政策調(diào)整，機(jī)遇仍存。

近期，美國(guó)大選塵埃落定，特朗普已確認(rèn)即將第二次入主白宮。特朗普在競(jìng)選期間，力主支持傳統(tǒng)能源行業(yè)發(fā)展，曾多次主張廢止大力補(bǔ)貼清潔能源的《通脹縮減法案》，這為美國(guó)氫能行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了不確定性，也給國(guó)內(nèi)企業(yè)參與美國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)了不確定性。能景研究認(rèn)為，從特朗普往屆任期內(nèi)的成果來(lái)看，特朗普并非反對(duì)新能源以及氫能的發(fā)展，但是在政策思路上與拜登及民主黨存有部分區(qū)別。特朗普再掌白宮，或許對(duì)國(guó)內(nèi)氫能企業(yè)來(lái)說(shuō)也會(huì)產(chǎn)生一些新的市場(chǎng)可能性。能景研究整理了美國(guó)現(xiàn)階段的氫能支持政策情況、特朗普和拜登的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路，簡(jiǎn)單分析特朗普上臺(tái)對(duì)美國(guó)氫能行業(yè)以及中國(guó)氫能企業(yè)的影響，希望有所啟發(fā)。

01 美國(guó)的氫能發(fā)展：補(bǔ)貼支持下，從下游向上游展開(kāi)規(guī)模化示范

美國(guó)對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的支持始自上世紀(jì)90年代。一方面，美國(guó)能源部陸續(xù)推出了多套鼓勵(lì)法案并對(duì)氫能提供持續(xù)性的資金支持。另一方面，美國(guó)政府的各類(lèi)新能源補(bǔ)貼政策中也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注氫能。美國(guó)能源部為主導(dǎo)，推動(dòng)美國(guó)氫能技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。美國(guó)能源部在2002年發(fā)布了第一版《國(guó)家氫能路線圖》，于2004年啟動(dòng)了“氫能行動(dòng)計(jì)劃”，且自2004年起，每年提供約1億~3億美元資金預(yù)算投入氫能和燃料電池領(lǐng)域。2023年，美國(guó)能源部（DOE）發(fā)布了新版《國(guó)家清潔氫能戰(zhàn)略和路線圖》，開(kāi)始重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)清潔氫的生產(chǎn)和減碳應(yīng)用，提出到2030年美國(guó)清潔氫產(chǎn)量將增至1000萬(wàn)噸/年。拜登政府聚焦清潔能源替代，籌劃出臺(tái)大規(guī)模清潔氫補(bǔ)貼。2021年，美國(guó)拜登政府出臺(tái)了《基礎(chǔ)設(shè)施法案》，計(jì)劃為氫能領(lǐng)域提供近90億美元資金支持，并在此框架下于2023年設(shè)立了7大區(qū)域性清潔氫能中心（H2Hubs）。2022年，美國(guó)出臺(tái)了《通貨削減法案》，計(jì)劃為“清潔氫”生產(chǎn)提供稅收抵免政策，規(guī)定符合條件的清潔氫生產(chǎn)設(shè)施每生產(chǎn)一公斤氫氣可獲得最高3美元的稅收抵免。但目前有關(guān)“清潔氫”如何認(rèn)證的具體條款在2023年提出，目前仍未定案。

目前，美國(guó)氫能市場(chǎng)仍處于局部示范階段且以燃料電池汽車(chē)和灰氫為主。燃料電池汽車(chē)方面，截至2024年8月底美國(guó)約有1.8萬(wàn)輛燃料電池汽車(chē)，40余座在營(yíng)加氫站，其中汽車(chē)和加氫站均9成以上分布在加州。氫能供應(yīng)方面，主要依靠化工廠制取的藍(lán)氫或灰氫供應(yīng)，此外，近年來(lái)在政府補(bǔ)貼等支持下部分綠氫項(xiàng)目開(kāi)始落地，截至2024年10月美國(guó)約有19個(gè)建成的電解水制氫項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能約2.4萬(wàn)噸/年。

02 特朗普對(duì)氫能的態(tài)度：支持傳統(tǒng)能源企業(yè)，對(duì)氫能或提供有限度支持

特朗普與拜登均支持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但思路有部分區(qū)別。比如體現(xiàn)在兩方面，一是對(duì)待傳統(tǒng)能源以及新能源發(fā)展的政策節(jié)奏、方法主張不同，二是對(duì)中國(guó)等海外國(guó)家產(chǎn)品、資本的態(tài)度不同。從拜登到特朗普，在部分政策上或進(jìn)行調(diào)整，或?qū)��?duì)美國(guó)本土氫能發(fā)展的節(jié)奏、中國(guó)對(duì)美的氫能裝備出口和投資帶來(lái)不同影響。

拜登政府期間，以強(qiáng)制監(jiān)管等方式推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型。主張以積極手段推動(dòng)清潔能源替代。拜登在任期間，一方面加大了對(duì)煤電、氣電、油氣開(kāi)采等的環(huán)保限制，出臺(tái)了《發(fā)電廠溫室氣體規(guī)則》、《煤電排放物管理規(guī)定》等系列政策。另一方面推出高額新能源產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼，通過(guò)《通脹削減法案》等對(duì)新能源汽車(chē)、風(fēng)電、光伏、制氫等領(lǐng)域制造業(yè)、項(xiàng)目許諾稅收抵免支持。主張高度限制中俄等國(guó)產(chǎn)品和資本。拜登在任期間，美政府推行“受關(guān)注外國(guó)實(shí)體”清單概念，在補(bǔ)貼發(fā)放等上嚴(yán)格限制涉及中、俄等國(guó)資本的企業(yè)和產(chǎn)品。比如在氫能方面，2023年成立的“7大區(qū)域性清潔氫能中心”涵蓋美、歐、日企業(yè)，但幾乎沒(méi)有中國(guó)企業(yè)。

特朗普方面，更加關(guān)注能源轉(zhuǎn)型的“可負(fù)擔(dān)性”。主張放松對(duì)傳統(tǒng)能源的限制。在上屆在任期間（2017年-2021年），特朗普曾推動(dòng)“可負(fù)擔(dān)清潔能源法規(guī)”替代奧巴馬提出的“清潔能源計(jì)劃”，降低對(duì)電力行業(yè)碳排限制，并曾多次支持油氣項(xiàng)目建設(shè)；本次競(jìng)選期間，還提出了“鉆探、鉆探、鉆探”的支持油氣發(fā)展的主張。主張有限度支持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。特朗普上屆任期末（2021年），風(fēng)電/光伏年裝機(jī)量約是任期初（2017年）的2倍，同時(shí)2017年至2020年美國(guó)能源部對(duì)氫能的財(cái)政預(yù)算是奧巴馬期間的1.4倍。但也有削減新能源“過(guò)度”補(bǔ)貼的主張，本次競(jìng)選期間，特朗普曾提出過(guò)廢止拜登期間的《通脹削減法案》。主張新能源制造業(yè)回流本土。典型如在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，特朗普提出對(duì)外（或含中國(guó)、墨西哥等）加收100%~200%新能源汽車(chē)關(guān)稅。但同時(shí)在競(jìng)選期間，特朗普多次提出支持中國(guó)電動(dòng)車(chē)企業(yè)在美設(shè)廠。

能景研究認(rèn)為，美國(guó)對(duì)氫能的支持以美國(guó)能源部的常規(guī)扶持資金以及《通脹削減法案》為主。前者從特朗普上屆任期期間的預(yù)算表現(xiàn)看，換屆之后美國(guó)能源部補(bǔ)貼或仍將延續(xù)，但支持金額或有波動(dòng)；后者《通脹削減法案》中氫能的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)仍懸而未決，目前則存有較高的不確定性。此外，從目前特朗普支持產(chǎn)業(yè)回流的主張看，氫能制造類(lèi)企業(yè)的對(duì)美投資未來(lái)或有一定的空間。

03 美國(guó)傳統(tǒng)能源企業(yè)：部分開(kāi)始投資氫能，更加聚焦“藍(lán)氫”特朗普重點(diǎn)支持油氣領(lǐng)域，而油氣與氫能有較高結(jié)合的前景。一方面，油氣是現(xiàn)階段美國(guó)制氫的主要來(lái)源途徑之一，另一方面，作為脫碳難度較高的場(chǎng)景，油氣也是低碳?xì)鋺?yīng)用的主要方向。2023年美國(guó)能源部發(fā)布的 《國(guó)家清潔氫能戰(zhàn)略和路線圖》中，將化工、煉油等列為了清潔氫能脫碳應(yīng)用價(jià)值最高的場(chǎng)景。美國(guó)油氣投資氫能在于綠色價(jià)值和利潤(rùn)之間的衡量。美國(guó)擁有近30家油氣企業(yè)，多數(shù)為私營(yíng)企業(yè)。如�？松�美孚等的最大股東主要為金融領(lǐng)域龍頭，故在項(xiàng)目投資方面看重利潤(rùn)回報(bào)。現(xiàn)階段，在美國(guó)碳市場(chǎng)交易、股市強(qiáng)制披露碳排放等因素的驅(qū)動(dòng)下，部分美國(guó)油氣企業(yè)開(kāi)始增大綠色轉(zhuǎn)型投資，開(kāi)始布局CCUS、氫能等與油氣相關(guān)的技術(shù)示范項(xiàng)目。美國(guó)油氣投資氫能側(cè)重“藍(lán)氫”領(lǐng)域。現(xiàn)階段，美國(guó)油氣公司主要布局與油氣產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈相匹配的氫能技術(shù)，如CCUS碳捕集相結(jié)合的“藍(lán)氫”。典型如�？松�美孚在德克薩斯州的天然氣制藍(lán)氫項(xiàng)目，規(guī)劃年產(chǎn)3000噸左右。此外，部分企業(yè)開(kāi)始布局綠氫項(xiàng)目，如雪佛龍?jiān)讵q他州收購(gòu)鹽洞綠氫儲(chǔ)能項(xiàng)目。這些項(xiàng)目多以合作方式進(jìn)行，如�？松�美孚在德克薩斯州的天然氣制藍(lán)氫項(xiàng)目，同時(shí)引進(jìn)了日本三菱、阿布扎比石油等合作方。

04 小結(jié)

從特朗普上屆任期內(nèi)的表現(xiàn)以及本次競(jìng)選期間的主張來(lái)看，特朗普支持油氣等傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，同時(shí)也并非否定新能源的發(fā)展。能景研究認(rèn)為，在特朗普新的任期之內(nèi)，美國(guó)對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)許諾的高額補(bǔ)貼面臨的不確定性較大，這或會(huì)影響美國(guó)本土電解水制氫、藍(lán)氫等上游制氫項(xiàng)目的落地。但另一方面，隨著美國(guó)風(fēng)/光裝機(jī)比例的不斷提升、美國(guó)油氣公司等的低碳布局，以及特朗普產(chǎn)業(yè)回流的主張，美國(guó)仍會(huì)有一些市場(chǎng)機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。

來(lái)源：能景研究

       原文標(biāo)題 : 特朗普再主白宮，美國(guó)氫能市場(chǎng)機(jī)會(huì)在何？