詞。隨著銀保監(jiān)會職能統(tǒng)一，汽車金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻將進一步提高，業(yè)務(wù)監(jiān)管將會進一步細化。

但車融局強調(diào)，行業(yè)規(guī)范發(fā)展將為合規(guī)企業(yè)帶來良機。未來，會有更多的汽車金融公司借助融資、上市等形式，提升其在資金、品牌和市場份額等方面的優(yōu)勢，推動行業(yè)良性發(fā)展。