近期半導(dǎo)體市場(chǎng)動(dòng)向不斷，大家翹首以盼的國(guó)家大基金投資上市公司“引戰(zhàn)”工作有了實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

12月7日晚間，納思達(dá)發(fā)布公告，聲稱全資子公司艾派克微電子擬以增資擴(kuò)股及納思達(dá)轉(zhuǎn)讓艾派克微電子股權(quán)的方式，引入戰(zhàn)略投資者，合計(jì)導(dǎo)入資金合計(jì)32億元。此次公司引入的戰(zhàn)略投資者以國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司為領(lǐng)投方，其中大基金二期增資15億元。

此外，本次公告中還提及了關(guān)于艾派克微電子謀求獨(dú)立上市的有關(guān)內(nèi)容。根據(jù)公告，艾派克微電子與納思達(dá)應(yīng)盡最大努力促使公司在2023年4月30日之前向有權(quán)的審核機(jī)構(gòu)遞交合格上市的申請(qǐng)。

歷經(jīng)14個(gè)月漫長(zhǎng)等待

2019年10月，納思達(dá)公告稱，要為艾派克微電子引入國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略投資者。今年4月，一度有媒體報(bào)道將于當(dāng)月落地。

今年8月底，納思達(dá)接受調(diào)研時(shí)表示，引入戰(zhàn)投比預(yù)期長(zhǎng)了較長(zhǎng)時(shí)間，主要因疫情緣由無(wú)法盡調(diào)，規(guī)范的國(guó)有投資機(jī)構(gòu)無(wú)法往前推進(jìn)，影響了幾個(gè)月的時(shí)間。公司隨后在11月初表示，領(lǐng)投方目前在走內(nèi)部程序，判斷程序已接近完成。

經(jīng)歷14個(gè)月的等待，終于砰然落地。納思達(dá)7日晚公告，艾派克微電子引入戰(zhàn)略投資者項(xiàng)目吸引了眾多投資者，考慮到未來(lái)艾派克微電子的業(yè)務(wù)資源整合及合作，最終決定為其引入大基金二期等戰(zhàn)略投資者。

具體來(lái)看，大基金二期等4家機(jī)構(gòu)擬向艾派克微電子合計(jì)增資20億元，將合計(jì)取得其增資擴(kuò)股后10．526％股權(quán)；普羅華金、信銀投資、君聯(lián)晟源等9家機(jī)構(gòu)將以合計(jì)12億元向納思達(dá)受讓其持有艾派克微電子增資擴(kuò)股后6．315％股權(quán)。

上述交易完成后，納思達(dá)持有艾派克微電子的股權(quán)比例由100％降至83．159％，仍系控股股東。大基金二期將成為艾派克微電子第二大股東，持股比例達(dá)7．895％。此外，格力集團(tuán)全資子公司珠海格力金投也計(jì)劃增資本3．5億元，拿下艾派克微電子1．842％的股權(quán)。

艾派克憑什么再次斬獲國(guó)家大基金？

國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金成立于2014年9月。國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已投資完畢，總投資金額為1387億元，投資項(xiàng)目范圍覆蓋集成線路設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、材料裝備等各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了在產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局。目前二期已經(jīng)啟動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)集成電路關(guān)鍵領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

早在2014年12月，國(guó)家大基金就曾以近5億元認(rèn)購(gòu)納思達(dá)2440．21萬(wàn)股，占上市公司4．29％的股份，扶持納思達(dá)集成電路業(yè)務(wù)加速發(fā)展，如今再次領(lǐng)投艾派克微電子，無(wú)疑是對(duì)企業(yè)的一種認(rèn)可。據(jù)悉，艾派克微電子是打印機(jī)主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片的產(chǎn)品供應(yīng)商，也是工業(yè)級(jí)通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級(jí)安全SoC芯片供應(yīng)商。納思達(dá)表示，此次交易將對(duì)于艾派克布局工業(yè)級(jí)通用MCU芯片及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全SoC芯片布局具有重要意義。

艾派克是國(guó)產(chǎn)打印芯片設(shè)計(jì)龍頭廠商，包括打印機(jī)主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片。在保持打印機(jī)系列芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力同時(shí)，公司聚焦自身優(yōu)勢(shì)技術(shù)，布局工業(yè)級(jí)通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片。目前，艾派克微電子至今已申請(qǐng)528項(xiàng)技術(shù)專利，其中137項(xiàng)實(shí)用新型專利，發(fā)明專利324項(xiàng)。諸多先進(jìn)技術(shù)與專利為公司構(gòu)建了技術(shù)“護(hù)城河”。

同時(shí)，艾派克微電子還聚焦自身優(yōu)勢(shì)技術(shù)，積極布局工業(yè)級(jí)通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片。

縱觀目前打印機(jī)耗材芯片市場(chǎng)，全球打印耗材芯片市場(chǎng)規(guī)模大約為20億美元，其中通用耗材芯片與原裝耗材芯片市場(chǎng)規(guī)模接近為1：4。而國(guó)內(nèi)打印耗材芯片市場(chǎng)規(guī)模約為35億元左右，其中納思達(dá)約占據(jù)了通用耗材芯片20億市場(chǎng)規(guī)模中的70％！并且，由于通用耗材芯片在性價(jià)比上比原裝耗材芯片更具備發(fā)展?jié)摿�，未�?lái)通用耗材芯片將進(jìn)一步提升。

除了艾派克，大基金二期還投了這些企業(yè)

1、中芯南方

5月15日，中芯控股與大基金、大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金及上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期訂立新合資合同及新增資擴(kuò)股協(xié)議。

根據(jù)新合同和協(xié)議，中芯控股承諾出資25．035億美元，并在新合資合同訂立前完成出資17．535億美元；上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、大基金承諾并已分別完成出資8億美元、9．465億美元；大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期承諾分別向中芯南方注資注冊(cè)資本15億美元、7．5億美元，當(dāng)時(shí)尚未完成出資。

本次增資完成后，中芯南方的注冊(cè)資本將由35億美元增加至65億美元，中芯國(guó)際、大基金、大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期分別持有中芯南方38．515％、14．562％、23．077％、12．308％、11．538％的股權(quán)。

2、紫光展銳

6月2日，據(jù)企查查顯示，紫光展銳發(fā)生了工商信息變更，注冊(cè)資本從42億人民幣增加到46．2億人民幣，新增國(guó)家大基金、大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、諸暨聞名泉盈投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）等股東。

根據(jù)企查查，本次紫光展銳增資，大基金二期出資1．89億元，持股4．0909％，大基金出資約7．06億元，持股15．2788％。

3、深圳長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)科技

10月16日訊，深科技（深圳長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)科技股份有限公司）全資子公司沛頓科技與大基金二期、合肥經(jīng)開(kāi)投創(chuàng)以及關(guān)聯(lián)方中電聚芯簽署了《投資協(xié)議》，擬共同出資設(shè)立沛頓存儲(chǔ)（合肥沛頓存儲(chǔ)科技有限公司），作為存儲(chǔ)先進(jìn)封測(cè)與模組制造項(xiàng)目的實(shí)施主體。

根據(jù)公告，沛頓存儲(chǔ)投資總額30．67億元，注冊(cè)資本30．60億元，其中，沛頓科技、大基金二期、合肥經(jīng)開(kāi)投創(chuàng)和中電聚芯分別現(xiàn)金出資17．10億元、9．50億元、3億元和1億元，并各持有沛頓存儲(chǔ)55．88％、31．05％、9．80％和3．27％股權(quán)。

4、思特威

10月23日，思特威正式宣布，公司完成近15億元人民幣新一輪融資。本次投資方包括大基金二期、小米產(chǎn)業(yè)投資基金、中芯聚源等。

根據(jù)企查查資料顯示，大基金二期本次出資686．8萬(wàn)元，持股8．2066％，小米產(chǎn)業(yè)投資基金出資134．8萬(wàn)元，持股1．6109％。

5、北京智芯微電子科技

據(jù)企查查資料顯示，北京智芯微電子科技有限公司于11月11日完成股東及注冊(cè)資本變更，新增大基金二期、常州武岳峰固芯創(chuàng)投、北京集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金等股東，注冊(cè)資本由50億元變更為64．1億元。

根據(jù)企查查資料顯示，大基金二期本次認(rèn)繳出資約4．61億元，持股比例約為7．19％。

6、兆易創(chuàng)新

11月11日，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告稱，公司擬出資3億元與長(zhǎng)鑫集成、石溪集電、大基金二期、三重一創(chuàng)等多名投資人簽署協(xié)議，共同參與睿力集成增資事項(xiàng)，增資完成后，公司持有睿力集成約0．85％股權(quán)。

本次增資后，大基金二期和兆易創(chuàng)新將各自持股14．08％。

頻頻出手，大基金二期用意何在？

從上述內(nèi)容可以看出，除打印機(jī)芯片龍頭艾派克微電子以外，近段時(shí)間以來(lái)國(guó)家大基金二期針對(duì)國(guó)內(nèi)芯片領(lǐng)域發(fā)動(dòng)了多筆投資。

業(yè)內(nèi)人士表示，大基金二期有望在設(shè)備、材料、封測(cè)等一期投入占比較低的領(lǐng)域加碼投資。此外，將對(duì)在刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測(cè)試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域已布局的企業(yè)保持高強(qiáng)度的持續(xù)支持。

從產(chǎn)業(yè)鏈方面來(lái)看，大基金二期將推進(jìn)國(guó)產(chǎn)設(shè)備材料的下游應(yīng)用，加強(qiáng)企業(yè)間上下游的結(jié)合，發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。

從技術(shù)層面來(lái)看，大基金將繼續(xù)填補(bǔ)空白，加快開(kāi)展光刻機(jī)、化學(xué)機(jī)械研磨設(shè)備等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局，保障產(chǎn)業(yè)鏈安全。

同時(shí)，機(jī)構(gòu)研報(bào)還指出，大基金二期將對(duì)包括刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測(cè)試設(shè)備、清洗設(shè)備等領(lǐng)域已有布局的企業(yè)提供強(qiáng)有力的支持，幫助龍頭企業(yè)鞏固自身地位，繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)。

此外，隨著大基金二期募投項(xiàng)目的不斷實(shí)施，有利于打破國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)�進(jìn)口產(chǎn)品的依賴和技術(shù)壁壘，加速半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程，提升國(guó)產(chǎn)芯片的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，促進(jìn)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。