“硅兔君帶你云逛展，一覽Beyond Expo 2024”

作者 | Zuri 蔓蔓周 

對(duì)標(biāo)國際消費(fèi)電子展CES的“亞洲CES”， Beyond Expo 2024本周在澳門舉辦，三萬多名與會(huì)者和一千多家參展商來到澳門參與這場科技創(chuàng)新盛宴。 

本屆Beyond展會(huì)重點(diǎn)劃分了三大領(lǐng)域：生命科學(xué)、可持續(xù)發(fā)展和消費(fèi)科技。 

雖然人工智能并未被單獨(dú)列為一個(gè)領(lǐng)域，但AI無處不在。 

AI for Science, AI消費(fèi)硬件, 機(jī)器人自動(dòng)化解決方案 

特斯拉機(jī)器人Optimus 

雖然對(duì)標(biāo)CES，Beyond Expo獨(dú)特之處還在于對(duì)新興市場投資的關(guān)注。 

硅兔君直擊現(xiàn)場，帶大家一覽Beyond Expo上的發(fā)現(xiàn)與觀察。 

以下是硅兔君基于對(duì)活動(dòng)內(nèi)容的吸收以及對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)Research&分析后的總結(jié)，enjoy。

01

每家企業(yè)都想建立AI戰(zhàn)略

擁有近百年歷史、傳統(tǒng)的石油公司也不例外。 

價(jià)值2萬億美元的沙特阿美石油公司，今年3月發(fā)布AI工業(yè)大模型Metabrain AI，具有2500億參數(shù)規(guī)模，比OpenAI GPT-3.5的參數(shù)規(guī)模還大，使用公司積累了90年、7萬億個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)訓(xùn)練。 

據(jù)悉，該模型將分析鉆探計(jì)劃、地質(zhì)數(shù)據(jù)、歷史鉆探時(shí)間和成本，為公司推薦最理想的油井選擇，以及做出相關(guān)業(yè)務(wù)預(yù)測，包括定價(jià)趨勢、市場動(dòng)態(tài)和地緣政治見解。 

這只是開始，沙特阿美計(jì)劃今年開發(fā)一個(gè)具有1萬億參數(shù)的AI模型，奔著“石油工業(yè)GPT-4”的目標(biāo)狂飆 

在2012年發(fā)端的“深度學(xué)習(xí)AI”浪潮中，以谷歌、微軟、亞馬遜、蘋果等為代表的科技巨頭是主力玩家，他們通過收并購整合人才、技術(shù)并發(fā)展出扎實(shí)的AI技術(shù)架構(gòu)和業(yè)務(wù)布局。 

在“生成式AI”浪潮中，盡管他們?nèi)栽诎l(fā)揮引領(lǐng)推動(dòng)作用，但深度應(yīng)用AI的接力棒交到了更多企業(yè)，尤其是傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)手中。 

例如，醫(yī)療行業(yè)企業(yè)。美國的醫(yī)療行業(yè)非常傳統(tǒng)，美國市值前100的上市軟件公司中，醫(yī)療行業(yè)數(shù)字化管理解決方案公司只占一家。 

醫(yī)療行業(yè)沉淀了大量數(shù)據(jù)，占全世界數(shù)據(jù)的1/3，這部分?jǐn)?shù)據(jù)尚未被AI充分利用，而醫(yī)療數(shù)據(jù)將持續(xù)高速增長，未來3年的年復(fù)合增長率達(dá)到36%，超過制造業(yè)（6%）、金融業(yè)（10%），娛樂媒體行業(yè)（11%）。預(yù)計(jì)到2025年，全球的數(shù)據(jù)中將有35%是醫(yī)療數(shù)據(jù)。

醫(yī)療行業(yè)這些高價(jià)值數(shù)據(jù)亟待解鎖。 

因此，微軟早在兩年前便斥巨資進(jìn)行了布局，花費(fèi)197億美元收購深耕醫(yī)療行業(yè)的AI語音公司Nuance。2021年Nuance的醫(yī)療保健業(yè)務(wù)增長了37%。當(dāng)時(shí)美國55%以上的醫(yī)生、75%的放射科醫(yī)生和77%的醫(yī)院，都在使用Nuance技術(shù)�？刹榭垂柰镁�此前發(fā)布的文章《微軟197億美金收購了這家公司，兩年后才看懂》。 

除此以外，硅兔君還觀察到服務(wù)家政、財(cái)務(wù)審計(jì)行業(yè)的AI公司的業(yè)務(wù)在過去1年快速增長，例如UpHonest Capital早期投資的AI+審計(jì)公司Fieldguide按照30倍P/S估值倍數(shù)完成Bessemer Venture Partners領(lǐng)投的新一輪融資。 

盡管每家企業(yè)都想構(gòu)建AI戰(zhàn)略，但并非每家企業(yè)都能輕而易舉構(gòu)建成功的AI戰(zhàn)略。作為行業(yè)“老司機(jī)”，微軟給出了自己的思考—— 5項(xiàng)構(gòu)建AI戰(zhàn)略時(shí)的考慮因素： 

1. 建立可靠的數(shù)據(jù)庫，包括企業(yè)專用數(shù)據(jù)知識(shí)以及互聯(lián)網(wǎng)公開數(shù)據(jù)信息。

2. 確保AI開發(fā)安全有益，即AI符合人類及企業(yè)的價(jià)值理念。

3. 構(gòu)建人才、技術(shù)及公司文化，尤其是數(shù)據(jù)透明和信息共享的企業(yè)文化。

4. 加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理、合規(guī)及安全，包括合規(guī)選擇、篩選、管理訓(xùn)練AI數(shù)據(jù)，這需要較強(qiáng)的數(shù)據(jù)治理能力以確保數(shù)據(jù)相關(guān)性與合規(guī)。

5. 明確價(jià)值點(diǎn)及業(yè)務(wù)相關(guān)性，獲得管理層支持，以及明確AI業(yè)務(wù)可預(yù)期的價(jià)值。

02

AI+機(jī)器人，中國獨(dú)具優(yōu)勢

硅兔君在活動(dòng)上不僅看到了多家中國機(jī)器人公司，也聽到了很多對(duì)AI+機(jī)器人投資主題的探討，總結(jié)來說，中國在AI+機(jī)器人賽道獨(dú)具優(yōu)勢。

中國“世界工廠”的地位毋庸置疑，在制造業(yè)升級(jí)的大背景下，中國制造已擺脫“低端制造”的印象，逐步樹立“高端制造”的形象。以智能機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)鏈為例，中國在電池、傳感器、伺服電機(jī)這些關(guān)鍵零部件的供應(yīng)能力超過美國。

基于中國“高端制造”能力出海的企業(yè)中，發(fā)揮中國新能源汽車和電池供應(yīng)鏈能力的智能化電動(dòng)RV品牌Pebble在海外嶄露頭角，電動(dòng)自行車、電池供應(yīng)鏈出海的通勤、休閑電動(dòng)自行車品牌Velotric海外業(yè)務(wù)快速增長，將可樂飲料機(jī)升級(jí)為健康選項(xiàng)的智能飲料機(jī)器公司Botrista 簽訂的合同總額1年實(shí)現(xiàn)了5倍增長。 

由此，我們不難推斷，中國堅(jiān)實(shí)的制造業(yè)基礎(chǔ)有助于機(jī)器人、人形機(jī)器人降本，進(jìn)一步推動(dòng)大規(guī)模部署。 

其次，中國本身對(duì)于機(jī)器人的需求不容小覷。中國早在2021年已步入深度老齡化階段，中國65歲以上人口占總?cè)丝诒戎爻�過14%，全球平均水平為10%。中國老齡化進(jìn)程也在加速，預(yù)計(jì)2030年，中國65周歲以上人口占比將超過20%，步入所謂的超老齡化社會(huì)。人口紅利逐步消失，勞動(dòng)力短缺問題隨之顯現(xiàn)，可以預(yù)期未來在家庭護(hù)理場景，以及生產(chǎn)線上將有大量需要機(jī)器人填充的空缺。 

最后，機(jī)器人領(lǐng)域不乏優(yōu)秀的華裔人才。硅兔君在統(tǒng)計(jì)了谷歌和英偉達(dá)機(jī)器人方向的研究人員后發(fā)現(xiàn)，華裔占兩家公司機(jī)器人研究員的比例約27%。AI華裔大牛李飛飛教授今年投身具身智能創(chuàng)業(yè)，圍繞“空間智能”概念，致力于讓AI理解世界，已完成種子輪融資。率先發(fā)布具身智能大模型的Covariant，由伯克利教授Pieter Abbeel帶領(lǐng)三位學(xué)生Peter Chen, Rocky Duan, Tianhao Zhang創(chuàng)立。 

最近硅谷頂級(jí)孵化器YC CEO Garry Tan轉(zhuǎn)發(fā)的一條推特引發(fā)熱議，“宇樹科技發(fā)布價(jià)格1.6萬美元、可靈巧操作的人形雙足機(jī)器人似乎是件大事”。

硅兔君此前獲悉，目前人形機(jī)器人未來理想的平均售價(jià)在1萬~1.5萬美元之間，宇樹目前的定價(jià)已經(jīng)非常接近理想狀態(tài)了。Garry Tan銳評(píng)“這個(gè)價(jià)位、這種功能，真是讓人大吃一驚”。

03

美國資本市場退出流動(dòng)性更高

安永發(fā)布的2024Q1 IPO退出數(shù)量和金額的同比增速顯示，美洲地區(qū)綜合表現(xiàn)最佳。 

全球平均IPO退出數(shù)量及亞洲地區(qū)呈下降態(tài)勢，美洲地區(qū)（Americas）和歐洲、中東、非洲及印度地區(qū)（EMEIA）的IPO退出數(shù)量呈上升趨勢，且EMEIA地區(qū)增速更快。從退出金額角度，全球平均水平略有漲幅，亞洲地區(qū)明顯下滑，美洲地區(qū)漲幅高達(dá)178%，EMEIA地區(qū)也有58%的增長。 

綜合一定程度上的估值改善、通脹抑制，以及市場信心略微恢復(fù)后使原本暫停IPO計(jì)劃的企業(yè)恢復(fù)IPO進(jìn)程，2024年Q1美洲地區(qū)呈現(xiàn)了較為樂觀的IPO退出水平。 

除了IPO，美國資本市場還活躍著包括人才收購（Acqui-hire）、企業(yè)收并購（M&A）、特殊目的收購公司上市（SPAC）以及私募二級(jí)市場交易（Secondaries）在內(nèi)的多種退出方式。 

以私募二級(jí)市場交易為例，一級(jí)市場的公司可以授權(quán)其股東向獲準(zhǔn)的投資者出售有限數(shù)量的股票，據(jù)Industry Ventures數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國的私募二級(jí)市場交易金額從2017年的350億美元增至2021年的1050億美元，2023年交易額大約為1380億美元。 

今年2月份，支付公司Stripe通過私募二級(jí)市場幫助其員工按照650億美元估值解鎖了部分股票價(jià)值，盡管低于最高峰時(shí)950億美元的估值，仍優(yōu)于上一輪融資時(shí)500億美元的估值。這次交易作為晴雨表，也顯示出市場恢復(fù)了一些對(duì)Stripe的信心。 

尋求更多流動(dòng)性的VC也許會(huì)在今年更加積極的嘗試通過私募二級(jí)市場退出。 

關(guān)于SPAC上市，何猷龍的私人投資部門Black Spade Capital CEO分享了一組有趣的數(shù)據(jù)，2020年美國約一半的上市退出通過SPAC途徑，2022年升至約75%，而2024年開始至今，SPAC已占到上市退出比例的40%~50%。 

SPAC Analytics的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020~2024平均來看，通過SPAC上市退出的數(shù)量占比為60%。 

他們剛剛參與了越南首富旗下的汽車制造商Vinfast的SPAC上市，交易規(guī)模高達(dá)230億美元，位列美國SPAC退出的前4名。

盡管SPAC退出有被詬病之處，他們?nèi)哉J(rèn)為SPAC是一個(gè)值得研究的產(chǎn)品，部分原因在于SPAC IPO的投資者可以選擇贖回他們的股份，贖回金額為他們所支付的股份加上利息，保證了本金安全。此外，他們還擁有認(rèn)股權(quán)證，如果SPAC取得成功，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值可能會(huì)很高。 

硅谷頂級(jí)VC Social Capital的創(chuàng)始人Chamath Palihapitiya號(hào)稱是“SPAC之王”，一己之力主導(dǎo)了12筆SPAC上市，盡管大多數(shù)相比IPO時(shí)的價(jià)格下跌了80%。 

OpenAI創(chuàng)始人Sam Altman似乎也對(duì)SPAC有興趣，由其擔(dān)任董事會(huì)主席的核能公司Oklo，正是通過其創(chuàng)立的主體AltC Acquisition Corp. 合并SPAC上市，市值約3.64億美元（截止2024年5月10日）。

04

Three More Things

1. 新興市場投資 

硅兔君觀察到包括東南亞、中東、拉美在內(nèi)的新興市場投資受到眾多投資人和創(chuàng)業(yè)者關(guān)注。 

有兩家專注拉美市場投資的基金，從投資理念和創(chuàng)始人背景角度非常具有特色。 

Monashees基金的投資理念是“Global Latain”，與硅兔君一直致力于推動(dòng)“Global Chinese”創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的理念不謀而合。 

Monashees基金觀察到全球有許多優(yōu)秀的拉美裔創(chuàng)始人，例如Meta的聯(lián)創(chuàng)、Instagram的聯(lián)創(chuàng)都是拉美裔，因此希望支持更多拉美裔創(chuàng)始人在全球市場創(chuàng)業(yè)。他們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者始終歡迎與理解他們的母語和文化背景的投資人站在一起。他們投資了拉美“美團(tuán)”Rappi，目前估值52.5億美元。 

Upload Ventures是由前賽車手Mario Moraes創(chuàng)立，他來自創(chuàng)立巴西最大的私人工業(yè)集團(tuán)沃特蘭亭（Votorantim）的家族，該公司業(yè)務(wù)橫跨水泥、金屬、紙漿及造紙、農(nóng)業(yè)和金融等領(lǐng)域。投資覆蓋消費(fèi)、醫(yī)療、教育、金融科技、SaaS、游戲等領(lǐng)域。 

2. 一家NBA早期投資支持的游戲公司 

NEX開發(fā)AI驅(qū)動(dòng)的交互式游戲平臺(tái)，向玩家提供一個(gè)售價(jià)199美元的便攜式設(shè)備，可捕捉玩家動(dòng)作。 

例如在切水果游戲中，玩家通過揮舞胳膊、由機(jī)器實(shí)時(shí)捕捉并計(jì)算完成切水果任務(wù)。內(nèi)置4款免費(fèi)游戲，玩家也可選擇花費(fèi)89美元年費(fèi)解鎖更多款游戲，支持最多兩位玩家一起參與互動(dòng)式游戲。 

硅兔君體驗(yàn)下來感覺脫離外部硬件只靠手操作有難度，需要時(shí)間適應(yīng)，但掌握之后還是很有樂趣的。 

NEX創(chuàng)始人演示水果忍者 

據(jù)CEO David Lee分享，NEX 2023年通過沃爾瑪?shù)惹�道賣出了1000萬臺(tái)。 

目前NEX并不打算開發(fā)VR產(chǎn)品，因?yàn)閂R用戶難以實(shí)現(xiàn)在VR與現(xiàn)實(shí)環(huán)境中同步互動(dòng)，而NEX希望覆蓋更多兒童和老年玩家，屏幕做為游戲載體，讓他們可以與身邊的人在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中進(jìn)行更多游戲互動(dòng)。 

3. 商人David Beckham 

貝克漢姆作為體育明星退役轉(zhuǎn)行商人的杰出代表人物出席了圓桌討論和晚宴，分享了他做為商人，活躍在慈善界和商界的故事。 

現(xiàn)場人聲鼎沸，但硅兔君只想說，小貝真的帥。 

       原文標(biāo)題 : 直擊「亞洲CES」 ，AI、機(jī)器人、新興市場投資觀察與思考，帶你云逛展