文 ｜ 韋航

在汽車制造業(yè)，特斯拉、造車新勢力無疑扮演著鯰魚的角色，讓整個造車領(lǐng)域的空氣重新活躍了起來。

在經(jīng)歷2019年瀕臨破產(chǎn)的地獄模式后，新能源造車新勢力在2020年又都活了過來，新格局在大洗牌中得到重塑。

自2021年以來，蔚來（NIO）、理想（LI）和小鵬（XPEV）“電動車三傻”的股價均呈腰斬之勢。當(dāng)理想汽車最后一個公布2021年第一季度財報，造車新勢力第一季度成績單全部揭榜，而業(yè)績差異化則折射著發(fā)展戰(zhàn)略和方向的差異化。

被迫高端的蔚來

“差點就掛掉了”，5月30日，在第四屆全國青年企業(yè)家峰會上，蔚來汽車創(chuàng)始人、董事長、CEO李斌這樣來形容蔚來的至暗時刻。好在危難之時，合肥成為了蔚來汽車的白衣騎士。

彼時，蔚來正面臨資金鏈斷裂的危局，最后是合肥當(dāng)?shù)爻鍪窒嘀�，與蔚來簽訂了一筆70億元的股權(quán)融資，這才把這口氣緩了過來。

作為電動汽車新勢力的老大，起死回生之后的蔚來，在三年時間內(nèi)交付了102803臺汽車，均價高達43萬，高于寶馬、奧迪等豪車價格。

在新能源汽車領(lǐng)域，蔚來對標(biāo)的對象是特斯拉，后者也被很多人認為是蔚來的一大競爭對手。

特別是今年以來，特斯拉動作不斷，表現(xiàn)活躍，下沉趨勢也頗為明顯。

2008年，特斯拉發(fā)布的第一款車Roadster是一輛超級跑車，后來發(fā)布的 Model S 和 Model X，也都是豪車的定位。而其后推出的Model 3則已下沉到大眾市場。

當(dāng)2021年特斯拉降價之后，其進一步擁抱了大眾市場。而上海工廠的量產(chǎn)也給了特斯拉十足的“親民底氣”。

壓縮成本，成為特斯拉的秘密武器。國信證券認為，未來Model Y的價格還存在著10萬元的降價空間。

在勢頭強勁的特斯拉的逼搶下，國產(chǎn)新能源車被認為將受到挑戰(zhàn)。不過，李斌卻并不認同，他認為：“好產(chǎn)品為什么要降價？大家的定位不同，特斯拉要成為大眾，而蔚來的定位就是和BBA（奔馳、 寶馬、奧迪）競爭�！�

通過觀察蔚來的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)：2016年推出的EP9同樣是一輛超跑，其后推出的ES8和ES6則是中高端豪華車。目前，蔚來還沒有推出價格更為下沉的大眾化產(chǎn)品。

與奔馳寶馬奧迪相比，蔚來始終專注于高端，也因此被局限于高端。

今年，蔚來的交付量突破了10萬臺，預(yù)計在第二季度內(nèi)交付2．1萬至2．2萬臺。

在其2021年第一季度財報中：第一季度共營收79．82億元人民幣，同比增長481．8％；凈虧損達4．51億元，同比下降73．3％。毛利潤15．55億元，整車毛利率達到21．2％，高端化的策略使其毛利率拉高，也讓虧損進一步收窄。

如果我們將蔚來視為電動界的豪車，那就免不了與特斯拉之間的競爭。而BBA企業(yè)也在謀求轉(zhuǎn)型升級。蔚來今后還將面對受眾品牌信任度之間的戰(zhàn)爭。

從這一方面而言，蔚來的定位，將變得日漸模糊。

蔚來自然不愿束手就擒。近日有消息稱，蔚來或?qū)⒉捎米悠放品绞酵瞥鋈腴T級車型，定位低于現(xiàn)有SUV和轎車。盡管李斌一直宣傳其高端化形象，但面臨特斯拉的降價內(nèi)卷，蔚來自然會感受到壓力。

5月24日，蔚來在其投資者關(guān)系網(wǎng)站發(fā)文宣布，將與江淮汽車集團簽訂制造合同：未來三年，江淮汽車將生產(chǎn)ES8、ES6、EC6、ET7和可能的其他蔚來車型。

這一消息的興奮點是：在合肥新橋智能電動汽車產(chǎn)業(yè)園建成投產(chǎn)后，蔚來一輛整車可節(jié)省3000元的零部件物流費用，生產(chǎn)效率將得到進一步提高。

高端化品牌的蔚來已經(jīng)建立，而從高端化下沉至大眾化，或許是蔚來未來的打法之一。

被看重的“交付值”

按照目前趨勢，汽車毫無疑問在向著軟硬一體化方向發(fā)展。而更為智能化的人機交互、無人自動駕駛技術(shù)、以及快速迭代的車控系統(tǒng)，則更是未來新能源企業(yè)脫穎而出的關(guān)鍵因素。

這自然離不開對技術(shù)研發(fā)的投入。高研發(fā)投入不等于會獲得高回報成果，但這至少表明了智能汽車所應(yīng)有的態(tài)度。

從研發(fā)營收比方面看：第一季度蔚來為8．58％，理想為14．37％，小鵬為18．14％；而去年全年，蔚來研發(fā)營收比為15．30％，理想為11．60％，小鵬則高達29．50％。

總體來說，研發(fā)營收比中，小鵬居高，這表明小鵬對待技術(shù)的投入、力度和專注度是高于蔚來和理想的。

在研發(fā)投入增長的背后，小鵬交付數(shù)據(jù)回暖。在經(jīng)歷2月傳統(tǒng)淡季后，這之后連續(xù)三個月的數(shù)據(jù)穩(wěn)步增長。

根據(jù)2021第一季度財報，小鵬交付量同環(huán)比增長487．4％／2．9％至1．33萬輛，總收入同環(huán)比增長 616．1％／3．5％至27．4億元人民幣，Non－GAAP 歸母凈虧損收窄至人民幣7．0億元。

小鵬汽車Q1毛利率達11．2％ ，同時軟件收入首次計入營收。特別值得關(guān)注的是，小鵬汽車是目前國內(nèi)唯一一家實現(xiàn)了全棧自研的自動輔助駕駛軟件單獨收費的汽車企業(yè)。

也就是說，智能汽車未來不光可以靠賣車盈利。軟件收費模式，也能成為智能汽車的盈利點。

自2021年1月26日小鵬推出NGP高速自動導(dǎo)航輔助駕駛功能后，截至3月31日，NGP已經(jīng)輔助用戶駕駛了230萬公里。對于激活了NGP的車輛，其NGP里程滲透率超過50％。

NGP實現(xiàn)前裝量產(chǎn)和OTA的戰(zhàn)略意義在于：通過終端用戶每天大量自動輔助駕駛行駛里程所產(chǎn)生的corner cases以及小鵬汽車數(shù)據(jù)閉環(huán)能力，能夠?qū)崿F(xiàn)以周為單位的算法快速迭代。

此前表現(xiàn)稍遜一籌的小鵬，完成了對理想的超越——一季度其共交付新車13，340輛，超越了2020年四季度的12，964輛，實現(xiàn)其歷史最高的季度交付業(yè)績。

交付是考驗所有“新勢力”車企的照妖鏡。開始交付的小鵬P5，屆時會針對具備城市主要道路NGP能力的XPILOT 3．5系統(tǒng)，通過OTA提供給用戶。這一被譽為“中國道路上最強大”的量產(chǎn)自動輔助駕駛系統(tǒng)，能否如期兌現(xiàn)，值得期待。

發(fā)力工廠制造

有媒體報道稱，理想汽車將會在北京順義區(qū)新增一家工廠。工廠總投資60億元，擬在2023年投產(chǎn)。不過，理想汽車稱未收到消息。

業(yè)界猜測，此舉是理想汽車正在籌劃建設(shè)的第二座工廠。目前，理想汽車所有的車輛都由江蘇常州制造工廠負責(zé)生產(chǎn)，年產(chǎn)能為10萬輛。雖然短時間內(nèi)理想汽車并不會出現(xiàn)嚴重的供需失衡，但是隨著交付量不斷攀升，生產(chǎn)壓力也開始逐漸顯現(xiàn)。

與其相類似的是，競爭對手們也在發(fā)力工廠制造。4月8日， 小鵬與武漢市簽約，將在武漢建設(shè)產(chǎn)能10萬輛的新工廠。至此，小鵬汽車擁有三個在用或在建工廠。肇慶工廠P5與P7共線生產(chǎn)的產(chǎn)線改造已經(jīng)完成，正在進行P5的樣車試制。

另一個競爭對手蔚來也公布了Power North計劃，旨在加強蔚來在中國北方八省的市場影響力。基礎(chǔ)設(shè)施不完善一直是著眼開拓北方市場銷售的電動車所面臨的一大痛點。

為改善北方地區(qū)用戶體驗，Power North項目擬在未來三年內(nèi)實現(xiàn) 100 座換電站、120 輛移動充電車、2000根超充樁以及10000根20kW目的地充電樁的資源布局。

蔚來此項計劃，將對增程式電動車在國內(nèi)三四線城市的主導(dǎo)地位帶來挑戰(zhàn)。而目前國內(nèi)專注于增程式電動車的，只有理想。

5月26日，理想汽車發(fā)布2021年一季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告。財報顯示：今年一季度，理想汽車的總收入為35．8億元，同比增長319．8％，環(huán)比下降13．8％。同期，理想汽車毛利潤為6．167億元，同比大增802．9％，環(huán)比下降14．9％。

在2020年第四季度首次實現(xiàn)季度盈利的理想汽車，并沒能將盈利態(tài)勢延續(xù)。

這恰恰說明：產(chǎn)品品類不夠豐富的問題，在短期內(nèi)無法得到解決。

當(dāng)初理想ONE發(fā)布的時候，李想曾表明未來三年只賣這一款車。盡管如今又發(fā)布了2021新款理想ONE，但理想汽車的短板也隨之暴露——如存在感不高，單一化產(chǎn)品能否扛住市場沖擊也存在著一個巨大的問號。

在公司高層沈亞楠看來，到 2030年全世界可能只會剩下不到十個汽車品牌。中國市場會由三家車企把控絕大部分市場份額，其中的兩家很可能是特斯拉和蘋果，而理想希望能成為第三家。

對標(biāo)對象不夠清晰，沒有勇氣與前兩位標(biāo)，只想著拿第三張“船票”。在這三家的競爭中，理想處于下風(fēng)區(qū)，而理想的未來也很骨感。

當(dāng)然，電動車的市場競爭正不斷加劇，“淘汰賽”氛圍也正在升溫。從一季度財報中可以看到：當(dāng)初存活下來的新勢力車企仍在不斷前進，產(chǎn)品從技術(shù)、安全性以及用戶體驗上都獲得了認可。當(dāng)然，更大的外部壓力也在如影隨形。

伴隨上汽、北汽、廣汽、東風(fēng)等傳統(tǒng)車企的轉(zhuǎn)型，造車業(yè)在2021年也近乎成為科技企業(yè)的標(biāo)配。這對于造車三巨頭來說，無疑構(gòu)成了巨大的壓力。電動車“三傻”尚需進一步努力，方能打造未來一片天。