第一章 行業(yè)概況

1.1 定義

“東數(shù)西算”是近年來(lái)在中國(guó)大數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域中引起廣泛關(guān)注的一個(gè)概念，其背后的理念與國(guó)家級(jí)的資源優(yōu)化配置戰(zhàn)略緊密相連。這一概念是“全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系”下的一個(gè)重要組成部分。該創(chuàng)新體系旨在推進(jìn)技術(shù)、業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)的融合，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)在跨層級(jí)、跨地域、跨系統(tǒng)、跨部門(mén)、跨業(yè)務(wù)之間的協(xié)同管理和服務(wù)。它不是一個(gè)固定不變的實(shí)現(xiàn)模式，而是一個(gè)靈活應(yīng)變、因地制宜的創(chuàng)新體系。

“東數(shù)西算”這個(gè)名字借鑒了中國(guó)過(guò)去一些國(guó)家級(jí)的資源調(diào)配項(xiàng)目如“西氣東輸”、“西電東送”和“南水北調(diào)”，旨在解決我國(guó)東西部在數(shù)據(jù)中心資源上的不平衡狀況。在這個(gè)背景下，國(guó)家在2022年2月決定在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏8個(gè)地區(qū)啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家算力樞紐，并設(shè)立10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群，正式啟動(dòng)“東數(shù)西算”工程。

圖 算力樞紐與數(shù)據(jù)中心集群地域分布

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 甲子光年

具體來(lái)看，“東數(shù)西算”工程的核心理念是“數(shù)據(jù)向西，算力向東”。這意味著利用西部地區(qū)的能源優(yōu)勢(shì)建設(shè)數(shù)據(jù)中心和算力基礎(chǔ)設(shè)施，然后將這些區(qū)域的算力資源向數(shù)據(jù)量較大、算力資源相對(duì)不足的東部沿海地區(qū)輸出。通過(guò)這種方式，可以最大限度地實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心資源的共享、流通和利用，同時(shí)促進(jìn)國(guó)家碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

“東數(shù)西算”工程的啟動(dòng)，標(biāo)志著我國(guó)在大數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局進(jìn)入了一個(gè)新的階段。通過(guò)國(guó)家層面的統(tǒng)籌，可以更好地解決我國(guó)東西部地區(qū)在數(shù)據(jù)中心資源上的不平衡狀況，為我國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。同時(shí)，通過(guò)這個(gè)工程，可以促進(jìn)數(shù)據(jù)中心的系統(tǒng)化布局，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)在數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)應(yīng)用和數(shù)據(jù)服務(wù)等方面的創(chuàng)新和發(fā)展。

1.2 實(shí)施背景和意義

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大潮中，數(shù)據(jù)中心作為信息化基礎(chǔ)設(shè)施的核心，承擔(dān)著越來(lái)越重要的角色。然而，我國(guó)數(shù)據(jù)中心的發(fā)展面臨著地域分布不均與資源利用不足的雙重挑戰(zhàn)。為應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，我國(guó)提出了“東數(shù)西算”項(xiàng)目，以期在國(guó)家層面推動(dòng)數(shù)據(jù)中心資源的優(yōu)化配置和發(fā)展。

實(shí)施背景

目前，我國(guó)的數(shù)據(jù)中心主要集中在資源日益緊張的東部地區(qū)，而西部地區(qū)由于土地、能源等資源相對(duì)充裕，尤其是可再生能源豐富，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接?xùn)|部算力需求的巨大潛力。在這種背景下，實(shí)施“東數(shù)西算”項(xiàng)目不僅可以解決東部地區(qū)資源緊張的問(wèn)題，也能充分利用西部地區(qū)的資源優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)數(shù)據(jù)中心的發(fā)展打開(kāi)新的空間。

實(shí)施意義

提升國(guó)家整體算力水平：“東數(shù)西算”項(xiàng)目旨在通過(guò)全國(guó)一體化的數(shù)據(jù)中心布局建設(shè)，擴(kuò)大算力設(shè)施規(guī)模、提高算力使用效率，從而實(shí)現(xiàn)全國(guó)算力規(guī)�；�集約化發(fā)展。這對(duì)于提升我國(guó)在全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中的地位具有重要意義。

促進(jìn)綠色發(fā)展：項(xiàng)目將加大數(shù)據(jù)中心在西部的布局，利用西部豐富的可再生能源，大幅提升綠色能源使用比例。此外，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、以大換小、低碳發(fā)展等措施，持續(xù)優(yōu)化數(shù)據(jù)中心能源使用效率，為我國(guó)的綠色發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

擴(kuò)大有效投資：數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、投資規(guī)模大、帶動(dòng)效應(yīng)強(qiáng)。通過(guò)算力樞紐和數(shù)據(jù)中心集群的建設(shè)，將有力帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)上下游投資，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力。

推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展：“東數(shù)西算”項(xiàng)目通過(guò)將算力設(shè)施由東向西布局，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)有效轉(zhuǎn)移，促進(jìn)東西部數(shù)據(jù)流通、價(jià)值傳遞。這不僅能延展東部的發(fā)展空間，也能推進(jìn)西部大開(kāi)發(fā)形成新格局，助力我國(guó)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。

國(guó)家信息中心大數(shù)據(jù)發(fā)展部主任于施洋曾指出，數(shù)據(jù)中心雖然只占全社會(huì)用電量的約2%，但卻支撐了占全國(guó)GDP約36.2%的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模，對(duì)提升全社會(huì)生產(chǎn)效率和全要素生產(chǎn)率作用巨大。由此可見(jiàn)，“東數(shù)西算”項(xiàng)目的實(shí)施不僅是對(duì)我國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)，更是對(duì)國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的有力支持。

1.3 發(fā)展現(xiàn)狀

在中國(guó), 隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn), 云計(jì)算行業(yè)迅速壯大, 過(guò)去5年的復(fù)合年增長(zhǎng)率超過(guò)30%. 阿里云、騰訊云和華為云等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的云計(jì)算廠商成為市場(chǎng)的重要玩家, 但都未單獨(dú)拆分上市。與此同時(shí), 數(shù)據(jù)中心成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn), 被視為云計(jì)算行業(yè)投資的重要選擇。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù), 預(yù)計(jì)從2018年至2025年, 全國(guó)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量將從33ZB增長(zhǎng)到175ZB, 居全球首位。

圖 2025 年全球數(shù)據(jù)量規(guī)模分布預(yù)測(cè)

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 IDC

然而, 盡管數(shù)據(jù)量急劇增長(zhǎng), 我國(guó)的數(shù)據(jù)中心供應(yīng)仍然不足, 特別是超大型數(shù)據(jù)中心。截至2021年第三季度, 全球在運(yùn)營(yíng)的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心數(shù)量增加到700個(gè), 而中國(guó)作為第二大貢獻(xiàn)國(guó), 僅占15%. 中國(guó)的數(shù)據(jù)量占比遠(yuǎn)超其數(shù)據(jù)中心數(shù)量占比, 顯示出超大規(guī)模先進(jìn)數(shù)據(jù)中心的長(zhǎng)期供應(yīng)壓力。短期來(lái)看, 數(shù)據(jù)中心的供需不匹配問(wèn)題尤為突出, 尤其在東部地區(qū), 其數(shù)據(jù)中心需求仍然旺盛。在這樣的背景下, “東數(shù)西算”項(xiàng)目應(yīng)運(yùn)而生, 旨在解決我國(guó)數(shù)據(jù)中心的地域分布不均和資源利用不足的問(wèn)題。

圖 全球超大型數(shù)據(jù)中心分布（截至2021 年Q3）

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Synergy Research Group

根據(jù)《2021中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)報(bào)告》, 2020年華東、華北和華南三地的機(jī)柜數(shù)占全國(guó)總數(shù)的79%, 上架率約為60%-70%; 而東北、西北、西南及華中的上架率僅為30%-40%。這種地域分布的不均對(duì)于延時(shí)要求較高的金融、游戲等業(yè)務(wù)造成了一定的影響。

為了解決這些問(wèn)題, 一些數(shù)據(jù)中心企業(yè)如萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)正在積極擴(kuò)張, 將數(shù)據(jù)中心布局在津京冀、長(zhǎng)三角和大灣區(qū)等核心區(qū)域, 以滿足東部地區(qū)的高需求。然而, 由于單位租金的變動(dòng)主要受區(qū)位變化和運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目組合的影響, 并不能準(zhǔn)確反映供需變化。特別是對(duì)于批發(fā)型廠商來(lái)說(shuō), 由于與下游客戶簽訂的合約周期較長(zhǎng), 通常為5-10年, 合同期內(nèi)價(jià)格不變, 因此季度租金的變化更多反映的是上架機(jī)柜所處區(qū)域的租金情況。

圖 萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)單位面積租金

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 公司公告

隨著能耗政策的趨嚴(yán)和“雙碳”政策的推行, 行業(yè)分化加劇, 一些具備區(qū)域優(yōu)勢(shì)資源的非專業(yè)IDC公司紛紛進(jìn)入IDC市場(chǎng), 導(dǎo)致短期內(nèi)數(shù)據(jù)中心供給過(guò)剩。但由于一線城市對(duì)IDC能耗指標(biāo)審批和PUE限制逐步趨嚴(yán), 加上下游客戶對(duì)IDC運(yùn)維質(zhì)量要求提升, 行業(yè)分化進(jìn)一步加劇。未來(lái), 高耗能、低效率和綜合實(shí)力不足的IDC廠商將被市場(chǎng)淘汰, 從而改善供給側(cè)格局。Editor: Steven Sun

總的來(lái)說(shuō), 東數(shù)西算項(xiàng)目的推行對(duì)于改善我國(guó)數(shù)據(jù)中心的地域分布不均和資源利用不足問(wèn)題具有重要意義。通過(guò)促進(jìn)數(shù)據(jù)中心向西部布局, 促進(jìn)數(shù)據(jù)中心的規(guī)模化、集約化和綠色化發(fā)展, 可以為我國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的基礎(chǔ)設(shè)施支持。

第二章 商業(yè)模式與技術(shù)發(fā)展

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈分析

“東數(shù)西算”項(xiàng)目作為中國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè)的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略，不僅推動(dòng)了數(shù)據(jù)中心尤其是大型和超大型數(shù)據(jù)中心向中西部以及一線城市周邊的布局，同時(shí)也促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的有效轉(zhuǎn)移和集聚，為東西部數(shù)據(jù)流動(dòng)和價(jià)值傳遞提供了有利條件。這一項(xiàng)目的實(shí)施直接拉動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游的發(fā)展，并在長(zhǎng)期內(nèi)有助于完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。

首先，從中短期看，“東數(shù)西算”工程的實(shí)施將直接帶動(dòng)新一輪的數(shù)據(jù)中心建設(shè)投資，特別是在IDC基建領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2022年以來(lái)，全國(guó)10個(gè)數(shù)據(jù)中心集群中新開(kāi)工的項(xiàng)目達(dá)到25個(gè)，數(shù)據(jù)中心規(guī)模達(dá)到54萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，拉動(dòng)的投資額超過(guò)1900億元。這一投資不僅僅是數(shù)字的增加，更是對(duì)未來(lái)數(shù)據(jù)需求增長(zhǎng)的準(zhǔn)備。

圖：數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 信通院

與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)作為算力均衡布局的基礎(chǔ)，特別是西部網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將全面提速，光纖通信向全光網(wǎng)的演進(jìn)將為數(shù)據(jù)傳輸提供更為快捷、高效的通道。在全球數(shù)據(jù)急劇增加和“雙碳”戰(zhàn)略的背景下，對(duì)數(shù)據(jù)中心建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，綠色、低能耗的數(shù)據(jù)中心基建設(shè)備和邊緣計(jì)算等環(huán)節(jié)將迎來(lái)持續(xù)的發(fā)展機(jī)遇。其中，溫控散熱技術(shù)的升級(jí)將直接影響數(shù)據(jù)中心的能耗和運(yùn)營(yíng)成本，成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。

從長(zhǎng)期看，“東數(shù)西算”工程將逐步壯大和完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。隨著數(shù)據(jù)中心上游設(shè)備制造業(yè)和下游數(shù)據(jù)要素流通的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)創(chuàng)新型應(yīng)用和新型消費(fèi)產(chǎn)業(yè)等將集聚發(fā)展。西部地區(qū)有望吸引數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)清洗、數(shù)據(jù)內(nèi)容服務(wù)等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的落地，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供新的動(dòng)力。隨著數(shù)據(jù)規(guī)模和算力水平的提升，數(shù)據(jù)要素創(chuàng)新活力將得到有效激發(fā)。例如，數(shù)據(jù)交易所、算力運(yùn)營(yíng)商、余熱利用經(jīng)銷商、綠色數(shù)據(jù)中心評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)等新模式新業(yè)態(tài)將逐漸涌現(xiàn)，為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展提供了新的機(jī)遇和可能。

中科曙光等企業(yè)近年來(lái)在重慶、太原等地的積極布局，以及“以算促用”、“以算帶動(dòng)創(chuàng)新”的探索，展現(xiàn)了“東數(shù)西算”項(xiàng)目在推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方面的重要作用。通過(guò)這些實(shí)際操作，不僅推動(dòng)了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的升級(jí)，也為整個(gè)國(guó)家的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有益的借鑒和參考。

2.2 商業(yè)模式

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)中心成為現(xiàn)代社會(huì)不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施。在中國(guó)，借助“新基建”的東風(fēng)，東數(shù)西算行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，為我國(guó)的數(shù)據(jù)中心和算力資源的合理配置提供了全新的路徑。這一行業(yè)的商業(yè)模式多元而富有創(chuàng)新，彰顯了未來(lái)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大潛力。

強(qiáng)管道模式

在5G時(shí)代，電信運(yùn)營(yíng)商成為了連接算力網(wǎng)絡(luò)的主要力量。過(guò)去，運(yùn)營(yíng)商主要通過(guò)管道模式售賣底層基礎(chǔ)資源，但這種模式的業(yè)務(wù)附加值較低，商業(yè)前景不甚明朗。為了提高業(yè)務(wù)附加值，運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始更加謹(jǐn)慎地售賣基礎(chǔ)資源，通過(guò)與其他業(yè)務(wù)的結(jié)合，來(lái)增加銷售收入。例如，運(yùn)營(yíng)商可以通過(guò)提供增值服務(wù)，比如網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)分析等，來(lái)提高管道模式的商業(yè)價(jià)值。

強(qiáng)平臺(tái)模式

隨著云計(jì)算和邊緣計(jì)算的發(fā)展，平臺(tái)模式逐漸崛起。國(guó)內(nèi)外的互聯(lián)網(wǎng)巨頭和運(yùn)營(yíng)商紛紛投入云服務(wù)領(lǐng)域，推動(dòng)應(yīng)用上云進(jìn)程。在中國(guó)，三大運(yùn)營(yíng)商也開(kāi)始布局公有云、電信云平臺(tái)，并投身于邊緣業(yè)務(wù)服務(wù)、專網(wǎng)能力建設(shè)等領(lǐng)域。通過(guò)構(gòu)建強(qiáng)大的平臺(tái)，運(yùn)營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)公司能為企業(yè)和個(gè)人提供豐富多樣的云服務(wù)，滿足不同的業(yè)務(wù)需求。然而，由于技術(shù)背景、管理模式、運(yùn)營(yíng)思路等方面的差異，電信運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)的云平臺(tái)與互聯(lián)網(wǎng)公司的云平臺(tái)、行業(yè)云平臺(tái)將長(zhǎng)期并存，誰(shuí)能在“聯(lián)接+計(jì)算”的一體化服務(wù)場(chǎng)景中取得優(yōu)勢(shì)，仍然難以預(yù)測(cè)。

強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)模式

除了管道模式和平臺(tái)模式外，強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)模式為電信運(yùn)營(yíng)商提供了新的商業(yè)模式。通過(guò)應(yīng)用IPv6+等數(shù)據(jù)通信新技術(shù)，運(yùn)營(yíng)商能夠打造智能網(wǎng)絡(luò)，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)可編程特性和云原生輕量化計(jì)算特性，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的分布式協(xié)同。這種“弱平臺(tái)+強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)”的模式，在平臺(tái)的集中控制之外，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的分布式協(xié)同，實(shí)現(xiàn)對(duì)網(wǎng)內(nèi)各種服務(wù)的合理調(diào)度和資源的有效配置。通過(guò)這種模式，電信運(yùn)營(yíng)商能夠在保持網(wǎng)絡(luò)控制的同時(shí)，為用戶提供更加靈活、高效的服務(wù)。

2.3 技術(shù)發(fā)展

東數(shù)西算項(xiàng)目的核心是通過(guò)利用西部地區(qū)的資源優(yōu)勢(shì)，為東部地區(qū)的算力需求提供支持。這一戰(zhàn)略的實(shí)施，不僅涉及到地域布局的調(diào)整，更是離不開(kāi)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)應(yīng)用的支撐。在東數(shù)西算的實(shí)施過(guò)程中，技術(shù)發(fā)展展現(xiàn)出至關(guān)重要的角色，涵蓋了從基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建到數(shù)據(jù)傳輸、處理和應(yīng)用的多個(gè)方面。

表：東數(shù)西算指數(shù)專利情況

資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) iFinD

首先，在基礎(chǔ)設(shè)施方面，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)是東數(shù)西算實(shí)施的基礎(chǔ)。隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心已經(jīng)難以滿足日益增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)處理和存儲(chǔ)需求。因此，新一代的數(shù)據(jù)中心技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，例如模塊化數(shù)據(jù)中心、液冷技術(shù)、邊緣計(jì)算等，這些技術(shù)不僅提高了數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)效率，降低了能耗，還使得數(shù)據(jù)中心能夠更好地適應(yīng)不同地域和場(chǎng)景的需求。

其次，在數(shù)據(jù)傳輸方面，高速、低延遲的網(wǎng)絡(luò)成為東數(shù)西算實(shí)施的關(guān)鍵。5G、光纖通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的應(yīng)用，極大提高了數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俣群唾|(zhì)量，使得數(shù)據(jù)能夠在更短的時(shí)間內(nèi)從西部傳輸?shù)綎|部，為東部的算力需求提供及時(shí)的支持。

再者，在數(shù)據(jù)處理和應(yīng)用方面，人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展，為大規(guī)模、高效的數(shù)據(jù)處理提供了可能。通過(guò)這些先進(jìn)技術(shù)，數(shù)據(jù)中心能夠快速準(zhǔn)確地處理海量數(shù)據(jù)，為多種應(yīng)用場(chǎng)景提供支持，例如智慧城市、工業(yè)4.0、自動(dòng)駕駛等。

圖：AI產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值傳導(dǎo)示意圖

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圖：人工智能算法結(jié)構(gòu)

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此外，安全技術(shù)也是東數(shù)西算不能忽視的重要環(huán)節(jié)。隨著數(shù)據(jù)量的不斷增加，數(shù)據(jù)安全問(wèn)題日益突出。因此，加密技術(shù)、區(qū)塊鏈、隱私計(jì)算等安全技術(shù)的應(yīng)用，成為保障東數(shù)西算順利實(shí)施的重要保障。

在未來(lái)，隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，東數(shù)西算的實(shí)施將可能面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。例如，量子通信、量子計(jì)算等新技術(shù)的發(fā)展，可能為數(shù)據(jù)傳輸和處理提供全新的解決方案；而云原生、微服務(wù)等新技術(shù)的應(yīng)用，可能進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量。

2.4 政策監(jiān)管

行政監(jiān)管體系

中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（National Development and Reform Commission），簡(jiǎn)稱國(guó)家發(fā)展改革委，是國(guó)務(wù)院組成部門(mén)，為正部級(jí)。

中國(guó)共產(chǎn)黨中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化委員會(huì)，2018年3月，根據(jù)中共中央印發(fā)的《深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》，將中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組改為中國(guó)共產(chǎn)黨中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化委員會(huì)。

國(guó)家能源局，能源局屬于政府職能部門(mén)副部級(jí)單位，由正部級(jí)單位國(guó)家發(fā)改委管理。國(guó)家能源局成立于2008年，政府職能部門(mén)副部級(jí)單位，發(fā)改委直屬機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)共設(shè)綜合、政策法規(guī)、發(fā)展規(guī)劃、能源節(jié)約和科技裝備、電力、煤炭、石油天然氣、新能源和可再生能源、國(guó)際合作司九個(gè)司。

法律法規(guī)

繼2021年底，寧夏、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅四地被批復(fù)啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)之后，2022年2月，發(fā)改委等部門(mén)同意粵港澳大灣區(qū)、成渝地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)、京津冀地區(qū)啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)，涵蓋8個(gè)樞紐節(jié)點(diǎn)10個(gè)數(shù)據(jù)中心集群的“東數(shù)西算”工程正式啟動(dòng)。

表：“東數(shù)西算”相關(guān)文件梳理

資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 發(fā)改委

“東數(shù)西算”將現(xiàn)有8大樞紐節(jié)點(diǎn)分為兩類，一類是以京津冀為代表的東部區(qū)域，用戶規(guī)模大、應(yīng)用需求強(qiáng)烈，原則上建設(shè)不超過(guò)兩個(gè)數(shù)據(jù)中心集群；另一類是以貴州、內(nèi)蒙為代表的西部地區(qū)，可再生能源豐富，數(shù)據(jù)中心綠色發(fā)展?jié)摿�較大，原則上布局1個(gè)數(shù)據(jù)中心集群。不在此次8大樞紐節(jié)點(diǎn)的地區(qū)，則面向本地業(yè)務(wù)需求進(jìn)行綠色集約化管理，后續(xù)可能增加樞紐節(jié)點(diǎn)。

表：數(shù)據(jù)中心兩類樞紐節(jié)點(diǎn)定位及發(fā)展思路

資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 《全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》

第三章 行業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與全球龍頭企業(yè)

3.1 行業(yè)財(cái)務(wù)分析和估值方法

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的崛起，東數(shù)西算項(xiàng)目應(yīng)運(yùn)而生，成為推動(dòng)數(shù)據(jù)資源高效配置的重要舉措。在這一特定行業(yè)的財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，多維度的財(cái)務(wù)指標(biāo)和分析方法成為評(píng)估其運(yùn)營(yíng)效率和投資價(jià)值的重要工具。

首先，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是基礎(chǔ)，它能幫助我們了解公司的收入、成本和利潤(rùn)表現(xiàn)。通過(guò)深入剖析資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，我們可以清楚地把握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流動(dòng)情況，從而評(píng)估其償債能力和運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性。

其次，財(cái)務(wù)比率分析也非常重要。通過(guò)計(jì)算和分析如凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)比率，投資者和管理者可以對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力和運(yùn)營(yíng)效率有一個(gè)直觀的了解。

投資回報(bào)分析如投資回報(bào)率（ROI）、凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部回報(bào)率（IRR）等指標(biāo)，能為投資者提供投資決策的重要參考，幫助他們?cè)u(píng)估投資項(xiàng)目的收益潛力和風(fēng)險(xiǎn)水平。

為了未來(lái)的發(fā)展，預(yù)算和預(yù)測(cè)也不容忽視。通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析和市場(chǎng)趨勢(shì)的研究，企業(yè)可以制定合理的財(cái)務(wù)預(yù)算，為未來(lái)的運(yùn)營(yíng)和投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。

此外，成本效益分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、行業(yè)比較分析和現(xiàn)金流折現(xiàn)分析（DCF）等方法也具有重要的參考價(jià)值，它們能夠從不同的角度和維度，幫助企業(yè)和投資者全面評(píng)估東數(shù)西算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和投資價(jià)值。

圖：行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析

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圖：行業(yè)歷史估值

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圖：指數(shù)市場(chǎng)表現(xiàn)

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圖：指數(shù)歷史估值

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圖：主要上市公司

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估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法等。

圖：科大訊飛主營(yíng)構(gòu)成

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圖：紫光股份主營(yíng)構(gòu)成

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3.2 風(fēng)險(xiǎn)因子

表：常見(jiàn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因子

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數(shù)據(jù)中心：中西部大型/超大型數(shù)據(jù)中心分布不足

地區(qū)分布來(lái)看，西部大型/超大型數(shù)據(jù)中心較少。當(dāng)前我國(guó)數(shù)據(jù)中心主要集中在北京、上海、廣州及周邊地區(qū)，整體呈現(xiàn)“東部沿海居多，核心城市集中，中、西、北部偏少”的格局。造成這一現(xiàn)象的主要原因是下游需要求占比較大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大多分布在核心城市，滿足這一需求的核心網(wǎng)建設(shè)也大多在一線城市。2019年我國(guó)北京、上海地區(qū)可用機(jī)架數(shù)分別約為65、62萬(wàn)個(gè)，而中、西部2019年整體可用機(jī)架數(shù)為30、46萬(wàn)個(gè)，差距仍然較大。

圖：2018年我國(guó)大規(guī)模數(shù)據(jù)中心分布情況

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上架率角度，西部地區(qū)IDC上架率最低，明顯低于平均水平。根據(jù)《2021年中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)報(bào)告》，目前全國(guó)整體上架率在50.1%，華東、華北、華南約為65%-68%，而西部地區(qū)的西北和西南分別為34%和41%，遠(yuǎn)低于平均水平。大型、超大型數(shù)據(jù)中心來(lái)看，據(jù)《全國(guó)數(shù)據(jù)中心發(fā)展指引2018》統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)超大型數(shù)據(jù)中心上架率僅為34.4％,總體水平仍有較大提升空間。

圖：2021年我國(guó)各地區(qū)數(shù)據(jù)中心上架率

資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) CDCC 西部證券

網(wǎng)絡(luò)傳輸：西部跨域遠(yuǎn)距離流通能力仍有待提高

東部地區(qū)嚴(yán)格的用水用電指標(biāo)一定程度上加劇了數(shù)據(jù)中心的發(fā)展瓶頸，所以近年來(lái)我國(guó)有序在內(nèi)蒙古、寧夏等地區(qū)建設(shè)超大型數(shù)據(jù)中心。雖然西部具備較為明顯的耗能優(yōu)勢(shì)，但從上架率角度看實(shí)際效果遠(yuǎn)不及東部平均水平，我們認(rèn)為主要在于西部地區(qū)網(wǎng)絡(luò)的跨域遠(yuǎn)距離流通能力仍有提升空間。

（1）首先是西部地區(qū)核心骨干網(wǎng)數(shù)量依然較少。在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)過(guò)程中，降低時(shí)延的最有效方法之一就是核心骨干網(wǎng)增加、光纖直連、跨運(yùn)營(yíng)商互聯(lián)節(jié)點(diǎn)，可以降低網(wǎng)絡(luò)傳輸過(guò)程中的跳數(shù)，從而大大降低時(shí)延。但當(dāng)前國(guó)家級(jí)互聯(lián)網(wǎng)骨干直聯(lián)點(diǎn)主要分布在北京、上海、廣州、成都、武漢、西安、南京貴陽(yáng)和福州等地，西部地區(qū)超大型數(shù)據(jù)中心集聚的內(nèi)蒙古呼和浩特、寧夏中衛(wèi)、河北張北等地均無(wú)網(wǎng)絡(luò)直聯(lián)點(diǎn)布局，由于其遠(yuǎn)離骨干網(wǎng)，鋪設(shè)專線成本較高，將影響網(wǎng)絡(luò)時(shí)延體驗(yàn)，也就難以承擔(dān)東部分流的算力需求。

表：西部骨干網(wǎng)分布較少

資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 工信部

（2）長(zhǎng)距離傳輸會(huì)造成一定網(wǎng)絡(luò)時(shí)延。網(wǎng)路時(shí)延主要包含四類：節(jié)點(diǎn)處理時(shí)延、排隊(duì)時(shí)延、傳輸時(shí)延、傳播時(shí)延。其中傳輸時(shí)延是路由器推出分組所需要的時(shí)間，它是分組長(zhǎng)度和鏈路傳輸速率的函數(shù)，傳播時(shí)延是一個(gè)比特從一臺(tái)路由器傳播到另一臺(tái)路由器所需要的時(shí)間，與兩臺(tái)路由器之間距離有關(guān)。長(zhǎng)距離傳播下回造成一定網(wǎng)絡(luò)時(shí)延，但可以通過(guò)引入邊緣計(jì)算、核心網(wǎng)功能下沉等方案降低時(shí)延，滿足“低時(shí)延”要求。

（3）西部地區(qū)網(wǎng)絡(luò)傳輸速率仍不及東部、中部水平。過(guò)去我國(guó)西部地區(qū)網(wǎng)絡(luò)速率低于平均水平，根據(jù)2019年《中國(guó)寬帶速率狀況報(bào)告》，2019年Q2我國(guó)西部地區(qū)平均移動(dòng)寬帶下載速率為22.88Mbit/s，低于全國(guó)平均速率的23.58Mbit/s。主要原因之一為西部地區(qū)的帶寬較小，而帶寬越寬，也就是我們能以更多的頻率在網(wǎng)上傳輸數(shù)據(jù)，同一時(shí)刻可以傳輸?shù)男盘?hào)就有更多的頻率可以去表示，傳輸?shù)男畔⒕驮蕉�。綜合來(lái)看，中西部地區(qū)骨干網(wǎng)、帶寬等建設(shè)仍有空間。

圖：2019年Q2東西部移動(dòng)寬帶下載速率對(duì)比

資料來(lái)源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 2019年《中國(guó)寬帶速率狀況報(bào)告》

3.3 發(fā)展驅(qū)動(dòng)因子

東數(shù)西算，作為中國(guó)大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系的重要組成部分，旨在通過(guò)技術(shù)、業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)的融合，實(shí)現(xiàn)跨地域、跨系統(tǒng)、跨部門(mén)的數(shù)據(jù)協(xié)同管理和服務(wù)。東數(shù)西算的發(fā)展受多方面因素的推動(dòng)，這些驅(qū)動(dòng)因素共同構(gòu)成了推進(jìn)東數(shù)西算戰(zhàn)略實(shí)施的強(qiáng)大動(dòng)力。

國(guó)家政策的支持：國(guó)家對(duì)新基建的重視和投入，為東數(shù)西算的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策保障和資金支持。政府在政策導(dǎo)向、資金投入、項(xiàng)目扶持等方面為東數(shù)西算的實(shí)施提供了有力支持，為其快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)：云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、5G通信等新興技術(shù)的快速發(fā)展，為東數(shù)西算的實(shí)施提供了技術(shù)支撐。這些技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，不僅提高了數(shù)據(jù)處理和傳輸?shù)男�率，也為�?shù)據(jù)的集約化、精準(zhǔn)化管理提供了可能。

產(chǎn)業(yè)需求的拉動(dòng)：隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各行各業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)的需求日益增長(zhǎng)，對(duì)數(shù)據(jù)中心的需求也隨之增加。東數(shù)西算的實(shí)施，能夠滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)數(shù)據(jù)的需求，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供了支持。

資源分布的不平衡：中國(guó)東西部在資源分布上存在顯著的不平衡，西部地區(qū)擁有豐富的能源和土地資源，而東部地區(qū)則面臨資源緊缺的問(wèn)題。東數(shù)西算能夠充分利用西部的資源優(yōu)勢(shì)，緩解東部地區(qū)的資源緊張狀況。

環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展的要求：面對(duì)全球環(huán)境變化的挑戰(zhàn)，綠色、低碳成為社會(huì)發(fā)展的重要方向。東數(shù)西算通過(guò)優(yōu)化數(shù)據(jù)中心布局，提高能源利用效率，促進(jìn)綠色能源的應(yīng)用，有助于實(shí)現(xiàn)綠色、可持續(xù)發(fā)展。

投資和融資的推動(dòng)：社會(huì)資本對(duì)新基建、尤其是數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的投資，為東數(shù)西算的快速發(fā)展提供了資金支持。多方投資者的參與，也推動(dòng)了東數(shù)西算領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。

區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的需求：

東數(shù)西算有助于推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)東西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)交流和技術(shù)合作，實(shí)現(xiàn)區(qū)域發(fā)展的均衡和協(xié)調(diào)。

3.4 競(jìng)爭(zhēng)格局

在中國(guó)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心服務(wù)市場(chǎng)日益活躍。目前，基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商和第三方運(yùn)營(yíng)商構(gòu)成了數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的主體格局。第三方運(yùn)營(yíng)商主要提供機(jī)柜租用、帶寬租用、主機(jī)托管以及代理運(yùn)維等服務(wù)，它們是除基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商外的重要組成部分。然而，市場(chǎng)格局仍然是由三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)，眾多第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商在加速追趕，力圖分得一杯羹。

在“2023全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)大會(huì)——算力創(chuàng)新發(fā)展與應(yīng)用賦能論壇”上，中國(guó)信息通信研究院通過(guò)綜合考量規(guī)模體量、服務(wù)技術(shù)能力、盈利實(shí)力以及綠色發(fā)展水平等20項(xiàng)指標(biāo)，評(píng)選出了“2023年中國(guó)第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商影響力TOP10”。萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)、數(shù)據(jù)港、秦淮數(shù)據(jù)、中金數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、有孚、普洛斯、浩云長(zhǎng)盛和中聯(lián)數(shù)據(jù)是入選該榜單的10家企業(yè)。這些企業(yè)的入選不僅展示了它們?cè)谑袌?chǎng)上的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，也體現(xiàn)了第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商在整個(gè)行業(yè)中的重要地位。

圖：第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商規(guī)模指數(shù) TOP 10（2023年）

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這一現(xiàn)象也反映了中國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的特點(diǎn)。一方面，基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商憑借其龐大的資源和長(zhǎng)期積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位。另一方面，第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商通過(guò)不斷的創(chuàng)新和服務(wù)優(yōu)化，正在逐漸彌補(bǔ)與基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商之間的差距，形成了一種競(jìng)爭(zhēng)與合作共存的市場(chǎng)格局。特別是在技術(shù)創(chuàng)新和綠色發(fā)展方面，一些領(lǐng)先的第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)取得了顯著的成就。

波特五力分析模型是一個(gè)用來(lái)分析產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和企業(yè)戰(zhàn)略定位的框架，它包括了五個(gè)核心要素：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者、潛在進(jìn)入者、替代品、供應(yīng)商和購(gòu)買者。應(yīng)用此模型對(duì)中國(guó)的“東數(shù)西算”行業(yè)進(jìn)行分析，我們可以得到如下洞見(jiàn)：

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者：“東數(shù)西算”行業(yè)中存在著多家有力的競(jìng)爭(zhēng)者，包括一些國(guó)內(nèi)知名的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商和機(jī)房設(shè)備提供商。這些企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)在價(jià)格、技術(shù)、服務(wù)質(zhì)量和市場(chǎng)占有率等方面。

潛在進(jìn)入者：行業(yè)的門(mén)檻相對(duì)較高，需要大量的資本投入、技術(shù)支持和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。但隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國(guó)家政策的支持，可能會(huì)吸引更多的企業(yè)和投資者進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。

替代品：云計(jì)算技術(shù)是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的一種替代方案。雖然它們之間存在一定的替代關(guān)系，但由于數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)的需求，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心仍然具有不可替代的價(jià)值。

供應(yīng)商：“東數(shù)西算”行業(yè)的供應(yīng)商主要包括設(shè)備制造商和技術(shù)服務(wù)提供商。供應(yīng)商的議價(jià)能力取決于其技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)地位。高質(zhì)量的供應(yīng)商能夠?yàn)閿?shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商提供更為可靠和高效的解決方案。

購(gòu)買者：購(gòu)買者主要包括各種需要數(shù)據(jù)處理和存儲(chǔ)服務(wù)的企業(yè)。隨著數(shù)據(jù)的價(jià)值日益凸顯，購(gòu)買者對(duì)數(shù)據(jù)中心服務(wù)的需求也在不斷增加。而購(gòu)買者的議價(jià)能力取決于市場(chǎng)供需關(guān)系和服務(wù)質(zhì)量。

3.5 中國(guó)主要參與者

在中國(guó)的數(shù)據(jù)中心行業(yè)，眾多企業(yè)通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，逐漸形成了各自的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這個(gè)領(lǐng)域的主要參與者有科大訊飛(002230.SZ)、紫光股份(000938.SZ)、中科曙光(603019.SH)、復(fù)旦微電(688385.SH)、寒武紀(jì)(688256.SH)、拓爾思(300229.SZ)、英維克(002937.SZ)、佳力圖(603912.SH)、光環(huán)新網(wǎng)(300383.SZ)、新易盛(300502.SZ)、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、中天科技(600522.SH)、亨通光電(600487.SH)、中國(guó)移動(dòng)(600941.SH)、中國(guó)電信(601728.SH)、中國(guó)聯(lián)通(600050.SH)等。

表：東數(shù)西算（885957.TI）TOP10價(jià)值分析比較

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

佳力圖是國(guó)內(nèi)機(jī)房空調(diào)制造和環(huán)境解決方案領(lǐng)域的佼佼者。自成立以來(lái)，公司一直致力于數(shù)據(jù)機(jī)房精密環(huán)境控制技術(shù)的研發(fā)，為數(shù)據(jù)機(jī)房提供節(jié)能、控溫設(shè)備和一體化解決方案，以及相關(guān)的節(jié)能技術(shù)服務(wù)。其高新技術(shù)的應(yīng)用不僅提高了數(shù)據(jù)機(jī)房的運(yùn)營(yíng)效率，也為機(jī)房的環(huán)境控制提供了可靠保障。

英維克則以其先進(jìn)的精密溫控技術(shù)聞名。公司聚焦于精密溫控節(jié)能產(chǎn)品和解決方案的研發(fā)，以滿足云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、通信網(wǎng)絡(luò)和物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)架構(gòu)等領(lǐng)域的需求。特別是在“東數(shù)西算”項(xiàng)目中，英維克提供的節(jié)能技術(shù)為數(shù)據(jù)中心的高效運(yùn)營(yíng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

光環(huán)新網(wǎng)是業(yè)界領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商，擁有二十年的數(shù)據(jù)中心建設(shè)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。主要提供互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入服務(wù)和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)。自2016年以來(lái)，公司開(kāi)始積極布局云計(jì)算市場(chǎng)，推進(jìn)云產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和拓展。特別是在2022年，隨著“東數(shù)西算”項(xiàng)目的推進(jìn)，光環(huán)新網(wǎng)在云計(jì)算和數(shù)據(jù)中心服務(wù)領(lǐng)域展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展前景。

3.6 全球主要參與者

在全球數(shù)據(jù)中心行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈格局中，一些重要的參與者憑借其先進(jìn)的技術(shù)和服務(wù)，以及對(duì)市場(chǎng)的精準(zhǔn)把握，嶄露頭角。顯著的幾個(gè)玩家包括易昆尼克斯Equinix[EQIX.O]、Digital Realty Trust[DLR.N]、CenturyLink/Cyxtera Technologies[CYXT.O]、威瑞森通信Verizon[VZ.N]、DuPont Fabros Technology、Level3通信、Cyrusone[CONE.O]、Interxion[INXN.N]等。

易昆尼克斯Equinix是該領(lǐng)域無(wú)可爭(zhēng)議的佼佼者，其在全球14個(gè)國(guó)家(地區(qū))的31個(gè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)著94個(gè)國(guó)際業(yè)務(wù)交換中心。通過(guò)宣布計(jì)劃收購(gòu)?fù)�瑞森通信Verizon的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，Equinix期望進(jìn)一步擴(kuò)大其市場(chǎng)份額。其重要的全球客戶包括亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、微軟Azure、Salesforce.com和eBay等知名公司。根據(jù)Synergy Research的2018年第一季度調(diào)查，Equinix在全球IDC市場(chǎng)的市場(chǎng)份額達(dá)到了13%。

Digital Realty Trust是全球領(lǐng)先的超大規(guī)模云計(jì)算提供商，通過(guò)以18億美元收購(gòu)巴西的Ascenty公司，進(jìn)一步鞏固了其在全球的市場(chǎng)地位。Digital Realty還曾以78億美元收購(gòu)杜邦Fabros科技公司，成為北弗吉尼亞州最大的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商。其在北美、歐洲、東南亞和澳大利亞的多個(gè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)中心，以“創(chuàng)行業(yè)記錄的10年來(lái)99.999%”的可用性而自豪。

CenturyLink/Cyxtera Technologies的合作也是值得關(guān)注的。美國(guó)第三大電信運(yùn)營(yíng)商CenturyLink，將其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)賣給了投資者群體，由Cyxtera Technologies運(yùn)營(yíng)，但CenturyLink仍保留了Cyxtera 10%的所有權(quán)。通過(guò)此次交易，CenturyLink計(jì)劃利用賣出數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的收入，部分支付收購(gòu)Level3通信公司的成本，以期提高其在全球市場(chǎng)的份額。Cyxtera現(xiàn)擁有57個(gè)數(shù)據(jù)中心，總建筑面積為241,548平方米，電力總?cè)萘繛?95兆瓦，同時(shí)約700名CenturyLink的員工將過(guò)渡到Cyxtera。

通過(guò)不斷的市場(chǎng)擴(kuò)展和技術(shù)創(chuàng)新，這些全球數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)商不僅推動(dòng)了自身的快速發(fā)展，也為全球的數(shù)據(jù)中心行業(yè)樹(shù)立了新的標(biāo)準(zhǔn)和里程碑。

第四章 未來(lái)趨勢(shì)

隨著中國(guó)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的深度投資，"東數(shù)西算"項(xiàng)目得到了國(guó)家層面的重要支持，為該行業(yè)未來(lái)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。國(guó)家層面的政策規(guī)劃顯示，"東數(shù)西算"項(xiàng)目不僅著重于提高算力資源的統(tǒng)籌和智能調(diào)度，還關(guān)注于系統(tǒng)地優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，以促進(jìn)東西部地區(qū)的算力高效互補(bǔ)和協(xié)同聯(lián)動(dòng)。這種協(xié)同聯(lián)動(dòng)對(duì)于提升中國(guó)整體的數(shù)字經(jīng)濟(jì)具有重要意義，同時(shí)也為西部地區(qū)帶來(lái)了新的就業(yè)機(jī)會(huì)和稅收，促進(jìn)了區(qū)域間的經(jīng)濟(jì)平衡。

未來(lái)的發(fā)展方向主要集中在以下幾個(gè)方面:

數(shù)據(jù)中心的集約化和綠色化發(fā)展：受國(guó)家“雙碳戰(zhàn)略”和“新型數(shù)據(jù)中心”政策的推動(dòng)，未來(lái)的數(shù)據(jù)中心將更加集約化和綠色化，以提高算力服務(wù)能力和系統(tǒng)優(yōu)化算力設(shè)施布局。

數(shù)據(jù)中心向西部遷移：受政策的引導(dǎo)，中國(guó)的數(shù)據(jù)中心正在向西部遷移，以利用西部地區(qū)的資源優(yōu)勢(shì)，為東部地區(qū)的龐大數(shù)據(jù)需求提供支持。

高性能、智能計(jì)算中心的快速部署：在《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃 (2021-2023年)》的指導(dǎo)下，國(guó)家正加速高性能、智能計(jì)算中心的部署，同時(shí)也推進(jìn)了智能計(jì)算中心標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)。

推動(dòng)生產(chǎn)式AI和其他新業(yè)態(tài)的發(fā)展：隨著ChatGPT等生產(chǎn)式AI的發(fā)展，未來(lái)3年內(nèi)算力需求預(yù)計(jì)將超過(guò)10倍，這也將為“東數(shù)西算”項(xiàng)目提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

地方政府的積極參與和支持：多個(gè)省份已經(jīng)發(fā)布了相關(guān)的政策規(guī)劃，推動(dòng)了智能計(jì)算中心的發(fā)展。例如，北京計(jì)劃加快推動(dòng)海淀區(qū)、朝陽(yáng)區(qū)建設(shè)人工智能公共算力中心和數(shù)字經(jīng)濟(jì)算力中心，支撐大型語(yǔ)言模型等研發(fā)；貴州則重點(diǎn)布局智算基礎(chǔ)設(shè)施，計(jì)劃在2023-2025年內(nèi)顯著提升通用算力、智算算力和超算算力的總規(guī)模。

千際投行認(rèn)為，中國(guó)的“東數(shù)西算”行業(yè)在未來(lái)具有廣闊的發(fā)展前景。政府的政策支持和地方政府的積極參與將為該行業(yè)的快速發(fā)展提供有力的保障。同時(shí)，新技術(shù)和新業(yè)態(tài)的快速發(fā)展也將為“東數(shù)西算”行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇，為中國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力。

       原文標(biāo)題 : 2023年?yáng)|數(shù)西算研究報(bào)告