三年后,百度能重回巔峰嗎？

文 | 龔巖

計(jì)劃還是沒有變化快,資本市場(chǎng)給出了回應(yīng)。

5月18日晚間,百度發(fā)布了截至2021年3月31日第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。報(bào)告顯示,百度Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入281．34億元(單元:人民幣,下同),同比增長(zhǎng)25%,環(huán)比減少7%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)256．53億元,同比增長(zhǎng)624．68%;Non-GAAP下實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)42．97億元,同比增長(zhǎng)39%,環(huán)比減少37%。

財(cái)報(bào)還顯示,百度來自其他收益總計(jì)凈額為238億元,包括長(zhǎng)期投資的公允價(jià)值收益237億元,其中主要包括快手科技投資收益。

百度董事長(zhǎng)兼CEO李彥宏表示:“百度在AI技術(shù)領(lǐng)域投資長(zhǎng)達(dá)十年之久,推動(dòng)營(yíng)銷云、企業(yè)云、智能交通、自動(dòng)駕駛、智能助手以及AI芯片等多個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新。隨著AI推動(dòng)技術(shù)發(fā)展進(jìn)入新階段,眾多前百度員工重新回歸,我們正滿懷激情的致力于智能計(jì)算,以改善日常生活及讓復(fù)雜的世界更簡(jiǎn)單。”

相比于移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù),資本市場(chǎng)更為關(guān)注百度的新業(yè)務(wù),這表現(xiàn)在百度如何調(diào)整營(yíng)收結(jié)構(gòu),智能云的占比規(guī)模以及增長(zhǎng)穩(wěn)定性,還有就是造車的節(jié)奏進(jìn)度及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。外界有期望是好事,但百度做起來可能就有些難,比如,要實(shí)現(xiàn)非營(yíng)銷收入超過營(yíng)銷業(yè)務(wù),這是其“一難”,面對(duì)當(dāng)前以及未來造車白熱化的局面,百度如何平衡整車制造和技術(shù)平臺(tái)的雙重角色,這又是“一難”。

面對(duì)這樣的“兩難”,股價(jià)先給出了反饋。經(jīng)歷了近半年的持續(xù)上漲后,截至5月19日美股收盤,百度以0．17%的跌幅報(bào)收188美元,與今年最高339美元相比,下跌了45%,而總市值也從上一季的千億美元,回落至668億美元。

三年,如今成了百度的一個(gè)坎。這個(gè)坎,不僅關(guān)系到非營(yíng)銷收入能否反超,也關(guān)系到百度造車的成敗。

01

百度核心出現(xiàn)“雙降”

智能云增長(zhǎng)成焦點(diǎn)

先來看看此次百度整體營(yíng)收結(jié)構(gòu)的變化。在2021年Q1的281億元中,百度核心為205億元,同比增長(zhǎng)34%,總營(yíng)收占比73%;愛奇藝80億元,占比28．5%。與上一季相比,百度核心在營(yíng)收以及占比上都出現(xiàn)了下降。

再?gòu)陌俣群诵牡臓I(yíng)收來源來看,來自網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的收入為163億元,同比增長(zhǎng)27%;非營(yíng)銷收入為42億元,占總核心營(yíng)收比例近兩成,同比增長(zhǎng)70%,主要是由于百度智能云服務(wù)增長(zhǎng)。

“百度智能云是百度內(nèi)部增速最快的業(yè)務(wù)了�！痹诖饲熬拓�(cái)報(bào)發(fā)布的溝通交流中,百度方面在答媒體問時(shí)曾透露,百度智能云業(yè)務(wù)的發(fā)展被寄予了厚望。來咖智庫(kù)此前的分析文章中,也注意到從上個(gè)季度開始,智能云已經(jīng)被百度擺在了業(yè)務(wù)首位。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上,李彥宏表示,未來三年,百度核心業(yè)務(wù)中非廣告業(yè)務(wù)將逐漸超過廣告業(yè)務(wù)�！鞍俣仁且粋�(gè)具有堅(jiān)實(shí)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的AI公司,相比于其他的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài),百度是很少把線上營(yíng)銷營(yíng)收作為絕大多數(shù)收入來源的公司之一,有億萬用戶享受我們的服務(wù),他們可以為優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容付費(fèi)、進(jìn)行線上購(gòu)物,打游戲,觀看直播并進(jìn)行打賞,或者是成為KOL。因此百度能夠在不同的App之間為用戶提供更好的體驗(yàn),并且利用AI算法來優(yōu)化推薦理解用戶的興趣,以此用多種方式來進(jìn)行變現(xiàn)。”

百度CFO余正鈞也提到,云業(yè)務(wù)對(duì)百度來說非常重要,并且增長(zhǎng)也非常迅速,主要有兩個(gè)驅(qū)動(dòng)因素,一個(gè)是云基礎(chǔ)設(shè)施,有各種的AI解決方案,比如大客戶既會(huì)購(gòu)買AI,也會(huì)購(gòu)買PaaS等其它產(chǎn)品服務(wù)。還有就是智能交通方面有巨大的機(jī)遇,在去年全國(guó)有302個(gè)城市都開展交通項(xiàng)目,另外還有DuerOS、智能顯示屏、智能設(shè)備等,Apollo項(xiàng)目已經(jīng)同眾多代工廠合作,未來幾年就會(huì)有新車上市。

在回答分析師關(guān)于智能云的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、客戶總量以及未來發(fā)展戰(zhàn)略時(shí),余正鈞指出,百度的云業(yè)務(wù)包括基礎(chǔ)設(shè)施云,PaaS和SaaS,有一些關(guān)鍵客戶,也有大量的中小型企業(yè)(SMEs)。另外,智能交通業(yè)務(wù)的客戶主要在一線城市,目前沒有具體客戶數(shù)量的數(shù)據(jù),但主要的云服務(wù)相關(guān)行業(yè)類別包括互聯(lián)網(wǎng)、媒體、金融服務(wù)和交通運(yùn)輸�？紤]到目前的產(chǎn)品儲(chǔ)備,預(yù)計(jì)未來的增長(zhǎng)率會(huì)繼續(xù)提高。

在上周阿里發(fā)布的最新財(cái)報(bào)中,阿里云季度收入出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩的情況,主要由于來自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)單一頭部客戶的收入下降。分析師也問到百度智能云的客戶粘性和市場(chǎng)情況。李彥宏表示,在早期發(fā)展階段,我們可能對(duì)一兩個(gè)關(guān)鍵客戶的變化比較敏感,但隨著客戶群體的不斷增長(zhǎng),關(guān)鍵客戶對(duì)總營(yíng)收貢獻(xiàn)的占比也隨之降低。“我們的業(yè)務(wù)模式和同行業(yè)其他公司所提供的標(biāo)準(zhǔn)化解決方案是不同的,我們更專注垂直行業(yè)領(lǐng)域,提供更多AI支持的云服務(wù)解決方案,這不會(huì)因?yàn)槟承┛蛻舻耐Ｖ购献鞫�受到較大影響。”

盡管百度對(duì)云業(yè)務(wù)寄予厚望,但其在業(yè)內(nèi)的存在感卻并不強(qiáng),尤其要成為業(yè)務(wù)擔(dān)當(dāng),可能并不容易。比如亞太市場(chǎng)排名前三的云廠商仍然是“3A”,Gartner報(bào)告顯示,阿里云在亞太市場(chǎng)份額排名第一,接近30%,幾乎是排名二、三的亞馬遜和微軟總和。

而在云業(yè)務(wù)營(yíng)收方面,阿里云今年前三月就達(dá)到了167億元,百度與其相差甚遠(yuǎn)。而百度智能云的季度增速雖然非常明顯,但是阿里以及華為的云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也同樣迅猛。

值得注意的是,早在11年前,馬云與李彥宏、馬化騰激辯云計(jì)算,李彥宏稱云計(jì)算就是“新瓶裝舊酒”,并未引起重視。直到2016年7月,百度才公布云計(jì)算戰(zhàn)略,李彥宏承認(rèn)過去一直在旁觀云計(jì)算,總覺得這個(gè)市場(chǎng)太簡(jiǎn)單,只要做好搜索就行,他轉(zhuǎn)而又說“百度從一開始就是一家做云的公司”。

02

多方角逐下,百度造車的兩難

在智能駕駛方面,百度也宣稱本季度的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)再上一個(gè)臺(tái)階。從測(cè)試?yán)锍虂砜?百度Apollo累計(jì)L4級(jí)自動(dòng)駕駛道路測(cè)試總里程突破1000萬公里;從測(cè)試資質(zhì)來看,百度Apollo獲中國(guó)首批夜間及特殊天氣自動(dòng)駕駛公開道路測(cè)試資質(zhì),并獲得北京、滄州、長(zhǎng)沙完全無人駕駛測(cè)試(駕駛位無人)許可。而在量產(chǎn)自動(dòng)駕駛方面,Apollo已經(jīng)和10多家領(lǐng)先的本土和跨國(guó)汽車制造商達(dá)成合作,廣汽集團(tuán)也加入此行列,將在新車搭載Apollo自動(dòng)駕駛(ASD)服務(wù)。智能汽車制造方面,百度正式宣布組建智能汽車公司,并任命夏一平為首席執(zhí)行官。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后,李彥宏在發(fā)布的全員信中,也首次明確百度Apollo業(yè)務(wù)的三種商業(yè)模式:一是為主機(jī)廠商提供Apollo自動(dòng)駕駛技術(shù)解決方案,助力車企快速搭建自動(dòng)駕駛能力。2021年下半年,Apollo智能駕駛將迎來量產(chǎn)高峰,每個(gè)月都會(huì)有一款新車上市,未來3-5年內(nèi)預(yù)計(jì)前裝量產(chǎn)搭載量達(dá)到100萬臺(tái);二是百度造車,端到端地整合百度自動(dòng)駕駛方面的創(chuàng)新,把最先進(jìn)的技術(shù)第一時(shí)間推向市場(chǎng);三是共享無人車。3月,百度Apollo在滄州獲得中國(guó)首批自動(dòng)駕駛收費(fèi)示范運(yùn)營(yíng)資質(zhì),這是共享無人車服務(wù)商業(yè)化的重要里程碑。

但如今“造車”的形勢(shì)已經(jīng)不同了。與百度今年1月官宣造車時(shí)相比,如今小米、滴滴、華為、創(chuàng)維、360,甚至字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)、家電以及科技企業(yè),都被曝出要進(jìn)軍智能汽車,還有更多的傳統(tǒng)車企也在不斷加入,產(chǎn)業(yè)鏈甚至已經(jīng)延伸到動(dòng)力電池領(lǐng)域。無論是出于流量占位考慮,還是未來業(yè)績(jī)的增長(zhǎng),顯然每一家都不愿意放棄智能電動(dòng)汽車,競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)趨于白熱化。

對(duì)于造車的計(jì)劃和節(jié)奏,百度方面最新回應(yīng)稱,電動(dòng)車方面的重點(diǎn)一方面是自動(dòng)駕駛技術(shù)的能力,另一方面是為車內(nèi)娛樂提供支持,所以在車內(nèi)外都有非常先進(jìn)的智能技術(shù)支持,能夠讓我們真正設(shè)計(jì)這款汽車�，F(xiàn)在沒有具體的數(shù)字,但會(huì)持續(xù)關(guān)注適合的市場(chǎng)�，F(xiàn)在很多的電動(dòng)汽車實(shí)際上是直接銷售給客戶,在銷售整車之后,他們還會(huì)需要客戶來進(jìn)行電池的更換,因此銷售商還可以繼續(xù)銷售服務(wù)來獲利,百度的業(yè)務(wù)模式是我們已經(jīng)銷售了很多的智能服務(wù),并且已經(jīng)把自己的業(yè)務(wù)植入到了原始設(shè)備生產(chǎn)商,這種通過銷售服務(wù)來取得跟客戶更多的交流的方式是我們所熟知的,所以百度是有充足的準(zhǔn)備進(jìn)入電動(dòng)車這個(gè)領(lǐng)域的。

在與華為等一眾其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的區(qū)別和優(yōu)勢(shì)方面,李彥宏在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示,百度Apollo更多是在推出一個(gè)更為全面的車載軟件平臺(tái),提供更多解決方案,這是百度非常有信心的原因�！霸陔妱�(dòng)車技術(shù)方面,沒有人比我們積累更多綜合解決方案,當(dāng)我們推出自己的汽車時(shí),我們可以為消費(fèi)者提供最佳的用戶體驗(yàn)以及性價(jià)比。”

李彥宏還稱,百度將在未來10年(也許是20年)內(nèi)繼續(xù)積極地對(duì)自動(dòng)駕駛相關(guān)技術(shù)研發(fā)進(jìn)行投資。“眾所周知,自動(dòng)駕駛有可能在未來10年,甚至20年內(nèi)都不會(huì)成熟。因此,在自動(dòng)駕駛上進(jìn)行持續(xù)、大量投資,對(duì)于保持技術(shù)領(lǐng)先是必不可少的�！�

但智能汽車的市場(chǎng)注定不會(huì)平靜。以目前新能源車的銷量來定,當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)劃分為三個(gè)梯隊(duì),而隨著越來越多玩家的進(jìn)入,等三年后百度造出車來,可能又會(huì)是一番競(jìng)爭(zhēng)紅海。與此同時(shí),百度一直宣稱在自動(dòng)駕駛方面有豐富的技術(shù)積累優(yōu)勢(shì),要對(duì)外輸出,但卻忽視了這本身也是其它車廠的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。

蔚來汽車總裁秦力洪日前就明確表示,將來汽車競(jìng)爭(zhēng)的勝負(fù)手在智能化,而智能的核心是在于自動(dòng)駕駛。當(dāng)前自動(dòng)駕駛的競(jìng)爭(zhēng)拐點(diǎn)已經(jīng)到來,因?yàn)槟壳霸诩夹g(shù)層面已經(jīng)沒有不可逾越的難題,考驗(yàn)的將是企業(yè)的商業(yè)模式和執(zhí)行精度。“在自動(dòng)駕駛的硬件方面,蔚來汽車會(huì)和其他企業(yè)進(jìn)行合作,如芯片、傳感器等,但軟件將盡可能自己做,包括體驗(yàn)定義、核心算法、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的能力等�！�

也就是說,當(dāng)前無論是整車廠、零部件企業(yè),還是華為這樣的新興技術(shù)提供商,都在大打智能化牌,以更好地參與未來競(jìng)爭(zhēng)。比如造車新勢(shì)力的小鵬汽車自創(chuàng)立以來一直以來強(qiáng)調(diào)全棧自研,蔚來則堅(jiān)持核心技術(shù)自研;博世的L2級(jí)自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù),已在國(guó)內(nèi)40多款車型上實(shí)現(xiàn)量產(chǎn);上汽、北汽、東風(fēng)、吉利等傳統(tǒng)車企,借助新一波的高端智能電動(dòng)汽車發(fā)展熱潮布局智能化新未來,比如北汽ARCFOX極狐在最新款阿爾法S的打造上,就選擇與華為合作,借助華為HI全棧智能汽車解決方案提升整體競(jìng)爭(zhēng)力,華為也因此正式實(shí)現(xiàn)智能駕駛解決方案落地。據(jù)華為智能汽車解決方案BU總裁王軍透露,今年還將有多款使用華為智能汽車部件的重磅車型上市,正式開啟華為智能汽車解決方案的規(guī)模商用新征程。

另外,百度或許還要考慮,如何平衡自身作為整車制造廠以及技術(shù)平臺(tái)商的兩種角色,否則只會(huì)讓自己處于尷尬的兩難局面。如此來看,百度造車,似乎并沒有那么樂觀了。