據(jù)世界衛(wèi)生組織（WHO）統(tǒng)計，全球每年有80萬人死于自殺，每40秒就有1個人自殺身亡，全球每年有近1／4的人出現(xiàn)不同程度的精神疾病。

精神疾病按程度輕重可依次劃分為“一般心理問題”、“嚴重心理問題”、“神經(jīng)癥性心理問題”、“神經(jīng)癥“和”精神病”。目前，不同類型的精神疾病之間尚無明確的生物標志物可資科學劃分，病情決策通常由精神科醫(yī)生根據(jù)患者病程長短、泛化程度、發(fā)病原因、自我意識等因素做出。

精神疾病分類判別標準

注：1、“內(nèi)容是否泛化”是判斷精神疾病類型的主要依據(jù)；2、“開始變形”是指問題與現(xiàn)實、道德沖突無關(guān)；3、“嚴重變形沖突”是指出現(xiàn)幻覺、妄想。

其中，所謂“內(nèi)容是否泛化”，是指產(chǎn)生心理問題的因果是否一一對應。例如，某人被蛇咬傷，感到害怕，不屬泛化；而“一朝被蛇咬，十年怕井繩”，則屬于泛化。常見的神經(jīng)衰弱、抑郁癥（占比約6．9％）、強迫癥、焦慮癥（占比約18．1％）、恐怖癥等屬于神經(jīng)癥性心理問題，病理成因主要涉及社會學、心理學因素，治療上一般采用認知行為療法（CBT），故而此類精神疾病也被稱為行為障礙。行為障礙在職場人士中有發(fā)病率極高，據(jù)普華永道統(tǒng)計，印度有2／3的職員正在經(jīng)歷焦慮、抑郁和壓力，而這個數(shù)據(jù)在英國是1／3，在美國是1／5。

近年來，關(guān)注個人軀體性因素與經(jīng)濟行為之間關(guān)系的“具身經(jīng)濟學”受到更多關(guān)注。研究表明，軀體性因素會作用于個人的心理和行為，而后者則直接形成經(jīng)濟決策。在職場中，員工心理狀態(tài)不佳將導致缺勤和低效率出勤，對經(jīng)濟產(chǎn)出造成重創(chuàng)。美國國家精神疾病聯(lián)盟（NAMI）稱抑郁癥為“全球致殘首因”和“造成疾病負擔的主要因素”。2016年4月，WHO發(fā)布報告稱，抑郁癥和焦慮癥每年使全球經(jīng)濟損失約1萬億美元，而NAMI數(shù)據(jù)顯示，僅美國一地，這一數(shù)字就高達1930億美元。

另一方面，數(shù)字心理健康公司卻成為資本新寵。7月11日，動脈網(wǎng)解讀了Rock Health2018年H1投融資報告，報告指出僅2018年上半年，全美就有15家數(shù)字心理健康初創(chuàng)公司完成融資，總金額達2．73億美元。其中，最大一筆融資為數(shù)字療法公司AKILI獲得5500萬美元C輪融資。Rock Health甚至認為，數(shù)字心理健康公司受到資本青睞是2018年H1投融資界的一大亮點。（詳情：解讀Rock Health 2018年H1投融資報告5大亮點，垂直整合增多，IPO不樂觀）

尚處于發(fā)展的初級階段，資本高效跟進帶來公司集聚

近日，動脈網(wǎng)對5年內(nèi)完成過融資的35家海外數(shù)字心理健康公司進行了盤點，整理出表格如下。我們試圖從不同的維度進行特征刻畫，找出此類公司未來發(fā)展的潛在邏輯。

35家海外數(shù)字行為健康企業(yè)列表

注：1、資料來源為動脈網(wǎng)數(shù)據(jù)庫及公開資料；2、入選標準為2013年及以后至少獲得過一次融資；3、入選公司至少包含行為健康障礙治療功能。

時間

我們分別從公司成立和首次融資兩個維度對時間進行了考量，并制作了以下圖表。

圖1 35家數(shù)字行為健康公司成立時間及首次融資時間

我們發(fā)現(xiàn)，進入2000年以來，數(shù)字心理健康公司成立出現(xiàn)過兩個高潮期，分別在2012年和2015年，而首次融資的高潮期則出現(xiàn)在2015年。實際上，一些后來成為行業(yè)標桿的企業(yè)，往往在成立一年之內(nèi)便獲得首輪融資。例如，Lyra Health成立于2015年，并在當年即完成首輪融資；Quartet成立于2014年，次年獲得融資；Talkspace成立于2012年，次年獲得融資；Calm成立于2012年，次年獲得融資等。當然，也不乏例外，如Akili Interactive Labs成立于2011年，2015年才獲得融資。

地點

圖2 35家數(shù)字行為健康公司地點分布

從地點上看，位于美國的數(shù)字心理健康公司數(shù)量在本次盤點中占有絕對優(yōu)勢。這一方面是由于美國擁有世界上最成熟的金融市場體系，另一方面也反應了市場對美國用戶排斥常規(guī)健康計劃的反應。數(shù)據(jù)顯示，盡管幾乎所有的雇主都為雇員購買了EAP，但雇員的EAP利用率不足20％。美國雇員往往出于羞恥感、隱私保護、工作繁忙等原因，在察覺到自己可能出現(xiàn)精神健康障礙時卻不選擇就醫(yī)，正好給數(shù)字醫(yī)療創(chuàng)造了空間。

當前輪次

圖3 35家數(shù)字行為健康公司當前融資輪次分布

融資方面，本次盤點的數(shù)字心理健康公司中超過半數(shù)尚處于種子輪，尚沒有數(shù)字心理健康公司投資者通過IPO實現(xiàn)退出，但投資者中不乏知名機構(gòu)的身影。例如，軟銀是Talkspace的連續(xù)投資人；凱撒醫(yī)療風險投資參與了Ginger．io的B輪融資；Akili Interactive Labs的C輪融資由淡馬錫領(lǐng)投；Lantern被美國BCBS機構(gòu)UMPC投資等。此外，被數(shù)字行為健康公司在獲得市場認可后，可能被行業(yè)巨頭收購。例如，2016年，Canary Health收購bLife；2018年2月，BOSE收購Sync Project。

高度專業(yè)化成為數(shù)字行為健康公司新標簽，同質(zhì)化嚴重

圖4 35家數(shù)字行為健康公司商業(yè)模式分布

過半數(shù)數(shù)字心理健康公司的產(chǎn)品是直接面向用戶的消費級產(chǎn)品，用戶可以在智能終端的應用商店中免費下載或者付費使用，另有部分公司通過訂閱方式提供服務，如用戶可以根據(jù)需求在Calm上訂閱睡眠故事，收費規(guī)則為12．99美元／月，59．99美元／年，299．99美元永久使用。

面向企業(yè)的產(chǎn)品則主要以企業(yè)員工福利的方式提供，由企業(yè)購買服務、雇員選擇使用，如Modern Health、Unmind 、Talkspace、Ginger．io等采用這種方式。

相對而言，能夠同時面向用戶端和企業(yè)端的產(chǎn)品市場競爭較小。但我們觀察發(fā)現(xiàn)，“2B＋2C”產(chǎn)品的技術(shù)含量往往較高，如Happify和Headspace的產(chǎn)品均運用人工智能算法對患者的需求進行預處理。

應用場景

圖5 35家數(shù)字行為健康公司應用場景分布

應用場景方面，神經(jīng)癥性心理問題是數(shù)字心理健康公司的主戰(zhàn)場。一方面，如前文所述，神經(jīng)癥性心理問題的主要治療方法為CBT。CBT療效對醫(yī)患面對面、專業(yè)設(shè)備幾乎沒有要求，很容易實現(xiàn)“上網(wǎng)”，目前流行的正念、冥想等方式均屬于CBT。

在美國和英國等精神障礙高發(fā)地區(qū)，專業(yè)醫(yī)療資源非常吃緊。以美國為例，患者尋求CBT治療師幫助首先要預約，而最快的就診時間也往往要等到3周之后。數(shù)字化CBT可以很好利用醫(yī)生和患者的碎片時間，實現(xiàn)實時就診。

應用場景選擇體現(xiàn)出海外數(shù)字心理健康公司的高度專業(yè)化，尤其是美國的數(shù)字心理健康公司，一些產(chǎn)品甚至可以替代心理專家，而不只是輔助診療。在下一個小節(jié)我們會提到，按照業(yè)務內(nèi)核，數(shù)字行為健康公司提供了專家意見、增值服務和輔助網(wǎng)絡等模式。其中，增值服務體現(xiàn)了創(chuàng)新技術(shù)對醫(yī)療的顛覆，目前美國的一些數(shù)字心理健康公司正在踐行顛覆。例如，Pear Therapeutics的數(shù)字療法已經(jīng)獲得了FDA批準；Akili Interactive Labs的視頻游戲則正在準備申請FDA批文。上述產(chǎn)品均無需在使用中借助專家的建議。

業(yè)務內(nèi)核

圖6 35家數(shù)字行為健康公司業(yè)務內(nèi)核分布

在“業(yè)務內(nèi)核”小節(jié)，我們將討論數(shù)字心理健康公司在APP、Web等載體之下，內(nèi)在的業(yè)務組織和提供形式。業(yè)務內(nèi)核將直接決定公司產(chǎn)品的質(zhì)量、成本和可及性，并進而影響其盈利性和發(fā)展性。

在《創(chuàng)新者的處方》中，克里斯坦森分別對專家意見主導、增值模式、和輔助網(wǎng)絡進行了定義。這里我們借用克氏的定義來區(qū)分數(shù)字行為健康公司的業(yè)務實質(zhì)。

克氏認為，專家意見主導模式主要通過專家雇員來傳遞價值。專家們憑借專業(yè)只覺、分析和解決問題的技能來找出復雜問題的原因，并推薦相應的解決方案。一般綜合性醫(yī)院、專科診所的診斷工作即與專家意見主導模式類似。增值服務模式是指企業(yè)將未完成的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為更完善、價值更高的成品，通常按工作流程的結(jié)果向消費者收費，零售、餐飲、汽車制造、石油加工等行業(yè)的公司主要采用該模式。在醫(yī)療界，許多確診之后的治療手段屬于增值服務模式。輔助網(wǎng)絡則很好理解，即通過互聯(lián)網(wǎng)形式將供給方和需求方串聯(lián)起來，實現(xiàn)高效運轉(zhuǎn)。

具體而言，在數(shù)字心理健康公司中，專家意見是指以專家為行為障礙治療的主體，數(shù)字產(chǎn)品從旁輔助；增值模式則是指無需依賴專家經(jīng)驗，以數(shù)字化方式治療行為障礙；輔助網(wǎng)絡與克氏定義無異。

從圖表中我們看到，“專家意見＋輔助網(wǎng)絡”是主流的數(shù)字心理健康公司業(yè)務內(nèi)核。醫(yī)療資源稀缺、患者心理抵觸是造成行為障礙診療低效的主要原因。數(shù)字健康公司借助互聯(lián)網(wǎng)，讓患者通過APP、網(wǎng)頁進行預約、分流，保證隱私的同時，整合了存量資源。這種模式的技術(shù)門檻較低，因此大量公司涌入。然而，我們分析16家“專家意見＋輔助網(wǎng)絡”數(shù)字行為健康公司后發(fā)現(xiàn)，此類公司產(chǎn)品的同質(zhì)化程度相當高，主要的區(qū)別在于服務區(qū)域、鏈接到的醫(yī)療資源及收費方式等非技術(shù)壁壘因素，在激烈的市場競爭中很容易被打敗。

因此，一些數(shù)字心理健康公司創(chuàng)新了業(yè)務內(nèi)核。如構(gòu)建“專家意見＋增值服務＋輔助網(wǎng)絡”的業(yè)務內(nèi)核，如Ginger．io通過采集用戶的智能手機使用習慣，以標準化的方式判斷出患者的精神狀態(tài)和所需的診療類型，并將信息傳遞給適當?shù)男睦韺＜�，由心理專家在人工智能算法的建議下為患者制定個性化的治療方案，形成AI主導，專家從旁輔助的業(yè)務內(nèi)核。還有數(shù)字心理健康公司直接繞過專家，通過計算機算法為患者提供治療，上文提到的Pear Therapeutics即屬于此類。此外，Headspace也是典型的“增值服務”，由患者根據(jù)自己的需求選擇APP中預置的冥想課程，全程無需專家參與，對焦慮、壓力等非神經(jīng)癥性心理問題具有較好療效。

然而，關(guān)于數(shù)字產(chǎn)品是否能夠取代專家在行為障礙診療中的地位，很多心理健康專家是持懷疑態(tài)度的。美國心理學家Tanisha Ranger表示，盡管APP能夠讓患者隨時隨地獲得專業(yè)治療，但專家仍然是不可取代的，因為后者能夠提供基于共情的個性化理解和洞察。另一位心理學家Jean Otto有一樣的觀點，她認為精神障礙診療需要患者充分暴露自己內(nèi)心的脆弱，這是只有真實人類才能激發(fā)的情感。

在未來，增值模式的數(shù)字心理健康公司是否能夠顛覆專家模式，還需拭目以待。

殺出重圍的公司都有什么妙招？

由于倚重增值模式的數(shù)字心理健康產(chǎn)品在未來仍存在高度不確定性，我們決定在本文結(jié)尾時對3家頭部各具特色的“專家意見＋輔助網(wǎng)絡”產(chǎn)品進行分析，嘗試找出他們對頂級資本的吸引力。

Quartet

成就

1、完成C輪融資，以9200萬美元融資總額居16家“專家意見＋輔助網(wǎng)絡”公司吸金能力榜首；

2、Quartet擁有100余名員工，多數(shù)是數(shù)據(jù)專家和工程師；

3、已經(jīng)在波士頓、西雅圖、新奧爾良、薩克拉門托、匹茲堡等城市落地，報告滿意度達85％。Quartet服務100萬余名患者，這些患者均來自醫(yī)療和保險機構(gòu)，簽約機構(gòu)會員使用率為61％，75％的心理專家能夠在36小時內(nèi)答復患者。

4、Quartet目前正與雙藍醫(yī)保Horizon合作，推動項目在新澤西落地。

特色

Quartet向患者提供專家診療、遠程醫(yī)療、健康管理、在線CBT、社群等服務。

Quartet認為心理障礙是很多身體疾患的誘因和加重原因，利用兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系可以更好的為患者全面健康服務。因此，Quartet將行為健康與基層醫(yī)療服務相結(jié)合，采用AI算法從基層全科醫(yī)生電子病歷庫中篩選出存在行為障礙的患者，并導診至精神科醫(yī)生，從而在全科醫(yī)生、患者和精神科醫(yī)生之間建立數(shù)據(jù)聯(lián)系，精神、身體雙管齊下保障患者健康。

此外，Quartet從全科醫(yī)生切入到患者的方式，能夠很好地確�；颊呔驮\行為被醫(yī)保覆蓋。2016年，美國再一次推行《心理健康與成癮平等法案》，要求醫(yī)療保險向接受心理治療的患者提供與身體治療同樣的保險覆蓋，極大利好了Quartet。據(jù)統(tǒng)計，Quaretet推廣后，對全民醫(yī)療費用節(jié)省3％～4％。

Lyra Health

成就

1、完成B輪融資，以8310萬美元融資僅次于Quaretet，其中包括洛克菲勒家族風投基金Venrock的投資；

2、Lyra Health匯聚了2500余名醫(yī)療保險體系之外的心理專家；

3、Lyra Health的客戶包括eBay、Uber等知名企業(yè)，并獲得了95％客戶雇員的喜愛。

特色

Lyra Health深耕醫(yī)療服務的提供方式，以雇主作為切入點，抓住了雇員往往羞于提及自己存在心理障礙的心態(tài)，將服務以企業(yè)福利的形式提供，雇員可以在確定保密的情況下使用，幫助他們安全、舒適地了解自己所需的行為健康服務類型。

利用Lyra Health，雇員只需回答關(guān)于自己癥狀、嚴重程度、治療方案偏好等簡單問題，有專門的算法幫他們匹配到適當?shù)闹委�，整個過程完全保密。Lyra Health會定期檢查患者與治療師之間的溝通情況，并向雇主匯報。

Talkspace

成就

1、完成C輪融資，融資總額5900萬美元。其中，每輪融資都有軟銀參與；

2、Talkspace擁有100萬名活躍用戶及9000余名Delta Tau Delta兄弟會會員，并與Alpha Tau Omega兄弟會合作；

3、Talkspace擁有明星用戶“鯊魚”菲爾普斯，并獲得Facebook的免費推廣。

特色

Talkspace是一種基于文本信息的療法，醫(yī)師從問診到開具處方藥都通過文本信息與患者溝通。而開具處方藥正是Talkspace的另一個特色，為此，Talkspace是精神病學家開展獨立合作，后者在治療過程中向心理治療師提供專業(yè)的用藥建議。在線開藥可以解決用戶解決處方藥購買渠道少及費用昂貴的問題。

一點分析

行文至此，我們可以看到，與國內(nèi)精神健康產(chǎn)品聚焦于上線和線下的供給形式之爭不同，海外精神健康產(chǎn)品之間的競爭更像是入口之爭。在我們盤點的35家海外精神健康企業(yè)中，商業(yè)模式強者恒強基本是鐵律。而商業(yè)模式之強則體現(xiàn)在B端用戶的多元與穩(wěn)定，無論是融資輪次還是用戶規(guī)模，Quartet、Talkspace等從雇主、健康計劃、醫(yī)療機構(gòu)切入的企業(yè)都更能獲取競爭優(yōu)勢。

此外，眼下海外精神健康企業(yè)還呈現(xiàn)2個明顯特質(zhì)，一方面，盡管他們在資本市場中仍不算成熟，但融資的節(jié)奏加快，花費在早期輪次上的時間已經(jīng)由早前的3～5年，縮短至1～2年；另一方面，探索以數(shù)字化深度替代人工，目前，精神疾病初診和分流環(huán)節(jié)的數(shù)字化替代已經(jīng)有了很高的普及率，下一步趨勢是精神疾病治療的數(shù)字化替代，已經(jīng)有企業(yè)在這方面實現(xiàn)了突破，如Pear Therepeutics和AKILI。