備受爭議的華熙生物現(xiàn)在怎么樣了?
如何定位成為破局關(guān)鍵。
作者|王佳妍
編輯|鹿堯
作為全球最大的玻尿酸原料生產(chǎn)商和醫(yī)美第一股,外界對于華熙生物的爭議從未停止。
據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2023年,華熙生物的四大護(hù)膚品牌營收增速出現(xiàn)明顯下滑,凈利潤更是首次出現(xiàn)負(fù)增長。對比巔峰期1400億的市值,華熙生物兩年時(shí)間內(nèi)市值蒸發(fā)超千億,縮水近70%。
但現(xiàn)實(shí)情況是,國內(nèi)護(hù)膚品市場正步入高速發(fā)展的快車道,2023年,中國護(hù)膚品市場規(guī)模已突破2804億元,同比增長9.3%。比如珀萊雅、貝泰妮等國產(chǎn)品牌在2023前三季度也都實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)的營收增長,營收增速分別為32.47%,18.51%。
換句話說,在國內(nèi)護(hù)膚品市場一片繁榮時(shí),華熙生物正在放慢腳步。在面臨外界的質(zhì)疑時(shí),華熙生物做出了這樣的回復(fù):在流量紅利趨緩的背景下,現(xiàn)階段的增速放緩,實(shí)際上是公司主動(dòng)做出的戰(zhàn)略調(diào)整。
然而,華熙生物所面臨的“危機(jī)”卻遠(yuǎn)不止于此。近些年,功能性護(hù)膚品之外,它還將業(yè)務(wù)拓展到了功能性食品、肉毒素、重組膠原蛋白等多個(gè)賽道,試圖打造繼玻尿酸和功能性護(hù)膚品后的又一張王牌,但表現(xiàn)卻都不盡人意。顯而易見的是,這家處在巨浪中的大公司,還在尋找其他渡口。
01
華熙生物的轉(zhuǎn)型之路
某種程度上說,從B端跨越到C端,華熙生物的每一步都踩在了風(fēng)口上。
這家公司最開始在B端出圈,是因?yàn)橛梦⑸锇l(fā)酵法生產(chǎn)玻尿酸的方式,取代了國內(nèi)不太先進(jìn)的動(dòng)物組織提取法。這樣一來,不僅實(shí)現(xiàn)了玻尿酸產(chǎn)量的飛躍提升,還打破了國內(nèi)主要依賴進(jìn)口的局面。華熙生物一躍成為世界玻尿酸的第一供應(yīng)商,銷量一度占據(jù)全球的半壁江山,與此同時(shí),面向B端的原料和終端產(chǎn)品占據(jù)了總營收的90%以上。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在2018年前后,隨著玻尿酸產(chǎn)品供給端紅利期結(jié)束,業(yè)務(wù)增長見頂,華熙生物的利潤開始下滑,不得不尋找新的增長點(diǎn)。通過大量的調(diào)研發(fā)現(xiàn),由于濫用成分不健康的化妝品,皮膚過度敏感成了現(xiàn)代護(hù)膚品消費(fèi)人群的一大痛點(diǎn),消費(fèi)者也更加看重產(chǎn)品的成分和功效。
基于這樣的認(rèn)知,華熙生物以次拋滴眼液為靈感,針對功能性護(hù)膚,推出了國內(nèi)首個(gè)玻尿酸次拋原液“潤百顏”。“無菌灌裝”能夠有效保持產(chǎn)品的新鮮度和活性,產(chǎn)品一次性用完即拋,避免了多次污染和氧化。這一理念獲得了消費(fèi)者的認(rèn)可,潤百顏很快成為華熙生物旗下第一個(gè)銷售額步入10億級的品牌。
眾所周知,在美妝行業(yè)里,多品牌戰(zhàn)略已是一門顯學(xué),例如手握數(shù)十個(gè)品牌的美妝巨頭歐萊雅,產(chǎn)品橫跨護(hù)膚、彩妝、香水、護(hù)發(fā)等領(lǐng)域,滿足了不同人群的消費(fèi)需求。無獨(dú)有偶,除了潤百顏,華熙生物也相繼推出了抗衰老護(hù)膚品牌夸迪、針對油性肌膚的BM肌活,以及專為敏感肌膚設(shè)計(jì)的米蓓爾。其中潤百顏、夸迪的銷售額均已成功步入10億級,一定程度上幫助了華熙生物搶占了更多市場份額。
據(jù)統(tǒng)計(jì),華熙生物旗下一度布局了高達(dá)十多個(gè)護(hù)膚品子品牌,覆蓋玻尿酸修護(hù)、敏感肌、抗初老等產(chǎn)品線。搭乘著流量紅利與功效護(hù)膚的熱潮,在2018-2023這五年的時(shí)間里,華熙生物旗下的護(hù)膚品營收規(guī)模從6億元增長到46億元,營收占比超過72%,成為繼玻尿酸之后的又一營收支柱。
02
遭遇困局
從國內(nèi)的護(hù)膚品市場格局來看,以歐萊雅為首的國際品牌在中高端市場仍占據(jù)絕對的統(tǒng)治地位,2023年市場份額排名前三的品牌分別為歐萊雅,雅詩蘭黛,資生堂,三者占據(jù)超28%的市場份額。近幾年顏值經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,護(hù)膚品將逐漸成為Z世代群體的必需品,這也讓國內(nèi)越來越多的新玩家涌現(xiàn)在護(hù)膚品賽道。
在去年618以及雙11消費(fèi)大促中,貝泰妮等國產(chǎn)品牌表現(xiàn)優(yōu)異,珀萊雅在雙11期間首次登頂多個(gè)平臺化妝品的銷量榜榜首。值得注意的是,華熙生物此前通過次拋精華這一品類,在消費(fèi)者心中擁有了極高的辨識度,但隨著可復(fù)美、歐詩漫、嬌潤泉相繼推出不同成效的次拋精華,它也不再是一個(gè)新鮮概念。
2022年 ,華熙生物的營銷費(fèi)用突破24億元,通過與薇婭等頭部名人合作,以及在小紅書、抖音等平臺推廣,這些在營銷上的大手筆投入,確實(shí)為華熙生物帶來了流量紅利和品牌知名度,2019年,華熙生物對薇婭的依賴曾一度達(dá)到營收的40%,與之相對應(yīng)的是,華熙生物的營收增長了近三成。
有意思的是,相比很多人對可復(fù)美、珀萊雅、HBN,包括現(xiàn)在比較火的谷雨、稀物集等品牌如數(shù)家珍,華熙生物卻沒有一款真正意義上的“爆品”。目前消費(fèi)者對于華熙生物的品牌認(rèn)知大都停留在了成分層面,記憶點(diǎn)并不在于產(chǎn)品本身。
除此以外,營銷上的不斷輸血,并沒有阻擋華熙生物的“領(lǐng)地”不斷被競爭對手侵蝕,2023年,華熙生物四大護(hù)膚品牌收入全線同比下滑,其中BM肌活同比降幅最大,高達(dá)29.62%。如今流量越來越貴,品牌方的利潤空間將進(jìn)一步縮減,過度依賴營銷留給企業(yè)的只有兩條路:要么總部持續(xù)的燒錢輸血換取份額;要么在成分和功效上打折,降低成本,留下降價(jià)空間。無論哪一種,都不是長遠(yuǎn)之路。
值得注意的是,從財(cái)報(bào)上看,2022年,華熙生物在功能性護(hù)膚品上的研發(fā)費(fèi)用率為6.8%。相比從22.46%增加到47.95%的銷售費(fèi)用率,差距并不小。在資本看來,這對于一家自詡生物科技的公司來說,并不是好消息。
橫向?qū)Ρ葋砜,華熙生物的研發(fā)投入比例遠(yuǎn)低于巨子生物,貝泰妮等同行。其核心專利甚至曾被曝出是依靠購買獲得,比如我們開頭提到的“微生物發(fā)酵法”,面對上交所問詢,華熙生物已經(jīng)承認(rèn)是從別的研究所收購而來的。
另一方面,產(chǎn)品功能上相似度和可替代性過高,兄弟品牌的產(chǎn)品之間也難免會存在競爭。例如,潤百顏和夸迪都有推出玻尿酸原液產(chǎn)品,這些產(chǎn)品的主要成分都是透明質(zhì)酸,具有保濕、抗皺等功效。
從消費(fèi)者角度來看,護(hù)膚品市場的更新?lián)Q代很快,每隔一段時(shí)間就會出現(xiàn)新的風(fēng)向,相比價(jià)格,他們更看重產(chǎn)品的實(shí)際功效。2023后半程,華熙生物推出了“白紗布次拋 2.0”“換顏修護(hù)霜”和“蘊(yùn)能煥顏精華水”等產(chǎn)品,進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品矩陣,只是未能在市場上激起水花。
03
華熙生物的未來在哪里?
華熙生物究竟是一家怎樣的公司?創(chuàng)始人趙燕曾多次公開強(qiáng)調(diào)“華熙生物不是一家醫(yī)美公司,而是一家生物科技公司。”但是目前來看,其護(hù)膚品業(yè)務(wù)依然占據(jù)營收大頭。
為了轉(zhuǎn)型,華熙生物近幾年也進(jìn)行了多番嘗試。比如在肉毒素市場一片火熱時(shí),她致力于將其打造成在玻尿酸之后的第二張王牌。為此,華熙生物2015年就開始布局,和韓國最大肉毒素公司Medytox簽約合作。但由于后者出現(xiàn)市場違規(guī),且其肉毒毒素銷售執(zhí)照或?qū)⒈坏蹁N,雙方合作被迫終止。轟轟烈烈布局了幾年的業(yè)務(wù),最終竹籃打水一場空,華熙生物也錯(cuò)失了這一風(fēng)口的最佳布局時(shí)間。
近幾年的跌跌撞撞,華熙生物尋找了很多新的王牌,例如重組膠原蛋白,以及合成生物等。但重組膠原蛋白一度被認(rèn)為是智商稅。就連趙燕也在公開場合表示,膠原蛋白在護(hù)膚品上用是個(gè)偽概念,因?yàn)槲詹涣。隨著脫發(fā)人群正在逐漸年輕化的痛點(diǎn)。華熙生物又于2017年收購了法國專業(yè)抗衰實(shí)驗(yàn)Revitacare,又快開始布局頭皮和毛發(fā)專業(yè)賽道。
2022年,華熙生物將“合成生物”上升至公司戰(zhàn)略層面。在華熙生物董事長兼總經(jīng)理趙燕看來,合成生物是通向未來科技最基礎(chǔ)的學(xué)科,在全球競爭維度中,它甚至超過芯片。從2010-2020這十年間,全球合成生物融資規(guī)模從4億美元快速增長至180億美元,年復(fù)合增長率達(dá)46%。麥肯錫分析預(yù)測在2030-2040年,合成生物學(xué)每年帶來的經(jīng)濟(jì)影響將達(dá)到1.8萬億美元至3.6萬億美元。
華熙生物的這一布局顯然踩在風(fēng)口之上,的確有望成為繼玻尿酸和功能性護(hù)膚品之后的下一張王牌。但是能不能飛起來還是個(gè)未知數(shù),畢竟合成生物的投資是項(xiàng)長遠(yuǎn)事業(yè),截至目前華熙生物仍未有通過合成生物學(xué)技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品問世。
在外界看來,產(chǎn)品線太多往往容易失去聚焦,華熙生物的這些嘗試,要么還在萌芽階段,目前來看短期內(nèi)不會帶來大的營收突破,甚至還會給人留下大而不精的印象。
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