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山東玉皇化工破產(chǎn)和解草案出爐!

“10萬(wàn)以上普通債權(quán)分兩種方案供選擇!

作者:華夫餅 出品:財(cái)經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報(bào)專(zhuān)家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息,山東玉皇化工有限公司(下稱(chēng)“玉皇化工”)于近日向債權(quán)人公布其破產(chǎn)和解協(xié)議草案,普通債權(quán)中10萬(wàn)元以下的全額清償,10萬(wàn)元以上部分有兩種方案供持有人選擇。

草案具體償還計(jì)劃為,按家計(jì)算普通債權(quán)在10萬(wàn)元(含)以下的部分予以全額清償,普通債權(quán)在10萬(wàn)元以上的部分,兩種方案可供選擇:方案一為兩次受償,累計(jì)清償比例不超過(guò)12%,其中第一次按照8.78%的比例在和解協(xié)議草案生效后2年內(nèi)以現(xiàn)金清償,第二次根據(jù)境外資產(chǎn)實(shí)際處置情況分配;方案二按照10%的比例在和解協(xié)議草案生效后兩年內(nèi)以現(xiàn)金清償完畢。

玉皇化工成立于1986年,位于山東省菏澤市,從一個(gè)村辦集體小廠起步,后發(fā)展成為一家民營(yíng)股份制大型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán),主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及物流運(yùn)輸、新能源電池、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域。位居“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”行列,是菏澤支柱企業(yè)之一,曾與東明石化、洪業(yè)化工并稱(chēng)菏澤化工領(lǐng)域三巨頭。

2018年以來(lái),由于油價(jià)下行及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳,石化產(chǎn)品售價(jià)下跌,玉皇化工盈利能力出現(xiàn)下降,同時(shí)營(yíng)運(yùn)資金支出增加,凈利潤(rùn)連續(xù)下滑。2018年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.46億元,同比下降16.87%;2019年前半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.33億元,同比下降29.73%。

彼時(shí),除境內(nèi)存續(xù)債以外,玉皇化工還有3億美元債待兌付。

2019年歲末,違約正式來(lái)襲。11月21日玉皇化工5億元的公司債“16玉皇03”停牌,該公司債于2019年11月面臨回售行權(quán),而發(fā)行人僅兌付了6%的利息,未兌付回售債券本金。由于債務(wù)違約,標(biāo)普將玉皇化工的長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí)及優(yōu)先無(wú)抵押債券評(píng)級(jí)從“CC”下調(diào)至“D”。

而導(dǎo)致玉皇化工陷入債務(wù)困境的原因之一,則是因?yàn)椤盎馃B營(yíng)”的山東民企擔(dān)保圈。

2017年菏澤化工巨頭洪業(yè)化工債務(wù)違約,彼時(shí),山東當(dāng)?shù)卣鴧⑴c協(xié)調(diào),包括組建債委會(huì)、保證洪業(yè)化工所有存量業(yè)務(wù)融資不抽貸不斷貸,與此同時(shí)讓洪業(yè)化工與玉皇化工建立對(duì)接幫扶關(guān)系,玉皇化工也為洪業(yè)化工提供了債務(wù)擔(dān)保。然而,洪業(yè)化工最終還是走向了破產(chǎn)重整之路,而提供了擔(dān)保的玉皇化工,后期也因擔(dān)保而不履行,2018年被杭州市中級(jí)人民法院列為失信被執(zhí)行人,涉及未履行金額6000余萬(wàn)元。

今年10月19日,玉皇化工及旗下31家子公司向山東省菏澤市中級(jí)人民法院申請(qǐng)合并和解,并于10月30日舉行了合并和解聽(tīng)證會(huì),此后,法院正式接受了玉皇化工的合并和解申請(qǐng)。

美元債方面,玉皇化工也向持有人提出了其違約的3億美金債劵的重組方案,美元債由其境外BVI注冊(cè)實(shí)體磐石國(guó)際投資股份有限公司發(fā)行,持有超過(guò)75%債劵票面價(jià)值的持有人已簽署重組支持協(xié)議。

根據(jù)相關(guān)資料顯示,玉皇化工旗下子公司玉皇化學(xué)工業(yè)公司計(jì)劃將其持有的所有St James Holding LLC股權(quán)出售給美國(guó)科氏工業(yè)集團(tuán)旗下子公司科氏甲醇投資有限責(zé)任公司。St James Holding 為玉皇與科氏的合營(yíng)企業(yè),資產(chǎn)出售后獲得的約2億美金將用于支付償還債權(quán)人并支付關(guān)于重組產(chǎn)生的費(fèi)用,債權(quán)人將獲得約1.85億美金本金償還。

本文由公眾號(hào)財(cái)經(jīng)涂鴉原創(chuàng)撰寫(xiě)

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