特斯拉的黃金時代正在成為過去式。

4月5日，馬斯克在社交媒體平臺中宣布，將于8月推出Robotaxi，5月15日，百度在一場發(fā)布會上稱第六代無人車成本降至20萬元，預計2024年底蘿卜快跑在武漢實現(xiàn)收支平衡，2025年將全面盈利，百度也有望成為第一個實現(xiàn)Robotaxi運營盈利的企業(yè)。

可以說，Robotaxi的商業(yè)化，在2024年迎來重大進展。

在消息刺激下，全球股市的無人駕駛產(chǎn)業(yè)鏈迎來爆發(fā)，聞到錢味的資金瘋搶相關概念股。近日，A股和港股中，天邁科技2連板、德賽西威、星網(wǎng)宇達在內(nèi)的20余家個股漲停。百度港股收盤漲10.14%，報95.05港元/股，盤中一度漲超12%。

在Robotaxi延遲發(fā)布的消息傳出來之前，特斯拉的股票已經(jīng)連續(xù)11天上漲，但在消息出來后，也直接讓特斯拉股價在上周四大跌超8%，市值蒸發(fā)超700億美元（約合人民幣5075億元）抹掉了今年迄今的所有漲幅并轉跌，這些波動在一定程度上也反映出外界對特斯拉Robotaxi的關注。

以成本優(yōu)勢搶占出行市場

事實上，進入今年以來，隨著全球投資熱點轉向AI算力，再加上全球對純電需求減弱雙層打擊，特斯拉的股價表現(xiàn)一直不甚理想，甚至是今年以來美股七子（Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta、微軟、英偉達和特斯拉）中唯一股價下滑的存在，

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年特斯拉股價跌幅達到了16%。也正是疲軟的股價表現(xiàn)下，許多投資者甚至揚言特斯拉應該被踢出美股七子。

但隨著特斯拉股東大會重新通過馬斯克薪酬計劃，為特斯拉關鍵管理層注入確定性、特斯拉Robotaxis發(fā)布時間定檔、特斯拉純電銷量跌幅收窄以及儲能業(yè)務的超預期發(fā)展，資本市場似乎也開始對特斯拉重燃信心。

不過對于這次特斯拉Robotaxi的跳票，外界眾說紛紜。

據(jù)外媒報道稱，特斯拉已把Robotaxi的發(fā)布會從8月8日推遲到10月，原因是特斯拉需要更多時間來制造原型。

就在這周一，馬斯克終于對車Robotaxi跳票事件作出回應了，他表示，特斯拉要花更多的時間，對車輛進行一些設計更改。但馬斯克沒有給出具體的發(fā)布時間。

而在網(wǎng)友追問之下，馬斯克當天在社交媒體平臺上回應稱：“我要求對Robotaxi前部進行重要設計更改，因推遲發(fā)布日期而得來的額外時間將讓公司有機會展示一些其他的內(nèi)容。”

對于打造Robotaxi這一服務，馬斯克已經(jīng)醞釀了至少8年�！恶R斯克傳》也曾提到，馬斯克的宏偉愿景就是讓特斯拉打造出一輛在沒有任何人類干預的情況下能夠完全自動駕駛的車輛。

之所以對Robotaxi如此上心，其中最重要的驅動因素是期望以更低的成本優(yōu)勢搶占出行市場。而且，由于電動汽車市場的激烈競爭，特斯拉的競爭力也在削弱，押注Robotaxi也就成了馬斯克的不二選擇。

據(jù)華福證券研報，經(jīng)測算對比發(fā)現(xiàn)，Robotaxi的經(jīng)營成本優(yōu)勢凸顯，每公里運營成本僅0.81元，較傳統(tǒng)油車節(jié)省58%，較傳統(tǒng)電車節(jié)省43%。

不過相較于蘿卜快跑連續(xù)登上熱搜，并引發(fā)廣泛關注，實際上，截至目前，外界并沒有太多有關Robotaxi項目的細節(jié)，只是在今年早些時候，特斯拉管理層透露稱，該公司的Robotaxi名為“Cybercab”，運營模式除了自主運營之外，特斯拉車主也可將他們的汽車派出去賺錢，類似Airbnb和Uber的結合。

其實大多數(shù)人都知道，特斯拉的黃金時代正在成為過去式。

除了隨著電動汽車市場競爭日趨激烈，電動汽車需求逐漸降溫之外，特斯拉還沒能找到重塑市場的辦法。目前特斯拉的主力汽車陣容已經(jīng)過時，為了刺激需求，特斯拉一直在降價，特斯拉對未來技術的豪賭并不像馬斯克預測的那樣成功，至少目前還沒有。

“下一件大事”重塑市場信心

就在今年一季度，市場還在為特斯拉的銷量下滑、業(yè)績滑坡和大規(guī)模裁員而擔憂。彼時，特斯拉剛剛發(fā)布了一季度的財報，在銷量和降價的沖擊下，公司的營收和盈利能力均出現(xiàn)了較大幅度的下滑。

今年第一季度，特斯拉錄得總營收213.01億美元，同比下降9%，創(chuàng)下自2012年以來的最大同比降幅。其中，汽車業(yè)務的營收為173.78億美元，同比下滑13%；毛利率為17.4%，也低于去年第四季度的17.6%以及去年同期的19.3%。

據(jù)媒體報道，從去年三季度開始，特斯拉的營收增速就開始大幅下滑，從近50%左右暴跌至8.8%，而且已經(jīng)連續(xù)三個季度維持個位數(shù)表現(xiàn)，且呈現(xiàn)逐季度下滑的趨勢，直至本季度甚至跌為負增長。營收超預期下滑主要還是因為占比近80%的汽車銷售業(yè)務營收增速出現(xiàn)了幅度更大的下跌，2023Q3-2024Q1，汽車銷售的營收同比分別為4.5%、1.9%和-12.8%。

盈利能力方面也出現(xiàn)了類似的趨勢。2024年第一季度，特斯拉的毛利潤為36.96億美元，同比下降18.07%，對應毛利率17.35%，創(chuàng)下兩年以來的最低水平；同期歸母凈利潤為11.29億美元，同比下降55.07%，對應歸母凈利率降至5.37%。

7月2日，特斯拉發(fā)布了2024年第二季度的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，二季度特斯拉全球產(chǎn)量為41.1萬輛，交付量為44.4萬輛，環(huán)比增長14.7%，同比卻繼續(xù)下滑4.8%，創(chuàng)下連續(xù)兩個月的負增長，但幅度有所收窄。

在純電汽車交付數(shù)據(jù)上，二季度特斯拉全球銷量下降4.8%，這也是特斯拉連續(xù)兩個季度出現(xiàn)銷量同比下滑。

但從數(shù)據(jù)也能看出，特斯拉在二季度正呈現(xiàn)出銷量下滑收窄趨勢（環(huán)比增長14.7%），不過這得益于特斯拉積極銷售政策的影響。

二季度，特斯拉在中美市場都推出了積極的銷售政策——在美國市場，特斯拉推出了低息政策；在中國市場，特斯拉也進行了降價，低息、制定車型限時零首付、零利息等政策。在此助推下，特斯拉熬過了最艱難的時期，中國市場和美國市場銷量都超出預期。

不過特斯拉在美國市場的表現(xiàn)，仍令馬斯克感到頭痛。

特斯拉在該市場雖然仍是王者，2024年第一季度，特斯拉汽車銷量超過14萬輛，遠遠超過美國第二大電動汽車制造商。但今年2季度，特斯拉占電動汽車銷量的49.7%，低于去年同期的59.3%這也是特斯拉的市場份額首次在一個季度內(nèi)跌破50%。

在中國市場，特斯拉同樣面臨困境。

作為特斯拉全球第二大市場，2024年第一季度零售銷量13.24萬輛，消化了特斯拉全球市場產(chǎn)量的30.57%，但同比下降了3.64%；乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，特斯拉上海超級工廠在2024年6月份批發(fā)量為71,007輛，而在去年6月份的批發(fā)銷量上，特斯拉中國為93,680輛。

除產(chǎn)品更新?lián)Q代慢外，結合國內(nèi)新能源汽車市場的現(xiàn)狀來看，特斯拉的競爭力也在減弱。換句話說，特斯拉在中國仍然很受歡迎，但它已經(jīng)不是消費者唯一的選擇了。在這樣的情況下，除了造車賣車，特斯拉為何押注Robotaxi的邏輯清晰明了。

值得一提的是，就在特朗普競選集會被子彈擦傷后，馬斯克在美國總統(tǒng)競選中首次公開支持川普，稱這位共和黨前總統(tǒng)“強硬”。甚至有知情人士透露，馬斯克計劃每月向一個支持川普競選總統(tǒng)的政治行動委員會捐款大約4500萬美元，以助力他入主白宮。

分析師指出，投資者普遍低估了新美國和歐盟關稅政策的影響。拜登政府的電動汽車電池關稅預計將使美國版Model 3標準續(xù)航版的成本增加約1000美元，而歐盟對中國電動汽車征收的關稅將使從中國進口的歐盟版Model 3成本增加約20.8%，即約9000美元，這遠高于1600美元的價格漲幅。

這些關稅預計將在2024財年為特斯拉增加6億美元的成本負擔，2025財年則可能增加至約12億美元。

如果馬斯克此時向川普“靠攏”，若此后川普贏得大選，可能會對特斯拉產(chǎn)生積極影響。

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       原文標題 : 李宏彥“暗藏殺機”，馬斯克為何臨陣脫逃