6月3日，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)發(fā)布公告稱，公司首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)已經(jīng)上市審核委員會(huì)審議通過，并已經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)（證監(jiān)許可〔2023〕2856號(hào)）。

      據(jù)招股書顯示，本次發(fā)行并上市的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)將分別向集群數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目投資3.52億元，高性能分布式關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目投資3.43億元，新一代云數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目投資2.53億元，達(dá)夢(mèng)中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)基地投資8.0億元，達(dá)夢(mèng)研究院建設(shè)項(xiàng)目投資6.03億元，合計(jì)約為23.51億元。

本次上市募資投資項(xiàng)目

      資料顯示，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)全稱為武漢達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)股份有限公司 （英文名稱：WUHAN DAMENG DATABASE COMPANY LIMITED ），成立于2000年11月，注冊(cè)資本：5700萬(wàn)元， 法定代表人為馮裕才。

公司主要產(chǎn)品及服務(wù)

      上世紀(jì)70年代末，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)創(chuàng)始人馮裕才教授開始從事自主研發(fā)數(shù)據(jù)庫(kù)的原型研究，并于 1988 年成功研制出中國(guó)第一個(gè)自主版權(quán)的國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng) 原型 CRDS。此后，馮裕才牽頭成立了國(guó)內(nèi)最早一批從事專業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)研究的 “華中理工大學(xué)達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)與多媒體技術(shù)研究所”，并承擔(dān)了國(guó)家多項(xiàng)重要科研 課題，研制開發(fā)了“SQL 標(biāo)準(zhǔn)關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng) ADB”、“COSA 國(guó)產(chǎn)系統(tǒng)軟 件平臺(tái)”等多個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品，并多次榮獲國(guó)家級(jí)、省部級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng)。

     據(jù)招股書，截至 2024年5月20日，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)實(shí)際控制人馮裕才直接持有達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù) 10.1872%股份、通過夢(mèng)�？萍�、曙天云、得特貝斯、數(shù)聚云、惠夢(mèng)源、數(shù)安科技、夢(mèng)達(dá)惠佳、數(shù)聚通等 8 個(gè)持股平臺(tái)間接控制 28.0847%的表決權(quán)并通過與管理團(tuán)隊(duì)的一致行動(dòng)關(guān)系控制 2.2807%的表決權(quán)，合計(jì)控制公司40.5527%表決權(quán)。因此，馮裕才的直接持股比例較低，其主要通過支配持股平臺(tái)的方式控制達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)。

      截至2024年5月20日，除實(shí)際控制人馮裕才外，其他持有公司5%以上股份或表決權(quán)的股東還包括中國(guó)軟件、夢(mèng)�？萍�、中電天津。

      截至 2024年 5 月 20 日，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)股東中國(guó)軟件為國(guó)有股東，持有公司1,437萬(wàn)股，持股比例為 25.2105%。中國(guó)軟件前三大股東分別為中國(guó)電子有限公司、中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、香港中央結(jié)算有限公司，分別持有達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)29.41%、6.36%和1.61%的股份。

截至2024年3月 末，中國(guó)軟件前十名股東情況

       作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)商，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)庫(kù)基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵推動(dòng)者，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)是大中型公司、企事業(yè)單位、黨政機(jī)關(guān)提供各類數(shù)據(jù)庫(kù) 軟件及集群軟件、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)產(chǎn)品等一系列數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。目前，公司產(chǎn)品已全面支持各類國(guó)產(chǎn)整機(jī)平臺(tái)、操作系統(tǒng)、芯片、應(yīng)用軟件及其他上下游軟硬件，完成與 7,000 余個(gè)軟硬件產(chǎn)品或信息系統(tǒng)的適配和兼容性互認(rèn)工作。

      按照業(yè)務(wù)類型的不同，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)主要產(chǎn)品及服務(wù)包括軟件產(chǎn)品使用授權(quán)、數(shù)據(jù)及行業(yè)解決方案、運(yùn)維服務(wù)等。其中，軟件產(chǎn)品使用授權(quán)包括達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)集群軟件及云計(jì)算與大數(shù)據(jù)產(chǎn)品。

      從公司整體業(yè)績(jī)情況來(lái)看，2021年全年達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)營(yíng)業(yè)收入金額為7.43億元，同比增長(zhǎng)65.04%。

      2022年公司營(yíng)業(yè)收入金額為6.88億元，同比下降7.40%，主要由2022年國(guó)內(nèi)黨政等領(lǐng)域的信息化建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)程出現(xiàn)短期放緩所致；2022年度，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)金額為2.69億元，同比下降1.75億元，降幅為39.35%。

      2023 年，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)營(yíng)業(yè)收入金額為 7.94億元，同比增長(zhǎng) 15.44%，主要是因?yàn)槭芤嬗诮鹑�、能源等領(lǐng)域信息化建設(shè)的加速推進(jìn)及相關(guān)采購(gòu)的增長(zhǎng)，公司2023 年軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)收入較 2022 年增加 1.14億元，增長(zhǎng)幅度為 18.61%。2023 年，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)金額為 2.96億元，同比上升 2,708.61 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 10.07%，低于公司同期營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，主要是因?yàn)楣�司銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等期間費(fèi)用較 2022 年相比有較大幅度上升。

      2024 年 1-3 月，公司營(yíng)業(yè)收入金額為1.66億元，同比增長(zhǎng) 26.79%，主要是因?yàn)槭芤嬗诮鹑�、能源等領(lǐng)域信息化建設(shè)的加速推進(jìn)及相關(guān)采購(gòu)的增長(zhǎng)，公司 2024 年 1-3 月軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)收入較 2023 年同期增加 3,643.86 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 30.44%。同期，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)金額為 5,565.18 萬(wàn)元，與去年同期相比增加 2,209.73 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 65.85%，高于公司同期營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度。

      從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況來(lái)看，2021至2023年度，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為 7.42億元、6.86億元和 7.92億元。其中，2022 年收入金額同比出現(xiàn)小幅下滑，2023 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年增長(zhǎng) 15.52%。

      按主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在各季度的占比來(lái)看，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)第三、四季度收入明顯更高。對(duì)此該公司指出，其軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)的用戶和數(shù)據(jù)及行業(yè)解決方案業(yè)務(wù)客戶主要集中于黨政、能源、金融等領(lǐng)域，這類客戶一般在上半年制定并通過年度采購(gòu)預(yù)算后，年中開始安排采購(gòu)招標(biāo)，產(chǎn)品交付及簽收或驗(yàn)收一般集中于每年的第三、四季度，導(dǎo)致公司收入呈現(xiàn)明顯的季節(jié)特征。

      營(yíng)業(yè)收入分析

      從營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成情況來(lái)看，2021年至2023年，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 99.80%、99.66%和 99.73%，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。其他業(yè)務(wù)收入主要為以公司產(chǎn)品為主題的培訓(xùn)收入，各期內(nèi)金額占比及變化均較小.

      從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按業(yè)務(wù)類型構(gòu)成情況來(lái)看，軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)收入為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的最主要來(lái)源，且占比持續(xù)提升。2021年至2023年，其軟件產(chǎn)品使用授權(quán)收入規(guī)模為6.42億元、6.14億元、7.28億元，占比分別為86.57%、89.50%、91.90%。

        “十四五”國(guó)家信息化規(guī)劃突出了關(guān)鍵核心技術(shù)如集成電路和基礎(chǔ)軟件（數(shù)據(jù)庫(kù)）的創(chuàng)新突破，并強(qiáng)調(diào)軟件知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與信息服務(wù)體系的建設(shè)，為數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)I造有利環(huán)境。同時(shí)，“十四五”大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確了數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)的具體發(fā)展方向，鼓勵(lì)企業(yè)升級(jí)信息系統(tǒng)、部署物聯(lián)設(shè)備以推動(dòng)數(shù)據(jù)采集，并開展數(shù)據(jù)資源調(diào)查、建立行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，以促進(jìn)數(shù)據(jù)全面匯聚和高效利用。中國(guó)還強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)庫(kù)作為關(guān)鍵基礎(chǔ)軟件的重要性，預(yù)測(cè)至2025年市場(chǎng)規(guī)模將顯著增長(zhǎng)，并提出完善操作系統(tǒng)及工具集，推動(dòng)數(shù)據(jù)庫(kù)與各類應(yīng)用的集成與優(yōu)化。

       四十多年來(lái)，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)堅(jiān)持獨(dú)立自主的研發(fā)理念，現(xiàn)已在數(shù)據(jù)管理與分析領(lǐng)域取得尖端技術(shù)，并全面擁有核心產(chǎn)品的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司更是成功實(shí)現(xiàn)了共享存儲(chǔ)集群等關(guān)鍵技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化，有力打破了國(guó)外廠商的技術(shù)壟斷。

       據(jù)賽迪顧問及IDC權(quán)威報(bào)告，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)產(chǎn)品在中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)市場(chǎng)持續(xù)領(lǐng)先，自2019年至2023年穩(wěn)居國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商前列。特別是在2021至2023年間，該公司在關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)管理軟件（本地部署）市場(chǎng)的市占率分別為8.74%、6.63%和7.45%，成績(jī)斐然。此外，其數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品不僅支持非關(guān)系型數(shù)據(jù)，還能滿足分布式和云部署的多樣化需求。

      然而，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)也清醒地認(rèn)識(shí)到，在非關(guān)系型、分布式、云部署等快速增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)中，其市占率尚不足1%，面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。