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中國汽車產(chǎn)業(yè)還沒“危”,英偉達(dá)的股價先崩了

導(dǎo)語

Introduction

這一事件,或?qū)⑼苿又袊邱{乃至AI的真正崛起。

作者丨查攸吟

責(zé)編丨石劼

編輯丨段永琪

自從2023年10月17日,美國商務(wù)部發(fā)布的對華半導(dǎo)體出口管制最終規(guī)則,一張全面限制中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的羅網(wǎng),已經(jīng)張開。

在這個所謂的“最終規(guī)則”中,不但要對中國的半導(dǎo)體制造技術(shù)嚴(yán)格限制,堅決狙擊中國自主技術(shù)的發(fā)展。更是要對日益重要的AI算力,進(jìn)行廣泛而且徹底地限制。

圖|AI是最新一階段,全球各國科技發(fā)展的關(guān)鍵,其中由以總AI算力為實力計量單位

而首當(dāng)其沖的,便是限制目前執(zhí)全球AI硬件技術(shù)牛耳的英偉達(dá),繼續(xù)對中國企業(yè)輸出高性能AI算力卡。

不但要從自主生產(chǎn)和制造高性能半導(dǎo)體硬件的層面限制和打壓中國的發(fā)展,更是要從總體算力特別是AI算力的層面約束我們的發(fā)展。

2023年全年,中國汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了兩個歷史,不但國內(nèi)市場總銷量首次突破3000萬大關(guān),同時對外出口達(dá)到492萬輛規(guī)模,超過日本成為全球第一汽車出口大國。單純看這些數(shù)字,一切仿佛繁花似錦烈火烹油。

然而若是剖開表面上的繁榮去看我國汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)部存在的問題,更是結(jié)合去年10月中旬美國政府的邪惡操作,將整個2024年以及今后的幾年,稱之為“此誠危急存亡之秋也”似乎亦不過為。

因為“最終規(guī)則”這張大網(wǎng)中,涉及AI算力的部分,正每時每刻逐漸絞緊整個中國汽車產(chǎn)業(yè)的喉嚨。

自從2014年,特斯拉推出了Autopilot自動駕駛功能,首次使用了深度學(xué)習(xí)算法進(jìn)行視覺識別和行為決策,AI開始大規(guī)模參與到智能駕駛相關(guān)技術(shù)的開發(fā)與訓(xùn)練。

2016年,Alphabet的Waymo推出了自動駕駛汽車,使用了機器學(xué)習(xí)算法進(jìn)行感知、定位和路徑規(guī)劃。次年,百度公司推出了Apollo自動駕駛平臺,同樣基于深度學(xué)習(xí)技術(shù)進(jìn)行感知、決策和控制。到了2018年,英特爾又加入到了戰(zhàn)局之中,宣布與博世集團合作開發(fā)自動駕駛技術(shù),其中包括使用深度學(xué)習(xí)技術(shù)進(jìn)行環(huán)境感知和決策等等。 

圖|自動駕駛技術(shù)的發(fā)展,除了積累足夠多的路試數(shù)據(jù)外,也離不開仿真的支持

從十年前的第一次接觸開始,AI技術(shù)正深刻地影響著整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈。甚至在自動駕駛賽道之外,在汽車的設(shè)計和制造領(lǐng)域,AI也能通過模擬仿真,來協(xié)助設(shè)計人員優(yōu)化車輛的外形與結(jié)構(gòu),從而提高汽車的燃油效率和安全性;在駕駛過程中,AI智能輔助系統(tǒng)甚至可以幫助駕駛員避免交通事故,提高駕駛的舒適性和體驗。

上述這一切都意味著,如果將AI軟件技術(shù),大致看成某個階段內(nèi),各頭部企業(yè)大致能保持在略有時間差的情況下齊頭并進(jìn)地存在,那么決定這場競爭最終勝利者的關(guān)鍵,已經(jīng)被轉(zhuǎn)移到了AI算力的角逐之上。

圖|AI技術(shù)同樣可以輔助汽車設(shè)計,極大地縮短從產(chǎn)品規(guī)劃到上市的整個周期

在未來,一臺智能汽車的智駕能力能達(dá)到何種高度,這取決于相關(guān)智駕技術(shù)開發(fā)企業(yè)掌握AI算力的高度。甚至主機廠未來能否設(shè)計更好的產(chǎn)品,亦離不開AI輔助的支持,以及背后AI算力的支撐。

而決定我國企業(yè)掌握多少AI算力這一點,已經(jīng)有相當(dāng)長的一段時間,是由英偉達(dá)這家曾經(jīng)的顯卡制造商來決定的。

2022年10月,美國商務(wù)部首次限制中國企業(yè)獲得高性能AI算力。彼時,英偉達(dá)旗艦產(chǎn)品A100和H100首當(dāng)其沖,遭到了限制。

不過,當(dāng)時限制還不是非常地嚴(yán)格。而英偉達(dá)方面,也迅速響應(yīng),針對性地開發(fā)出了合規(guī)產(chǎn)品A800以及H800。這兩款在一定程度上遭到“閹割”的AI算力卡,仍舊在中國市場取得了不錯的銷售成績。

實際上自2021年末起,AI熱潮的蓬勃興起,使得英偉達(dá)受益匪淺。各種顯卡、算力卡的熱賣,業(yè)績的節(jié)節(jié)攀升,也被直接反映到了股市中。股價,也在兩年時間里一飛沖天。

圖|這事其實不怪皮衣老黃

僅以去年一年而言,2023年4月初英偉達(dá)股票的每股市值還“只有”192.32美元。但是在2024年3月8日,卻已經(jīng)飆升至974.00美元。

不到一年里,全球GPU/AI芯片巨頭英偉達(dá)的股價,增加了400%還多。

但這也是英偉達(dá)應(yīng)得的。與許多只會炒作概念的美股企業(yè)不同,皮衣老黃統(tǒng)帥的這家巨頭,有著實打?qū)嵉臉I(yè)績。以上月末公布的,英偉達(dá)2023年第四季度財報為例,這串亮閃閃的數(shù)據(jù)著實對得起股市的瘋狂——

同比增長265%,環(huán)比增長22%。凈利潤為122.85億美元,同比增長769%,環(huán)比增長33%。

此外,英偉達(dá)的毛利率更是足以用“炸裂”來形容,高達(dá)76%!與上年同期的63.3%相比,進(jìn)一步上升了12.7個百分點。而與上一季度的74%相比,仍上升了2個百分點。

但一片如虹之勢中,這支沖勁十足的股票,卻沒有如同眾望所歸那樣,沖破1000美元大關(guān)。

2024年3月8日,國際婦女節(jié)當(dāng)日,以951.379美元高開(7日收926.69美元)的股價,一度沖上974美元的高度,然后迅速回落。最低達(dá)到866.19美元,并以875.28美元報收。單日跌去51.41美元,跌幅達(dá)到了5.55%。

對于這樣一支,堪稱藍(lán)籌股楷模的存在,為何出現(xiàn)如此這般堪比“閃崩”的行情,美國投資市場一度眾說紛紜。直到一天以后的大洋彼岸,傳出了關(guān)于這個謎團的一條線索——

中國工信部正要求企業(yè)對采購英偉達(dá)H20而非國產(chǎn)AI算力產(chǎn)品的行為,作出說明。

2024年2月初,英偉達(dá)專為中國市場設(shè)計的“閹割版”AI算力卡H20系列,已開始接受渠道商的預(yù)購單。

根據(jù)2023年10月17日,美國商務(wù)部發(fā)布的對華半導(dǎo)體出口管制最終規(guī)則的AI芯片部分,英偉達(dá)緊急拿出的這款提供版H20算力卡,基本卡在了限制許可的性能上限范圍內(nèi)。

并不是筆者要為英偉達(dá)說話,但這一次從美方最終限制內(nèi)容吹風(fēng)階段起,就聯(lián)合多家同行明確反對新規(guī)的皮衣老黃,也算是盡了在自己能力范圍內(nèi)可以盡的力了。而其緊急趕工拿出合規(guī)產(chǎn)品的操作,也算是希望能和中國企業(yè)把生意繼續(xù)做下去的有誠意表現(xiàn)了。

但對于我們而言,關(guān)鍵的問題在于,H20的性能到底如何呢?

圖|除了H20,英偉達(dá)還將推出L20 PCle以及L2 PCle,均源于對H100的減法

從測試階段,H20就有大量的數(shù)據(jù)曝光給了媒體。匯總下來就是,這款特供芯片的內(nèi)存容總量為96GB,運行速度為4.0Tb/s,運算能力為296TFLOPs,芯片使用了GH100。H20最大的問題在于算力密度(TFLOPs/Die size)僅為2.9。

作為對比,英偉達(dá)目前的旗艦產(chǎn)品H100的算力密度,高達(dá)19.4。說得形象一些就是,H20的AI算力折算下來只有H100的不到15%而已。

根據(jù)筆者從業(yè)內(nèi)人士那邊得到的說法,此前的測試對比顯示,H20盡管擁有高緩存、高帶寬等特點,但算力的拉跨導(dǎo)致其在諸多方面的表現(xiàn)顯著低于華為公司最新的昇騰910B。特別是算力方面,H20僅為昇騰910B的一半略多一些。綜合來看H20不僅在互聯(lián)速度方面有優(yōu)勢。

圖|昇騰910B是目前華為能夠拿出并量產(chǎn)的,最優(yōu)產(chǎn)品

由于H20在緩存與帶寬上超過昇騰910B,其中帶寬更是達(dá)到了兩倍之多。這一優(yōu)勢將會在大模型訓(xùn)練中凸顯出來,因為該應(yīng)用場景需要許多塊H20之間頻繁交互海量的數(shù)據(jù),而互連速度決定了芯片之間數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俣,進(jìn)而提升整體工作效率。

不過,上述優(yōu)點并不足以抵消H20的另一大劣勢——價格。

此前有報道稱,H20的中國渠道定價,大致在12000~15000美元之間。而且作為一款“新品”(這么說實在是諷刺),勢必面臨貨源緊張的問題,所以渠道商加價也是免不了的。

而在此之前,無論A/H100還是A/H800,英偉達(dá)AI算力卡能夠統(tǒng)治市場,靠的是相對于售價而言極高的性能。但到了H20這里,無論中國工信部還是中國企業(yè),似乎看到的只有“汝為鐮刀我乃韭菜”而已。

當(dāng)然,英偉達(dá)被美國商務(wù)部按著腦袋這通被動地神操作,利好的也不只有華為一家。在工信部的督導(dǎo)下,國內(nèi)企業(yè)大規(guī)模地“砍單”操作幾乎是必然的。筆者認(rèn)為,規(guī)模可能會達(dá)到幾十萬卡的程度。

那么,除了上面提到的華為,還有哪些企業(yè)能接下這個天降的餡餅?zāi)兀?/p>

第二個輪到的想必是寒武紀(jì)。此前這家在業(yè)績的巨大壓力下,已經(jīng)被迫于今年1月初進(jìn)行大額解禁+執(zhí)行超低價股權(quán)激勵了。不過,寒武紀(jì)一直專注于ASIC路線,未來的發(fā)展仍舊存在不確定性。

圖|寒武紀(jì)的產(chǎn)品

第三個也許是海光信息,該公司目前擁有國內(nèi)最強的算力芯片。然而該公司的GPGPU技術(shù)源于AMD,在目前這個非常時期,指不定哪天就被切斷授權(quán)了。所以該企業(yè)一直本著能茍就茍的態(tài)度,幾乎不搞宣傳,悶聲發(fā)大財才是正道。

至于景嘉微和龍芯中科,一些跡象表明這兩家也是有望吃到一波紅利的,但具體細(xì)節(jié)不宜說太細(xì)。

至于其他的那些,關(guān)于去美乃至完全自主的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)閉環(huán)打造啊、自主晶圓加工技術(shù)之類的,這里就統(tǒng)統(tǒng)略過了。規(guī)避一切敏感信息,這樣對大家都好。

圖|廣州人工智能公共算力中心

最后想說的是,上面這些說明和分析,四舍五入粗暴而且籠統(tǒng)總結(jié),其實可以理解為在這場浩蕩的競爭中,中國目前“終于觸底”。但好歹是觸底了不是么?我們眾多的云計算中心也不會趴窩,我國的AI算力也不會停止增長。盡管暫時要付出,增長速度明顯減緩,單位算力能耗顯著增長的代價。

然而當(dāng)我們的企業(yè),終于能夠大量賣出自主設(shè)計和制造的產(chǎn)品之后,則整個行業(yè)也就獲得了新生的機會。

是不是覺得,怎么突然就不提英偉達(dá)了?確實,這事從本質(zhì)上將,也和它沒什么大的關(guān)系。畢竟皮衣老黃和英偉達(dá),是美國的CEO以及美國的半導(dǎo)體巨頭。能在積極配合美國商務(wù)部的同時,踩著線提供盡可能好的設(shè)備這一點,已經(jīng)沒什么可以指摘的了。

圖|皮衣老黃實際就是個死守公司,希望繼續(xù)做大做強的CEO。只不過這年頭做生意不容易就是了……

至于在下周一,其股價是繼續(xù)跌還是迅速反彈重新沖擊1000美元大關(guān),這其實并不重要。畢竟,國內(nèi)又一個行業(yè),已經(jīng)活了。

反正就一句話——

美國折騰這一出,初衷顯然是極壞的,但最后卻被我們給執(zhí)行好了。

       原文標(biāo)題 : 中國汽車產(chǎn)業(yè)還沒“危”,英偉達(dá)的股價先崩了

聲明: 本文由入駐維科號的作者撰寫,觀點僅代表作者本人,不代表OFweek立場。如有侵權(quán)或其他問題,請聯(lián)系舉報。

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