百度Q4：亮劍AI，重塑金身

本文為美港探案（MGresearch）原創(chuàng)

作者：三少

編輯：三少

2月22日港股盤后，港交所最純正的AI概念股百度發(fā)布了2022年第四季度以及全年的業(yè)績報告，在新冠疫情沖擊宏觀經濟的第四季度，百度經營利潤、經營利潤率也均實現同比增長。

憑借在AI領域的長期投入，盡管有疫情侵擾、外部環(huán)境所帶來的諸多挑戰(zhàn)，百度的各項數據在不斷展現一種全新的姿態(tài)，這種全新姿態(tài)也意味著百度的第二增長曲線正在拓寬拓實。

一、穩(wěn)中向好，凈利潤同比增長10％

營收方面：在本季度內，百度實現總營收330．77億元，去年同期為330．88億元，同比基本持平，環(huán)比略增1．65％。2022年全年營收1236．75億，同比略降1％。2022全年營收1236．75億元，個人感覺主要受制于疫情的干擾。

利潤方面：在本季度內，百度實現經營利潤45．93億元，去年同期為19．58億元，同比增長135％，第四季度，歸屬百度的凈利潤（非美國通用會計準則）53．71億元，同比增長32％。2022財年，百度核心連續(xù)四個季度業(yè)績超市場預期。

不過在chatGPT全球爆火之后，多年押注在AI的百度能否搭上chatGPT這班列車，只能說希望就在前方。

在本次財報分析中，二狗哥根據百度的業(yè)務性質不同分別進行闡述分析，百度業(yè)務體系劃分簡單粗暴，一個就是百度核心業(yè)務，主要是廣告營銷、創(chuàng)新業(yè)務（人工智能、自動駕駛等），另一個就是愛奇藝業(yè)務。簡單的說，除了愛奇藝的業(yè)務在百度的任務體系中都可以稱之為百度核心業(yè)務。

二、創(chuàng)新業(yè)務，AI或是百度的殺手锏

核心業(yè)務剔除掉廣告業(yè)務剩下的業(yè)務都被劃歸到創(chuàng)新業(yè)務之中，這里面不僅僅包括做智能硬件的小度、做云業(yè)務的智能云、專注自動駕駛的蘿卜快跑等業(yè)務。這些看似不搭邊的創(chuàng)新業(yè)務，其實都有一個共同特點，那就是都是以人工智能內核向外拓展的新的增長曲線，雖然這些創(chuàng)新業(yè)務在目前的營收貢獻中占比較小，但是未來的增長空間可能是百度再次成為互聯網第一梯隊的關鍵。

2．1 小度音箱，連續(xù)5個季度蟬聯第一

根據IDC、Strategy Analytics及Canalys數據顯示，2022年前三個季度內，小度音響在中國智能屏以及智能音箱出貨量第一，這已經小度連續(xù)5個季度蟬聯第一，小度在智能屏和智能音箱市場上已經形成了壟斷地位。

通過智能硬件的普及，倘若即將發(fā)布的文心一言與小度相結合，那么小度的核心競爭力將會繼續(xù)擴大。

2．2 AI云－－第一大人工智能云服務

在2022年Q4，AI云營收同比增長4％，主要還是受疫情影響所致，不過值得一提的是，本季度內AI云的利潤率同比有所提高，這主要得益于縮減云解決方案中的低利潤業(yè)務以及不斷將現有AI解決方案進行標準化的結果。

根據IDC發(fā)布的2022年上半年中國公有云市場報告，百度智能云已經連續(xù)4年穩(wěn)居AI云服務市場第一名。截至2022年末，百度飛漿平臺已經集聚超過535萬開發(fā)者，服務企事業(yè)單位超過20萬家，基于飛漿創(chuàng)建模型超過67萬個。

百度智能云最大的優(yōu)勢便是其多年在AI技術方面的沉淀，通過AI為云服務進行賦能，為行業(yè)提供標準化解決方案。在諸多云服務方面，二狗哥更看好百度云業(yè)務。主要原因有以下幾點：

（1）百度云服務對象更多的偏向傳統(tǒng)制造業(yè)、政企相關產業(yè)，這是未來云發(fā)展的大方向，騰訊云業(yè)務更多偏向是游戲行業(yè)、娛樂行業(yè)性質，而阿里云服務對象則是面向電商、互聯網金融。

（2）文心一言賦能百度智能云，為云服務行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。

2．3 Apollo－－明日之星

百度最近幾年研發(fā)投入最大的就是在智能汽車、自動駕駛、智慧交通領域的布局，這也是百度未來最有想象力的方向，更是支撐百度第二增長曲線的重要立足點。

（1）蘿卜快跑：在本季度內，蘿卜快跑累計提供無人駕駛出行服務訂單超過56．1萬，同比增長162％，環(huán)比增長18％，截至2023年1越低，蘿卜快跑累計提供無人駕駛出行服務訂單超過200萬單。就在2022年12月30日，蘿卜快跑首批獲準在北京開展全無人自動駕駛測試，使百度在首都公共道路上提供完全無人駕駛的叫車服務又邁進了一步。隨著蘿卜快跑運營規(guī)模不斷拓寬，在不同的應用場景不斷學習和優(yōu)化，只有通過大規(guī)模的數據演練技術迭代，蘿卜快跑才會越走越遠。

（2）ACE智能交通：在城市智能交通場景下，百度ACE智能交通解決方案（主要包括智能網聯、智慧交管、智慧高速、智慧停車）已經在北京、廣州、重慶、長沙等城市落地實施，并取得顯著效果，大大提升了城市交通運行效率。截至2022年年末，按照合同金額超過1000萬計，百度的ACE智能交通已經在69個城市落地，去年同期為35個，同比增長97．14％。

三、文心一言，賦能未來

隨著chatGPT的火爆全球，百度旗下產品——文心一言也浮出水面，預計在2023年3月推出。百度目前是全球為數不多、進行全棧布局的人工智能公司，從高端芯片昆侖芯，到飛槳深度學習框架，再到文心預訓練大模型，各個層面都有領先業(yè)界的關鍵自研技術。

雖然文心一言目前暫無上線，不過可以斷定文心一言將會是在中國語言模型方面領先的人工智能模型，這一點還是可以肯定的，畢竟只有我們本土的企業(yè)對中國語言環(huán)境、中國文化更加了解，也會更加適合中國市場。

根據百度財報信中，未來會將文心一言完全整合到百度旗下所有的運營產品，包括百度搜索、AI云、Apollo自動駕駛、小度智能設備等，并且開放文心一言大模型，支持更多企業(yè)參與構建自己的模型與應用。或許文心一言就是百度切入下一代互聯網的切入點，能否從中受益，還是要看3月份產品出來的表現。

根據百度Create大會的披露，文心大模型已發(fā)展至第三代，最大擁有2600億個參數，并能夠統(tǒng)一理解文本、圖片、視頻、結構化信息等，能夠同時勝任語言理解與語言生成能力，整體效果處在互聯網公司前列。

中泰證券認為，百度擁有ChatGPT相關的所有技術，在AI人工智能有全棧布局，包括底層的芯片，深度學習框架、大模型（文心一言）以及最上層的搜索應用。預計百度將呈現“聊天機器人＋搜索工具＋文本創(chuàng)造”的三方形態(tài)，在文本與圖片生成、內容提取，結合它的知識圖譜，形成一些摘要歸納。

ChatGPT這陣風來的恰如其分，百度已經蟄伏AI領域許久，也是時候亮劍了。

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