文|智能相對(duì)論

作者|蔣思憬

郭臺(tái)銘絕對(duì)想不到,富士康有一天也會(huì)深陷造車的“旋渦”。

近日,富士康科技集團(tuán)( 以下簡(jiǎn)稱“富士康”)舉行開工慶典儀式,公司董事長(zhǎng)劉揚(yáng)偉主持并回答記者提問時(shí)表示,第四季度左右會(huì)有2到3個(gè)按照MIH平臺(tái)設(shè)計(jì)的汽車發(fā)布,其中預(yù)計(jì)會(huì)有一款電動(dòng)大巴,以及一到兩款電動(dòng)乘用車。

在“造車運(yùn)動(dòng)”如火如荼,各類玩家紛紛下場(chǎng)的當(dāng)下,富士康此時(shí)的入局也并不令人驚詫。但結(jié)合富士康為蘋果代工生產(chǎn)智能手機(jī)的印象,富士康此舉也著實(shí)讓人稍感新奇。

同時(shí),或許也伴隨著疑問——富士康真能造好車?

富士康急于造車為哪般?

富士康的造車野心,從近期的新聞中便可一窺一二。

1月4日,富士康科技集團(tuán)、拜騰汽車以及南京經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)簽署了一份戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議的內(nèi)容,富士康將會(huì)為拜騰汽車提供制造工藝、運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)鏈資源,加速推進(jìn)拜騰汽車旗下首款車型M-Byte的量產(chǎn)工作。

1月13日,富士康科技又與吉利控股簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將成立合資公司,為全球汽車及出行企業(yè)提供代工生產(chǎn)及定制顧問服務(wù),包括但不限于汽車整車、零部件、智能控制系統(tǒng)、汽車生態(tài)系統(tǒng)和電動(dòng)車全產(chǎn)業(yè)鏈全流程等。

時(shí)間推進(jìn)到1月29日,吉利控股發(fā)布再次公告稱,與FF簽署了框架合作協(xié)議,雙方計(jì)劃在技術(shù)支持和工程服務(wù)領(lǐng)域展開合作,并探討由吉利與富士康的合資公司提供代工服務(wù)的可能性。

最近一起動(dòng)作發(fā)生在2月24日,當(dāng)日,鴻�？萍技瘓F(tuán)與菲斯克發(fā)布聯(lián)合聲明,將聯(lián)合開發(fā)電動(dòng)汽車。這款電動(dòng)汽車將由鴻海代工生產(chǎn),冠以Fisker品牌,銷售市場(chǎng)包括,預(yù)計(jì)將于2023年第四季度正式量產(chǎn)。

富士康近期頻頻造車動(dòng)作的背后,「智能相對(duì)論」認(rèn)為,這或許在一定程度上透露出富士康想要“轉(zhuǎn)型”的想法,而這種想法也在此前有所表露。2019年,富士康母公司鴻海提出了由勞力密集行業(yè)邁向腦力密集的“Foxconn 3．0”長(zhǎng)期計(jì)劃,強(qiáng)攻包括機(jī)器人、數(shù)位醫(yī)療、電動(dòng)車、人工智能(AI)、半導(dǎo)體與5G應(yīng)用布局等領(lǐng)域。

「智能相對(duì)論」認(rèn)為,這種轉(zhuǎn)型想法的出現(xiàn),部分是由于當(dāng)下火熱的造車趨勢(shì)所致,而從更深層次而言,富士康也面臨著不小的危機(jī),這種危機(jī)既來自其內(nèi)部,也存在著外部力量所致。

從內(nèi)部來看,富士康長(zhǎng)年的低毛利率或許是“癥結(jié)”所在。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上,蘋果公司旗下產(chǎn)品的總毛利率長(zhǎng)年維持在40%上下,富士康的毛利率僅為5%左右,僅為蘋果的約1/8。在全球智能手機(jī)滲透率快速提升的2010年代,在代工業(yè)務(wù)量和規(guī)模不斷逐年提升的宏觀背景下,這種懸殊的利潤(rùn)分配模式或許還能接受。

但在智能手機(jī)出貨量和增量空間已經(jīng)接近觸頂?shù)漠?dāng)下,低毛利的分配模式已經(jīng)令富士康感受了發(fā)展的危機(jī),因而也一直在尋找利潤(rùn)率和附加值更高的業(yè)務(wù),在“造車風(fēng)暴”愈演愈烈的情形下,在此時(shí)入局電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)或許是一個(gè)理性的選項(xiàng)。

另一個(gè)不安的因素來自于其多年的合作伙伴——蘋果公司,蘋果正在尋求旗下產(chǎn)品供應(yīng)鏈的多元化。在屏幕供應(yīng)鏈上,此前三星和LG是iPhone屏幕的固定供應(yīng)商,而在iPhone12系列機(jī)型上,京東方已經(jīng)成功“擠”入新供應(yīng)商行列,iPhone12系列部分機(jī)型用的是京東方的屏幕。

而在代工領(lǐng)域也是如此。在Air Pods Pro的制造競(jìng)標(biāo)上,富士康十分希望贏得這筆合同,并承諾愿意為此改裝設(shè)備。但最終的結(jié)果卻未能如常所愿,蘋果公司最終還是將這份合同交給了富士康的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

低毛利的利潤(rùn)分配模式,以及蘋果公司的多元供應(yīng)鏈策略使得富士康感受到危機(jī),而代工領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的日益壯大也構(gòu)成了一個(gè)不可忽視的威脅。在富士康實(shí)施“南向策略”,在印度和東南亞等地建廠的同時(shí),曾經(jīng)的“小弟”比亞迪和立訊精密正在日漸崛起,成為代工領(lǐng)域的另一股勢(shì)力。

2020年前三季度,比亞迪手機(jī)代工業(yè)務(wù)的營(yíng)收為515億元,凈利潤(rùn)約為43億元。從規(guī)模和體量上而言,比亞迪已經(jīng)成為全球第二大手機(jī)代工生產(chǎn)企業(yè)。此外,比亞迪和蘋果公司的關(guān)系匪淺,二者的合作最早可追溯到2012年,從蘋果公司公開發(fā)布的供應(yīng)商名單來看,比亞迪的排名位處前列。

另一個(gè)外部威脅因素來自于立訊精密,其現(xiàn)在是世界上最大的蘋果Air Pods無線耳機(jī)制造商,Air Pods這項(xiàng)利潤(rùn)豐厚的業(yè)務(wù)幫助立訊精密成為2019年亞洲股市表現(xiàn)最好的公司之一。值得玩味的是,其創(chuàng)始人王來春是郭臺(tái)銘的"昔日小弟",而據(jù)說前期還是富士康進(jìn)行的投資。

或許正是這些“內(nèi)憂外患”,才使得富士康走上了造車的道路。

富士康的造車能力,究竟幾何?

與智能手機(jī)代工的模式類似,富士康進(jìn)入自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)的方式也是通過代工的模式。富士康在制造汽車上不會(huì)推出全新的品牌,更多的是與其他公司進(jìn)行合作。

富士康董事長(zhǎng)劉揚(yáng)偉(以下簡(jiǎn)稱“劉揚(yáng)偉”)對(duì)于富士康造車雄心勃勃,此前曾表示預(yù)計(jì)到2025年,富士康將占據(jù)電動(dòng)汽車代工行業(yè)10%的市場(chǎng)份額,綜合電動(dòng)汽車行業(yè)“群雄涿鹿”的競(jìng)爭(zhēng)情況,以及傳統(tǒng)燃油車品牌的市場(chǎng)滲透率來看,10%的市場(chǎng)份額可不算小。

不過,富士康造車的前景真能如劉揚(yáng)偉所預(yù)想的那樣嗎?至少在「智能相對(duì)論」看來,恐怕還真未必。

1、造車伙伴多而不“強(qiáng)”

談及富士康的電動(dòng)車代工業(yè)務(wù),不得不提的是其MIH電動(dòng)車開放平臺(tái),這個(gè)平臺(tái)由富士康推動(dòng)建立,平臺(tái)內(nèi)的成員可以相互分享電動(dòng)車造車經(jīng)驗(yàn),以便縮短開發(fā)時(shí)間和降低開發(fā)成本。截至今年2月,MIH平臺(tái)的合作伙伴數(shù)量已經(jīng)達(dá)到736個(gè)。

從MIH平臺(tái)合作伙伴數(shù)量層面來看,富士康入局電動(dòng)車行業(yè)所采取的的打法,依舊是“廣撒網(wǎng)”模式。目前與富士康合作造車的企業(yè)中,雖然數(shù)量眾多,但是普遍的實(shí)力均不強(qiáng),這是富士康目前造車所面臨的的第一重困境。

作為富士康的造車合作伙伴之一,拜騰的起點(diǎn)其實(shí)并不算低。此前共經(jīng)歷了四輪融資,融資總額高達(dá)84億元,背后的金主包括富士康、騰訊、蘇寧和一汽集團(tuán)等資本圈“大佬”。但從目前的發(fā)展態(tài)勢(shì),拜騰早已“跌”出新勢(shì)力造車企業(yè)頭部行列。

2020年7月,拜騰就宣布了業(yè)務(wù)的停擺;據(jù)蓋世汽車報(bào)道,2020年底,拜騰內(nèi)部郵件顯示公司停工停產(chǎn)時(shí)間將延至2021年6月30日。在此期間,中國(guó)區(qū)內(nèi)地員工待崗,不予安排工作。

而在此背景下,富士康卻依舊選擇與拜騰展開深度合作。此前富士康曾向拜騰注資2億美元;此外,拜騰汽車旗下首款車型M-Byte的量產(chǎn)工作,也將交由富士康制造。劉揚(yáng)偉更是直言,“與拜騰合作是我們布局電動(dòng)汽車領(lǐng)域的重要一環(huán)。”

「智能相對(duì)論」認(rèn)為,在特斯拉一騎絕塵,小鵬、理想、蔚來等國(guó)內(nèi)新勢(shì)力造車企業(yè)紛紛加大量產(chǎn)的大背景下,富士康卻選擇與“身陷囹圄”的拜騰合作,不免讓人對(duì)于富士康未來在造車產(chǎn)業(yè)鏈上的位置和能力產(chǎn)生質(zhì)疑。而在「智能相對(duì)論」看來,富士康選擇與拜騰展開深度合作,或許也正是因?yàn)槠淠壳霸谠燔嚠a(chǎn)業(yè)的“尷尬”地位所決定的。

從入局時(shí)間上來看,富士康在此時(shí)才加大對(duì)于造車業(yè)務(wù)的投入,在時(shí)間層面上或許已經(jīng)不算早。對(duì)此,全聯(lián)車商投資管理(北京)有限公司總裁曹鶴也有所表示:“現(xiàn)在才看清這個(gè)行業(yè)的趨勢(shì)有些晚了,一二線品牌已經(jīng)基本成形�！币蚨�,富士康在造車伙伴的選擇空間上其實(shí)并不多,“經(jīng)驗(yàn)玩家”拜騰或許是最優(yōu)解了。

2、富士康的“錢袋”禁不起“燒”

造車,可謂是一項(xiàng)“燒錢”的產(chǎn)業(yè)。這一點(diǎn),從幾大頭部新能源汽車企業(yè)近期發(fā)布的財(cái)報(bào)就可管中窺豹。

蔚來剛公布的2020年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,全年?duì)I收超162億元,同比增長(zhǎng)108%,但與營(yíng)收的翻倍增長(zhǎng)相伴隨的卻并非盈利,蔚來在去年全年虧損額53億元。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),蔚來每賣出一臺(tái)車要虧損5．3萬元。

理想汽車在去年的營(yíng)收數(shù)據(jù)為95億元,凈虧損約為1．5億元,且在第四季度首度報(bào)告盈利。相較于蔚來,在全年車輛交付量二者相差不遠(yuǎn)的前提下,理想的盈利狀況是明顯好于蔚來的。但不可忽視的是,理想目前僅有一款車型,且其在四季度實(shí)現(xiàn)盈利主要是因?yàn)槔�息以及投資帶來的大量額外收入。

小鵬的2020年全年報(bào)目前尚未公布,從蔚來、理想的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看,雖盈利能力有所改善,但虧損仍是主基調(diào),且這種盈利的改善也是歷時(shí)好幾年。此前行業(yè)內(nèi)人士曾預(yù)計(jì),2021年將是新能源車從政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)向市場(chǎng)導(dǎo)向的關(guān)鍵一年,但從目前僅有的數(shù)據(jù)來看,「智能相對(duì)論」認(rèn)為這種論調(diào)或許還為時(shí)尚早。

富士康雖不造整車,主導(dǎo)搭建MIH電動(dòng)車開放平臺(tái)的最終目的,也是為了降低造車過程中的開發(fā)成本。但MIH平臺(tái)本身的搭建所需要的資金投入也絕非小數(shù)目,這涉及到硬件和通訊模組、軟件應(yīng)用、計(jì)算平臺(tái)設(shè)計(jì)方案等諸多環(huán)節(jié)。這也導(dǎo)向了一個(gè)疑問——富士康真的有足夠的錢可以“燒”嗎?

從富士康(工業(yè)富聯(lián)「SH:601138」)2020年第三季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),三季度歸屬于股東的凈利潤(rùn)為88億元,與上年同期相比下滑幅度為13．54%;此外,截至2020年9月30日,富士康的現(xiàn)存貨幣資金為695億元,比9個(gè)月前增加了約26億元。

(圖源:工業(yè)富聯(lián)官網(wǎng))

695億元的現(xiàn)金儲(chǔ)備多嗎?蔚來2020年年度財(cái)報(bào)顯示其現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到425億元,體量稍遜的理想的現(xiàn)金儲(chǔ)備約為95億元。富士康此前向拜騰注資2億美元(約合13億人民幣),這筆錢雖不少,但這放在造車領(lǐng)域卻也并不算多。

蔚來四年虧了429億,特斯拉2020年出售碳排放額度才實(shí)現(xiàn)7．21億美元的凈利潤(rùn)。富士康的盤子更大,在手機(jī)代工業(yè)務(wù)仍為重要收入支柱的情況下,在造車領(lǐng)域的資金投入也只能是很限的,雖然劉揚(yáng)偉表示短期內(nèi)不指望電動(dòng)車代工業(yè)務(wù)能實(shí)現(xiàn)盈利,但究竟要“燒”多久的錢才能盈利?目前誰也不知道答案。

3、硬件能力抗打,“軟件基因”缺乏

雖在造車代工生產(chǎn)領(lǐng)域入局時(shí)間不早,但這并非代表富士康沒有自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。在「智能相對(duì)論」看來,富士康在造車的硬件層面具有一定的優(yōu)勢(shì),一個(gè)明顯的優(yōu)勢(shì)就是車載面板。

富士康于2016年正式收購(gòu)夏普,而夏普擁有一條10代液晶面板生產(chǎn)線,目前全球僅有夏普、京東方和TCL華星分別擁有10代及以上的先進(jìn)液晶面板生產(chǎn)線,而這也意味著富士康在液晶面板生產(chǎn)上位居全球前列。

除液晶面板生產(chǎn)外,在車機(jī)系統(tǒng)、連接器等零部件的生產(chǎn)上,也是富士康的強(qiáng)項(xiàng)。但要想實(shí)現(xiàn)真正的轉(zhuǎn)型,除了硬件實(shí)力的強(qiáng)悍,軟件能力的提升也是必不可少的,尤其是在“軟件定義電動(dòng)汽車”的大背景下。而富士康為蘋果手機(jī)進(jìn)行代工的也僅是硬件層面,系統(tǒng)的設(shè)計(jì)則由蘋果牢牢掌控。

在造車業(yè)務(wù)上,富士康為突破軟件這層軟肋,選擇了與其他公司合作的形式。據(jù)悉,AutoCore將為MIH平臺(tái)提供計(jì)算平臺(tái)設(shè)計(jì)方案,Tier IV則負(fù)責(zé)定義軟件應(yīng)用層的功能需求。

(圖源:百度圖庫(kù))

但這種合作能否補(bǔ)齊富士康在軟件層面的短板,這種合作究竟能取得多大的效果,在「智能相對(duì)論」看來目前是存疑的。翻看富士康此前的造車歷史,雖從2005年就開始有所行動(dòng),但沒有哪次行動(dòng)是切入行業(yè)頭部位置,大多以草率收尾。

在電動(dòng)車行業(yè)基本格局已經(jīng)日趨形成的當(dāng)下,頭部企業(yè)在車載系統(tǒng)等軟件層面已經(jīng)形成一定的品牌壁壘,量產(chǎn)的不斷提升也意味著供應(yīng)鏈的構(gòu)建已經(jīng)相當(dāng)成熟,留給富士康試錯(cuò)的空間已經(jīng)不大了。

造車代工廠,富士康前途幾何?

富士康為電動(dòng)車進(jìn)行代工生產(chǎn),或許可以稱得上是另一次“創(chuàng)舉”。在這個(gè)尚屬新興的行業(yè),還未出現(xiàn)成型的代工廠。富士康此舉的意圖也很明顯,想如代工生產(chǎn)智能手機(jī)一樣,搶奪電動(dòng)車代工生產(chǎn)行業(yè)的規(guī)則制定權(quán)。

只是,手機(jī)代工的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù),能否遷徙到電動(dòng)車代工生產(chǎn)領(lǐng)域呢?「智能相對(duì)論」給出的答案是否定的。

智能手機(jī)和電動(dòng)車行業(yè)存在著很大的差別,這種差別一方面是體現(xiàn)在零部件的數(shù)量上,一輛傳統(tǒng)燃油車的零部件多達(dá)3萬多個(gè),電動(dòng)車的零部件數(shù)量雖只有燃油車的2/3,但其數(shù)量仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過智能手機(jī)。這同時(shí)也意味著電動(dòng)車零部件的精細(xì)程度更高,對(duì)于富士康的代工能力要求更高。

而更為重要的一層是,造手機(jī)的底層邏輯和造汽車二者存在差異。做手機(jī)與做APP的邏輯類似,先做出一個(gè)60分的產(chǎn)品,再慢慢試錯(cuò)和迭代,發(fā)展到80、90分,因而手機(jī)通常以幾個(gè)月至一年為迭代周期。

造汽車則與建橋梁類似,零部件一環(huán)扣一環(huán),不能差之毫厘,否則輕則發(fā)生召回,重則車毀人亡。因而造車的周期通常以三年為一個(gè)單位,電動(dòng)車的周期相較于燃油車有所縮短,但2至3年也是常態(tài)。由于底層邏輯的差異,富士康之前的經(jīng)驗(yàn)或許派不上太大的用場(chǎng)。

再將焦點(diǎn)從底層邏輯拉回到具體的實(shí)踐層面。劉揚(yáng)偉強(qiáng)調(diào)稱:“特斯拉是電動(dòng)汽車中的iPhone,而富士康希望成為電動(dòng)汽車的Android。” 在實(shí)踐上,富士康也的確是這么做的。但「智能相對(duì)論」認(rèn)為,不無夸張地說,新能源車企(尤其是頭部)都想成為電動(dòng)汽車領(lǐng)域的iPhone。

特斯拉在全球建有7座超級(jí)工廠,每個(gè)工廠的職能與分工也存在差異,上海工廠承擔(dān)著量產(chǎn)的主要任務(wù)。蔚來目前在全球范圍內(nèi)的整體研發(fā)制造網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)形成,蔚來全球總部和量產(chǎn)車研發(fā)中心位于上海,整車試制生產(chǎn)線在南京,整車制造技術(shù)基地不久前落戶合肥。

特斯拉和蔚來都把從研發(fā)到整車制造的環(huán)節(jié)把控在自己手中,這也是由汽車行業(yè)封閉的供應(yīng)鏈所決定的。汽車和手機(jī)不同,組裝能力影響性能,最終決定汽車質(zhì)量,這是一個(gè)車企最重要的核心能力之一。

因而新能源車企,尤其是頭部企業(yè),很少將整車制造進(jìn)行外包,都是進(jìn)行自研自產(chǎn)。新能源車企交付富士康代工生產(chǎn)的,或許是那些技術(shù)含量不高的零部件。特斯拉的汽車制造業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)常年只有2%,其主要的收入來源是車聯(lián)網(wǎng)功能、在線系統(tǒng)升級(jí)(OTA)和全自動(dòng)駕駛等軟件業(yè)務(wù)。

在這種情況下,富士康是否又會(huì)重復(fù)其代工智能手機(jī)只能“喝湯”的利潤(rùn)分配模式呢?或許唯有時(shí)間才能給出答案。

*本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)

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