美聯(lián)儲發(fā)布“最強降息信號”,英偉達可能會被干預
評一周車股,察百態(tài)車市。
在極氪發(fā)布二季度財報之后,在美股市場迎來連續(xù)兩天大漲?兒,美花旗分析師Jeff Chung維持極氪買入評級,目標價維持32.4美元。
不過,極氪在美股的上漲,只是其中之一。這周的美股市場,是熱門科技股的表演場。熱門科技股普漲,英偉達、特斯拉漲超4%,蘋果、谷歌漲超1%。
此外,航空公司、半導體、汽車制造板塊漲幅居前,Lucid漲超9%,Rivian漲近9%,Arm、通用汽車、美聯(lián)航漲超4%,達美航空漲超3%,高通、博通、英特爾、美國航空、本田汽車漲超2%。
北京時間24日凌晨,美股周五尾盤維持漲勢,納指上漲逾200點,道指上漲360點。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示政策調(diào)整的時機已經(jīng)到來,暗示即將降息。分析師認為,鮑威爾發(fā)出了迄今為止最強烈的降息信號。
鮑威爾在央行年度會議上發(fā)表了備受投資者關注的講話,“政策調(diào)整的時機已經(jīng)到來。對通脹率邁向2%的信心增強。我們并不尋求或歡迎進一步的勞動力市場降溫。”
美聯(lián)儲的目標“通脹率邁向2%”。美聯(lián)儲最近使用的一種衡量通脹的指標顯示,通脹率為2.5%,低于一年前的3.2%,也遠低于2022年6月7%以上的峰值。
鮑威爾認為,就業(yè)市場似乎不太可能很快成為通脹之源;勞動力市場降溫“顯而易見”,已經(jīng)不再過熱。“降息的時機和步伐將取決于數(shù)據(jù)、前景以及風險的平衡。通脹的上行風險已減弱,而就業(yè)的下行風險則有所增加。”
此外,鮑威爾將失業(yè)率上升,歸因于更多個人進入勞動力市場和招聘速度放緩,而不是裁員增加或勞動力市場普遍惡化。鮑威爾表示,當通貨膨脹在2021年初首次開始上升時,他和他的同事以及許多華爾街經(jīng)濟學家都認為這是“暫時的”。
調(diào)查顯示,經(jīng)濟學家認為美聯(lián)儲在降息問題上已經(jīng)落后一步,這可能會給勞動力市場帶來過度壓力。“從經(jīng)濟基本面看,美聯(lián)儲沒有按兵不動的理由。” Wilmington Trust首席經(jīng)濟學家Luke Tilley表示,“是時候放松剎車了”。
一番慷概激昂的喊口號之下,鮑威爾對降息的表態(tài),讓市場感到為之振奮,美股三大股指集體漲超1%,道指漲超1%,納指大漲1.78%,標普500指數(shù)漲1.23%。
Sarmaya Partners總裁兼首席投資官Wasif Latif表示,市場終于從美聯(lián)儲那里得到了期待已久的“糖果”。斯巴達資本證券公司首席市場經(jīng)濟學家Peter Cardillo表示,鮑威爾持鴿派立場,稱有足夠的空間應對可能面臨的任何風險,“我認為這是一個關鍵。”
市場分析師人士指出,美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)出迄今為止最強烈的降息信號。雖然鮑威爾并未透露何時開始降息或降息幅度,但大多數(shù)美聯(lián)儲官員預計將在9月貨幣政策例會上宣布降息。
因此,市場最大的懸念是,美聯(lián)儲降息25個基點,還是50個基點?前白宮國家經(jīng)濟委員會副主任Bharat Ramamurti表示,美聯(lián)儲7月份沒有降息是“一個錯誤”,并認為“應該強烈考慮9月份降息50個基點的可能性”。
目前,聯(lián)邦基金利率處于5.25%至5.5%之間的水平。市場交易員普遍預測,美聯(lián)儲將在9月下調(diào)聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間25個基點。
分析師Dan Ives在一份投資者報告中寫道,“隨著美聯(lián)儲和鮑威爾開始就降息進行溝通,本周市場和全球經(jīng)濟方向都集中在杰克遜霍爾,但我們認為,對股市來說,今年乃至未來幾年最重要的一周將是下周,因為AI教父黃仁勛和英偉達將公布財報。”
8月23日,英偉達成交額為414.27億美元,在當日美股中排第1名,成交額較昨日減少12.68%,當日成交量為3.23億。
英偉達于8月23日漲4.55%,報129.37美元,該股過去5個交易日漲3.84%,整個8月漲10.55%,年初至今漲2512.37%,過去52周漲2643.04%。
在2024年的頭8個月時間里,英偉達股價上漲接近150%,總市值突破3萬億美元。隨著英偉達等科技股市值的猛烈膨脹,指數(shù)公司正在考量權重限制規(guī)則。
華爾街指數(shù)供應商感到頭疼,面對美國市場愈發(fā)滑向不平衡,罕見的干預也出現(xiàn)了。全球最大的兩家指數(shù)公司富時羅素和標普道瓊斯,正在同步推進調(diào)整關鍵指數(shù)權重規(guī)則的咨詢活動。
其中,羅素的咨詢是關于限制美國大型科技股在指標中的權重,持續(xù)時間將持續(xù)至8月30日。標普的咨詢關于以板塊為基準限制權重比例,如果采納調(diào)整將于9月23日生效。
按照美國《投資公司法》(Investment Company Act of 1940)的要求,指數(shù)基金需要遵循“25/5/50”限制——對單一個股持倉不能超過基金總額的25%,同時持倉比例超過5%的標的,加起來的總權重不能超過50%。
為了避免達到50%的權重上限,不少指數(shù)基金都存在這樣一種操作:當一系列權重股的整體比例超過50%上限后,會削減其中市值最低的股票持倉以滿足監(jiān)管要求。
而在干預生效之前,英偉達將在美東時間8月28日盤后公布第二財季業(yè)績,Wedbush表示,這一事件可能是科技行業(yè)多年來“最重要的”事情。
分析師丹·艾夫斯表示,英偉達可能會再次“降低麥克風性能”,因為他認為英偉達在人工智能和GPU方面是“場上目前的唯一游戲”。
“在英偉達GPU上每花費1美元,科技行業(yè)就可以獲得8到10美元的額外收益。”目前,分析師普遍預計英偉達公司下一季度的營收為286.7億美元,每股收益為0.64美元。
零一萬物創(chuàng)始人兼CEO李開復表示,英偉達的市盈率并不高。“NVIDIA的預期市盈率可能是28倍,對于世界上最重要的公司之一來說,這并不是一個很高的市盈率”。
他說,“因此,如果科技行業(yè)處于有利地位,然后得到美聯(lián)儲的降息,我認為這將允許整體市場擴張。”
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原文標題 : 一周股評|美聯(lián)儲發(fā)布“最強降息信號”,英偉達可能會被干預
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