“屋漏偏逢連夜雨”這是對(duì)廣東派生智能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“派生科技”）現(xiàn)狀的最好詮釋。

此前，派生科技的實(shí)際控制人及多名高管因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施，而股價(jià)也是一路暴跌。近日，派生科技更是被強(qiáng)制平倉(cāng)。

除此之外，《商業(yè)觀察》還發(fā)現(xiàn)，派生科技存在增收不增利、研發(fā)費(fèi)用增加人員減少、2017年研發(fā)投入不達(dá)標(biāo)和應(yīng)收賬款及存貨增加等相關(guān)問題。

諸多問題的派生

據(jù)派生科技官網(wǎng)顯示，派生科技成立于2003年7月，2011年2月15號(hào)在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡(jiǎn)稱：派生科技，股票代碼：300176，總部位于廣東省東莞市。目前主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車發(fā)動(dòng)機(jī)鋁合金精密壓鑄業(yè)務(wù)和智能科技制造業(yè)務(wù)。

2018年年度報(bào)告顯示，2018年派生科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.42億元，同比增長(zhǎng)17.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.70億元，同比下降24.74%，基本每股收益0.9545元，較去年同比下降24.74%。

其中鋁合金壓鑄業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.75億元，同比下降5.3%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.33億元，同比下降55.50%。智能科技制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.18億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.35億元。金融科技信息服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.49億元，同比增長(zhǎng)19.51%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.76億元，同比下降33.84%。

無(wú)論是從營(yíng)業(yè)收入，還是從凈利潤(rùn)來(lái)看，金融科技信息服務(wù)業(yè)務(wù)是派生科技的支柱性業(yè)務(wù)。但派生科技也在2018年年度報(bào)告中表示，鑒于2018年6月起互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策及行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化，2018年12月11日公司召開的第三屆董事會(huì)第三十九次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于出售全資子公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》和《關(guān)于注銷全資子公司的議案》，同意公司以1.29億元人民幣的價(jià)格將持有的兩家子公司鴻特普惠和鴻特信息咨詢的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給派生信息，并注銷子公司鴻特互聯(lián)網(wǎng)。2018年12月27日公司的2018年第九次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于出售全資子公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，2018年12月27-28日，鴻特信息及鴻特普惠分別完成了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記手續(xù)；子公司鴻特互聯(lián)網(wǎng)的注銷工作正在有序進(jìn)行中。出售兩家子公司鴻特普惠和鴻特信息咨詢，確認(rèn)投資收益0.36億元，影響稅后凈利潤(rùn)增加0.26億元。

剝離了金融科技信息服務(wù)業(yè)務(wù)的派生科技如掉了牙的老虎一般，這從2019年第一季度報(bào)告中就可以一窺而知。

2019年第一季度，派生科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.25億元，同比下降超50%以上；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.10億元，同比下降高達(dá)近100%；基本每股收益0.0253元，同比下降超90%。

而且鋁合金壓鑄業(yè)務(wù)發(fā)展除了受宏觀經(jīng)濟(jì)影響外，與之相關(guān)的政策也會(huì)產(chǎn)生影響。由于國(guó)內(nèi)汽車保有量增長(zhǎng)較快，給大中型城市的交通及環(huán)保帶來(lái)巨大壓力，部分城市對(duì)汽車消費(fèi)出臺(tái)了限制措施，并積極推廣新能源和節(jié)能型汽車的應(yīng)用。近日，我國(guó)國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)將于7月1日起實(shí)施。這對(duì)派生科技不可不說(shuō)又是一個(gè)重大的影響。

2017年研發(fā)投入不達(dá)標(biāo)

2018年度，派生科技的整體研發(fā)投入達(dá)1.37億元，占2018年?duì)I業(yè)收入的3.98%，較去年同比增長(zhǎng)101.81%。

值得注意的是，派生科技2018年較2017年研發(fā)投入雖然翻倍，但研發(fā)人員數(shù)量卻減少了61.85%。對(duì)于研發(fā)投入較去年同比增長(zhǎng)101.81%，派生科技表示，研發(fā)投入的增加主要是金融科技全資子公司研發(fā)投入的增加。

派生科技自2012年通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證，2015年和2018年復(fù)核通過(guò)。2018年度報(bào)表依舊以15%的企業(yè)所得稅稅率計(jì)算本期間的企業(yè)所得稅。

高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠是指依據(jù)科技部、財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局2008年4月聯(lián)合頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》及《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，可以依照2008年1月1日起實(shí)施的新《企業(yè)所得稅法》及其《實(shí)施條例》《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》（以下簡(jiǎn)稱“《稅收征管法》”）及《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱“《實(shí)施細(xì)則》”）等有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)享收稅收優(yōu)惠政策。

根據(jù)《2016年國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法（最新版）》規(guī)定，銷售收入在2億元以上的企業(yè)，研發(fā)投入比例不低于3%。

《商業(yè)觀察》發(fā)現(xiàn)，2017年，派生科技的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例卻不足3%，但其2017年的稅收優(yōu)惠卻依舊在以15%的企業(yè)所得稅稅率計(jì)算2017年度的企業(yè)所得稅。

被強(qiáng)制平倉(cāng)

6月10日，派生科技發(fā)布公告稱，公司于2019年6月10日通過(guò)向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司網(wǎng)上業(yè)務(wù)平臺(tái)系統(tǒng)申請(qǐng)查詢，獲悉公司間接控股股東派生科技集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“派生集團(tuán)”)通過(guò)西南證券客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有公司的部分股份被西南證券強(qiáng)制平倉(cāng)，導(dǎo)致被動(dòng)減持。

自2019年6月3日至6月6日交易收市后，派生集團(tuán)通過(guò)信用證券賬戶(即融資融券賬戶)持有公司股份累計(jì)被強(qiáng)制平倉(cāng)約714萬(wàn)股公司股票，占公司總股本的1.84%，被動(dòng)減持后,派生集團(tuán)實(shí)際合計(jì)持有公司0.6%的股份。

此外,派生科技在公告中表示,如果公司股價(jià)持續(xù)下跌,則公司部分股東和高級(jí)管理人員持有的公司股票存在被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

而此次平倉(cāng)被動(dòng)減持，派生科技的實(shí)際控制人未發(fā)生變更。截止2019年6月6日收市后，唐軍直接持有派生科技598萬(wàn)股，占總股本的1.54%；其一致行動(dòng)人派生集團(tuán)直接持有派生科技233萬(wàn)股，占總股本的0.6%；其一致行動(dòng)人廣東碩博投資發(fā)展有限公司直接持有派生科技912萬(wàn)股，占總股本的23.55%；唐軍及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有派生科技9952萬(wàn)股，占總股本的25.70%，唐軍依舊為派生科技的實(shí)際控制人。

而唐軍的成長(zhǎng)經(jīng)歷更是可以用“大膽”來(lái)形容。在團(tuán)貸網(wǎng)初創(chuàng)時(shí)期，唐軍拿出兩成的身家，狠心花了213萬(wàn)元拍下來(lái)史玉柱的三小時(shí)；2016年年底，其更是在愛佑慈善基金會(huì)花費(fèi)0.41億元拍下了支付寶開屏廣告，再加上其他拍賣，總共花了0.52億元，成為出手最闊綽的人。

“大膽”的搏一把，出乎所有人意料，唐軍也因此大獲成功!而團(tuán)貸網(wǎng)暴雷后，派生科技股價(jià)初步統(tǒng)計(jì)跌幅超70%，

目前，派生科技實(shí)際控制人唐軍、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理張林、董事余軍及副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書晉海曼，因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。根據(jù)東莞市公安局4月28日在官方微博公布的“團(tuán)貸網(wǎng)”案件情況通報(bào)顯示，截至4月27日，“團(tuán)貸網(wǎng)”案件借款催收工作累計(jì)凍結(jié)涉案賬戶3213個(gè)，凍結(jié)資金33.511億元。

《商業(yè)觀察》就上述問題致函派生科技，但截至發(fā)稿時(shí)，尚未收到任何回復(fù)。