12月13日0時(shí)，為進(jìn)一步優(yōu)化防疫政策，“通信行程卡”宣布正式下線。此前，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制在12月7日召開新聞發(fā)布會(huì)，在“二十條”的基礎(chǔ)上公布了疫情防控的“新十條”措施，不再對(duì)跨地區(qū)流動(dòng)人員查驗(yàn)核酸檢測(cè)陰性證明和健康碼，不再開展落地檢等措施，允許無癥狀和輕癥居家隔離，不再實(shí)施封控管理。

防疫政策的進(jìn)一步優(yōu)化，讓核酸檢測(cè)的市場(chǎng)規(guī)模驟減，多地核酸檢測(cè)項(xiàng)目被叫停，而此前通過核酸暴利位于資本市場(chǎng)大門門前的核酸檢測(cè)公司，再次被推上了風(fēng)口浪尖。

01

疫情防控政策大剎車，涉核酸公司的最大隱患發(fā)生

三年疫情，使得核酸檢測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)運(yùn)而生，此前動(dòng)輒全民核酸以及常態(tài)化核酸短時(shí)間內(nèi)為相關(guān)企業(yè)創(chuàng)造了巨大的財(cái)富。而隨著業(yè)績的膨脹，不少核酸公司扎堆上市也引起了市場(chǎng)的憤怒，以及對(duì)禁止核酸公司上市的呼吁。

反對(duì)核酸公司上市的聲音如此強(qiáng)烈，最大的原因是核酸公司的業(yè)務(wù)單一且并不持續(xù)，隨著疫情的消散和管控措施的變化，這類應(yīng)急管理下的需求就會(huì)很快消失，屆時(shí)核酸檢測(cè)公司將面臨生死存亡的轉(zhuǎn)型問題。

翌圣生物成為核酸企業(yè)上市從嚴(yán)審核后，首家被取消上市申請(qǐng)審議的公司。然而，在核酸檢測(cè)公司負(fù)面消息發(fā)酵之前，就已經(jīng)多家核酸檢測(cè)相關(guān)的企業(yè)成功IPO。據(jù)調(diào)查，今年已有5家核酸產(chǎn)業(yè)鏈公司過會(huì)，分別為康為世紀(jì)（688426．SH）、達(dá)科為、致善生物、瑞博奧、菲鵬生物。

（數(shù)據(jù)來源：各公司招股書）

核酸公司上市的底氣，無非是此前全國范圍內(nèi)的大規(guī)模核酸讓相關(guān)公司的業(yè)績實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長，然而隨著疫情防控政策的大剎車，核酸檢測(cè)規(guī)模驟減，核酸產(chǎn)業(yè)鏈公司此前被質(zhì)疑的最大隱患，依賴核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)的收入不穩(wěn)定性，已然發(fā)生。疫情下的行業(yè)風(fēng)口也在發(fā)生改變。

02

抗原檢測(cè)試劑盒需求激增，疫情紅利的方向轉(zhuǎn)變

抗原檢測(cè)測(cè)的是病毒表面的蛋白，在國內(nèi)一開始是作為核酸檢測(cè)的補(bǔ)充。隨著疫情防控措施的完善，多地鼓勵(lì)自備抗原試劑盒，隨之而來的還有抗原檢測(cè)試劑需求的激增。

12月8日，國務(wù)院應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組印發(fā)《新冠病毒抗原檢測(cè)應(yīng)用方案》，有自主抗原檢測(cè)需求人員、人員密集場(chǎng)所的人員、居家老年人和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中的老年人，可以隨時(shí)自主進(jìn)行抗原檢測(cè)，也可以按照所在機(jī)構(gòu)（企業(yè)、工地、大學(xué)等）要求開展規(guī)定頻次的抗原檢測(cè)。《方案》的發(fā)布進(jìn)一步打開了抗原檢測(cè)試劑盒的應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)，12月8日，國家藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于延長新冠病毒抗原檢測(cè)試劑注冊(cè)證有效期的公告》，已獲準(zhǔn)注冊(cè)的新冠病毒抗原檢測(cè)試劑，其注冊(cè)證有效期在原有效期基礎(chǔ)上延長6個(gè)月。

抗原試劑檢測(cè)有望成為主要的檢測(cè)方式，短期內(nèi)居民及企業(yè)等積極采購檢測(cè)試劑盒的需求推動(dòng)市場(chǎng)訂單的暴漲。第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前抗原檢測(cè)試劑盒的日均銷量較11月份增長了400多倍，當(dāng)前的市場(chǎng)儲(chǔ)量難以滿足短期爆發(fā)的需求。為了增加供給，藥監(jiān)局加快了新冠病毒抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品的批準(zhǔn)速度。

截至12月12日，國家藥監(jiān)局已批準(zhǔn)42個(gè)新冠病毒抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品，包含膠體金法31種、乳膠法8種、熒光免疫層析法3種，涉及的上市企業(yè)有24家，包括萬孚生物（300482）、諾唯贊（688105）、麗珠集團(tuán)（000513）、基蛋生物（603387）、華大基因（300676）、易瑞生物（300942）等。

（數(shù)據(jù)來源：國家藥監(jiān)局，滿投財(cái)經(jīng)整理）

疫情期間的風(fēng)口從核酸檢測(cè)向抗原試劑轉(zhuǎn)向，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的公司也有望受益于市場(chǎng)需求的上漲迎來業(yè)績的階段性爆發(fā)。但就持續(xù)性來看，與此前的核酸檢測(cè)一樣，抗原試劑盒的市場(chǎng)需求很大程度上取決于政策方向，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的公司在受益于疫情紅利的同時(shí)，存在需求持續(xù)性不及預(yù)期和業(yè)績波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，核酸檢測(cè)試劑盒的技術(shù)門檻并不高，競(jìng)爭(zhēng)力大，潛在產(chǎn)能充足。隨著藥監(jiān)局審批速度的加快，相信需求缺口會(huì)逐漸補(bǔ)足，產(chǎn)品的價(jià)格也會(huì)隨著下降。

參考美國的抗原試劑市場(chǎng)，相較年初約5美元／個(gè)的抗原試劑盒，當(dāng)前的采購價(jià)已經(jīng)下降至2．65美元／個(gè)，單價(jià)近乎腰折。隨著價(jià)格的下降，抗原試劑盒的利潤空間將進(jìn)一步被壓縮。

那么，抗原測(cè)試從起初作為核酸檢測(cè)的補(bǔ)充，到如今成為主要的檢測(cè)方式，對(duì)核酸檢測(cè)公司的影響幾何？疫情防控政策的大轉(zhuǎn)向，必然會(huì)影響涉核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)公司的業(yè)績，企業(yè)不太可能依賴核酸檢測(cè)這一項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)績的持續(xù)增長，對(duì)于以核酸檢測(cè)作為核心業(yè)務(wù)的公司，或?qū)⒚媾R業(yè)務(wù)的大調(diào)整。

對(duì)于一些以核酸檢測(cè)為補(bǔ)充業(yè)務(wù)的企業(yè)，憑借自身的研發(fā)能力、市場(chǎng)渠道、經(jīng)驗(yàn)等，在疫情還沒有完全消散時(shí)，或?qū)⒄宫F(xiàn)更多的業(yè)務(wù)可能性。例如從核酸檢測(cè)向抗原試劑進(jìn)行調(diào)整，抗原試劑的技術(shù)門檻不高，率先獲批上市，潛在產(chǎn)能充足的企業(yè)，有望搶先獲得抗原試劑盒的增量收入，繼續(xù)享受疫情帶來的紅利。

－  End  －

       原文標(biāo)題 : 抗原試劑盒需求爆發(fā)，涉及哪些上市公司？