中車(chē)電氣闖關(guān)科創(chuàng)板擬上演“A+H”
12月31日,資本邦獲悉,株洲中車(chē)時(shí)代電氣股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng):中車(chē)電氣)的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)已于12月30日獲上交所受理,中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司擔(dān)任公司保薦機(jī)構(gòu)。
中車(chē)電氣主要從事軌道交通裝備產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售并提供相關(guān)服務(wù),具有“器件+系統(tǒng)+整機(jī)”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),產(chǎn)品主要包括以軌道交通牽引變流系統(tǒng)為主的軌道交通電氣裝備、軌道工程機(jī)械、通信信號(hào)系統(tǒng)等。
據(jù)悉,中車(chē)電氣于2006年12月20日首次公開(kāi)發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板上市,股票代碼為03898.HK。若本次成功登陸科創(chuàng)板,中車(chē)電氣將成為又一家“A+H”上市公司。
2017年至2020年前三季度,中車(chē)電氣分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入151.44億元、156.58億元、163.04億元、98.80億元;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)25.23億元、26.12億元、26.59億元、14.97億元。
據(jù)招股書(shū),中車(chē)電氣本次上市選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第2.1.2條第(四)項(xiàng),即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元,且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元”。
中車(chē)電氣本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)2.41億股(行使超額配售選擇權(quán)之前),即不超過(guò)本次發(fā)行完成后本公司總股本的17%。公司本次發(fā)行擬募集資金總額為77.67億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于軌道交通牽引網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目、軌道交通智慧路局和智慧城軌關(guān)鍵技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目、新產(chǎn)業(yè)先進(jìn)技術(shù)研發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目、新型軌道工程機(jī)械研發(fā)及制造平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)平臺(tái)建設(shè)工程項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署之日,中車(chē)株洲所直接持有中車(chē)電氣5.90億股內(nèi)資股股份,占公司總股本的50.16%,為公司的直接控股股東。
中國(guó)中車(chē)作為持有中車(chē)株洲所、中車(chē)株機(jī)公司、中車(chē)投資租賃及中國(guó)中車(chē)香港資本管理有限公司100%股權(quán)的股東,通過(guò)中車(chē)株洲所、中車(chē)株機(jī)公司及中車(chē)投資租賃合計(jì)間接持有中車(chē)電氣6.09億股內(nèi)資股股份,并通過(guò)中國(guó)中車(chē)香港資本管理有限公司間接持有中車(chē)電氣1,620萬(wàn)股H股股份,合計(jì)持有公司總股本的53.18%,為公司的間接控股股東。中車(chē)集團(tuán)作為中國(guó)中車(chē)的控股股東,通過(guò)中國(guó)中車(chē)間接擁有對(duì)公司的控股權(quán),也為公司的間接控股股東。
中車(chē)電氣的實(shí)際控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署之日,國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接持有中車(chē)集團(tuán)100%股權(quán),中車(chē)集團(tuán)為中國(guó)中車(chē)控股股東,中國(guó)中車(chē)通過(guò)中車(chē)株洲所、株機(jī)公司、中車(chē)投資租賃、中國(guó)中車(chē)香港資本管理有限公司間接持有公司合計(jì)53.18%股權(quán)。
本次科創(chuàng)板IPO,中車(chē)電氣坦言存在下列風(fēng)險(xiǎn):
(一)與控股股東控制的企業(yè)關(guān)聯(lián)交易占比較高的風(fēng)險(xiǎn)
2017年至2020年前三季度,中車(chē)電氣自間接控股股東中車(chē)集團(tuán)控制的企業(yè)采購(gòu)商品及接受勞務(wù)金額分別為17.17億元、20.52億元、24.02億元和16.66億元,占各期營(yíng)業(yè)成本的比例分別為18.02%、20.96%、24.10%和27.31%;向中車(chē)集團(tuán)控制的企業(yè)銷(xiāo)售商品及提供勞務(wù)金額分別為63.08億元、63.35億元、73.36億元和40.93億元,占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為41.65%、40.46%、44.99%和41.43%。
中車(chē)電氣關(guān)聯(lián)交易占比較高,主要系軌道交通裝備行業(yè)的特殊性以及中車(chē)集團(tuán)在軌道交通裝備制造領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位所致。中車(chē)集團(tuán)深耕于軌道交通裝備行業(yè),承擔(dān)著我國(guó)軌道交通裝備研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造的重要工作,其下屬多家子公司從事軌道交通裝備零部件、軌道交通車(chē)輛的生產(chǎn)制造,并與公司建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。雖然公司與中車(chē)集團(tuán)下屬企業(yè)的業(yè)務(wù)合作在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)將持續(xù)存在,但若公司與其后續(xù)合作出現(xiàn)重大不利變化,則可能對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響,導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)下滑。
報(bào)告期內(nèi),中車(chē)電氣關(guān)聯(lián)交易價(jià)格依據(jù)市場(chǎng)化且對(duì)雙方公平合理的原則確定,不存在顯失公允的情形。未來(lái),若公司的關(guān)聯(lián)交易未能履行相關(guān)決策程序,或不能?chē)?yán)格按照公允價(jià)格執(zhí)行,將可能影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),從而損害本公司和中小股東的利益。
(二)產(chǎn)品質(zhì)量及其導(dǎo)致的生產(chǎn)或運(yùn)營(yíng)事故造成損失或處罰的風(fēng)險(xiǎn)
中車(chē)電氣軌道交通裝備產(chǎn)品的安全性和可靠性直接關(guān)系到乘客的生命和財(cái)產(chǎn)安全,如果產(chǎn)品安全性能驗(yàn)證不充分,不符合國(guó)家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或?qū)θ松碡?cái)產(chǎn)有潛在風(fēng)險(xiǎn),公司或須召回有關(guān)產(chǎn)品或修改產(chǎn)品設(shè)計(jì),可能就召回產(chǎn)品及修改設(shè)計(jì)產(chǎn)生大量開(kāi)支。公司產(chǎn)品質(zhì)量有關(guān)的負(fù)面新聞報(bào)道亦可能影響公司品牌價(jià)值,導(dǎo)致產(chǎn)品的需求下降。
若公司生產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)生質(zhì)量安全問(wèn)題,進(jìn)而導(dǎo)致重大責(zé)任事故,公司將面臨主管部門(mén)的處罰,承擔(dān)相應(yīng)法律賠償責(zé)任,聲譽(yù)受到嚴(yán)重影響,導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)停頓或下滑。
(三)開(kāi)拓新產(chǎn)業(yè)及新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
近年來(lái),中車(chē)電氣在發(fā)展軌道交通產(chǎn)業(yè)的同時(shí)拓展新產(chǎn)業(yè),在新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域可能面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、客戶(hù)接受程度、產(chǎn)品技術(shù)水平、質(zhì)量可靠性、成本控制等多方面不確定性因素的影響,若公司由于不熟悉新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展政策、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、技術(shù)開(kāi)發(fā)模式,內(nèi)部管理、生產(chǎn)制造和人力源無(wú)法匹配新產(chǎn)業(yè)及新業(yè)務(wù)的發(fā)展,可能導(dǎo)致新產(chǎn)業(yè)及新業(yè)務(wù)難以實(shí)現(xiàn)預(yù)定發(fā)展目標(biāo),可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。
(四)應(yīng)收賬款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年9月30日,中車(chē)電氣應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為62.49億元、64.86億元、74.14億元和100.87億元,占總資產(chǎn)的比例分別為23.45%、22.34%、22.48%和29.25%。報(bào)告期各期末,公司的應(yīng)收賬款處于較高水平。若未來(lái)出現(xiàn)重要客戶(hù)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生重大不利變化導(dǎo)致其難以按期付款的情況,將導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)加大,對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。
來(lái)源:資本邦
發(fā)表評(píng)論
請(qǐng)輸入評(píng)論內(nèi)容...
請(qǐng)輸入評(píng)論/評(píng)論長(zhǎng)度6~500個(gè)字
- 2024智能制造產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展藍(lán)皮書(shū) | 附獨(dú)家榜單
- EK工業(yè)多聯(lián)加持"國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)",見(jiàn)證軸承行業(yè)新奇跡
- 全數(shù)會(huì)2024中國(guó)深圳智能制造與機(jī)器人展覽會(huì)|走進(jìn)先臨三維
- 實(shí)地案例:必看,紅外熱成像在LED行業(yè)的應(yīng)用全在這里!
- 速領(lǐng)免費(fèi)門(mén)票!一文揭秘2024全數(shù)會(huì)亮點(diǎn):展商名錄、展商新品、同期會(huì)議、演講嘉賓、采購(gòu)名單
最新活動(dòng)更多
-
即日-11.30免費(fèi)預(yù)約申請(qǐng)>>> 燧石技術(shù)-紅外熱成像系列產(chǎn)品試用活動(dòng)
-
11月29日立即預(yù)約>> 【上海線下】設(shè)計(jì),易如反掌—Creo 11發(fā)布巡展
-
11月30日立即試用>> 【有獎(jiǎng)試用】愛(ài)德克IDEC-九大王牌安全產(chǎn)品
-
即日-12.26火熱報(bào)名中>> OFweek2024中國(guó)智造CIO在線峰會(huì)
-
限時(shí)免費(fèi)下載立即下載 >>> 2024“機(jī)器人+”行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展藍(lán)皮書(shū)
-
即日-2025.8.1立即下載>> 《2024智能制造產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》
- 高級(jí)軟件工程師 廣東省/深圳市
- 自動(dòng)化高級(jí)工程師 廣東省/深圳市
- 光器件研發(fā)工程師 福建省/福州市
- 銷(xiāo)售總監(jiān)(光器件) 北京市/海淀區(qū)
- 激光器高級(jí)銷(xiāo)售經(jīng)理 上海市/虹口區(qū)
- 光器件物理工程師 北京市/海淀區(qū)
- 激光研發(fā)工程師 北京市/昌平區(qū)
- 技術(shù)專(zhuān)家 廣東省/江門(mén)市
- 封裝工程師 北京市/海淀區(qū)
- 結(jié)構(gòu)工程師 廣東省/深圳市