康美藥業(yè)假賬門背后:康美系與廣發(fā)證券資本來往密切
2019年5月5日,康美藥業(yè)發(fā)布公告稱,上海證券交易所下發(fā)對康美藥業(yè)股份有限公司媒體報道有關(guān)事項的問詢函。
2019年5月5日,康美藥業(yè)發(fā)布公告稱,上海證券交易所下發(fā)對康美藥業(yè)股份有限公司媒體報道有關(guān)事項的問詢函。實際上,康美藥業(yè)“300億假賬門”始于媒體報道的一篇《299 億現(xiàn)金蒸發(fā) 康美藥業(yè)創(chuàng)始人否認(rèn)財務(wù)造假》新聞,隨后在資本市場上引起了高度的關(guān)注。
財聯(lián)社記者注意到,在康美藥業(yè)深陷財務(wù)門的背后,其實控人馬興田、許冬瑾夫婦及其控股的信宏實業(yè)、博益投資與廣發(fā)證券資本往來密切、淵源深厚。而此次,康美藥業(yè)財務(wù)造假致市值嚴(yán)重縮水,隨著事件的不斷發(fā)酵,康美系與廣發(fā)證券的資本版圖也一并浮出水面。
康美與廣發(fā)證券真正意義上的“結(jié)緣”始于2001年,廣發(fā)以保薦人身份助推康美藥業(yè)上市,而其后10多年間,二者資本往來密切,可謂“互惠互利、唇齒相依”的關(guān)系。
關(guān)聯(lián)一:“康美系”為廣發(fā)股東 共同持股廣發(fā)基金
根據(jù)廣發(fā)證券公告,在前十大股東中康美系公司—信宏實業(yè)位列其中,截至2019年第一季度,康美集團持股比例達到1.91%。
這份淵源始于2006年,廣發(fā)證券意圖借殼上市,廣發(fā)員工持股的深圳吉富成為上市主要障礙,必須將其所持廣發(fā)12.55%股權(quán)轉(zhuǎn)讓。當(dāng)時,康美藥業(yè)副董事長許冬瑾100%控股的信宏實業(yè)以2元/股的低價受讓吉富6200萬股,持有廣發(fā)證券3.1%股份。
除了作為廣發(fā)證券原始股東,康美藥業(yè)在廣發(fā)基金管理有限公司中同樣持股比例不小,據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,由馬興田和許冬謹(jǐn)夫婦控股的康美事業(yè)投資控股有限公司通過康美藥業(yè),持有廣發(fā)基金公司9.46%的股份。
2007年,康美藥業(yè)以7656萬元的代價,從廣州科技風(fēng)險投資有限公司手中受讓其所持有的廣發(fā)基金10%的股權(quán),廣發(fā)證券則持有廣發(fā)基金48.33%的股份。2008年,許冬瑾成為該基金公司的董事。而廣發(fā)證券投資銀行部總經(jīng)理助理鐘輝則在2000年至2010年一直擔(dān)任康美的董事。
關(guān)聯(lián)二:康美頻繁參與廣發(fā)承辦項目
近年來,由馬興田夫婦控制的博益投資及信宏實業(yè)頻繁參股由廣發(fā)證券承辦的項目。
其中,博益投資為馬興田夫婦控制,馬興田控制的康美實業(yè)持有博益投資90%股份,許冬瑾持有10%股份。
近幾年,信宏實業(yè)參與古井貢酒定向增發(fā),投入5.81億元認(rèn)購750萬股;參與歌爾聲學(xué)定向增發(fā),耗資2.72億元獲配1100萬股。博益投資參與的石煤裝備、普邦園林、藍盾股份等項目,也耗資千萬。
頻繁的投資、資本運作的背后,是康美藥業(yè)強大的資金支撐,而其融資能力與廣發(fā)證券也不無關(guān)聯(lián)。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,康美藥業(yè)自上市以來累計募集資金835.7億元,其中有516億元是屬于發(fā)行債券融資,占康美藥業(yè)融資總額的61.81%。
2006年-2018年,康美藥業(yè)與廣發(fā)證券合作頻繁,康美藥業(yè)2006年公開增發(fā)、2007年公開增發(fā)、2008年發(fā)行可轉(zhuǎn)債、2010年配股、2011年發(fā)行公司債,還有2014年、2015年、2016和2018年進行的融資保薦人均為廣發(fā)證券。一系列的融資動作,為康美藥業(yè)帶來了約256億元資金,康美藥業(yè)強大的融資能力背后,離不開廣發(fā)證券一路的保駕護航。
關(guān)聯(lián)三:關(guān)聯(lián)交易、融資融券
除了關(guān)聯(lián)交易之外,廣發(fā)資管的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中,康美藥業(yè)股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)在廣發(fā)證券融出標(biāo)的中位列第二。
財聯(lián)社查閱資料發(fā)現(xiàn),自2018年第四季度起至2019年第一季度,在廣發(fā)證券的融資融券業(yè)務(wù)的上市公司中,康美藥業(yè)以質(zhì)押1.25億股股數(shù)位居質(zhì)押股第二位,據(jù)公開資料顯示,這筆交易發(fā)生在2018年11月。
根據(jù)《康美實業(yè)投資控股有限公司2017年非公開發(fā)行可交換公司債(第一期)募集說明書》的約定,康美實業(yè)應(yīng)將48,320,274股本公司股票出質(zhì)給債券受托管理人,用于為債券交換標(biāo)的股票或本息償付提供補充質(zhì)押擔(dān)保,根據(jù)《康美實業(yè)投資控股有限公司2017年非公開發(fā)行可交換公司債(第二期)募集說明書》的約定,康美實業(yè)應(yīng)將76,679,726股本公司股票出質(zhì)給債券受托管理人,用于為債券交換標(biāo)的股票或本息償付提供補充質(zhì)押擔(dān)保,康美實業(yè)本次合計質(zhì)押的125,000,000股本公司股票為無限售條件流通股,占公司總股本2.51%,質(zhì)押期限至出質(zhì)人辦理解除質(zhì)押的相關(guān)手續(xù)后終止。
今年1月底,廣發(fā)證券宣布擬以13.9億元收購康美藥業(yè)所持廣發(fā)基金9.458%股權(quán),此前這筆收購在廣發(fā)證券董事會審議雖然最終獲得通過,但是當(dāng)時就曾遭遇獨立董事楊雄投反對票。
根據(jù)公告,廣發(fā)證券全資子公司廣發(fā)乾和投資有限公司擬以合計不超過15 億元的價格,分別受讓康美藥業(yè)持有的廣發(fā)基金9.458%股權(quán)以及持有的廣東廣發(fā)互聯(lián)小額貸款股份有限公司22%股權(quán)。
廣發(fā)證券表示,此次關(guān)聯(lián)交易的必要性包括:通過提升公司對廣發(fā)基金的持股比例,有利于進一步加大對廣發(fā)基金的支持力度;有利于公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展,符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃及長遠利益。
但在董事投票表決中,11位董事審議相關(guān)議案時,同意票為10張,有1張反對票,最終獲得通過。其中,獨立董事楊雄反對的理由是,因康美藥業(yè)涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查,其無法獲得相關(guān)信息來判斷關(guān)聯(lián)交易的必要性和交易實質(zhì)。
如今,康美藥業(yè)深陷泥潭,短短幾日,市值已經(jīng)蒸發(fā)50多億元,而作為與康美系資本往來密切的廣發(fā)證券,廣發(fā)證券此次或許也將受到一定波及。據(jù)彭博最新報道,HSBC將廣發(fā)證券A股評級下調(diào)至減持,此前 HSBC分析師York Pun評級為持有,目標(biāo)價10.40元,下跌33%。
也有市場人士指出,系廣發(fā)證券受到康美藥業(yè)影響所致。
財聯(lián)社(上海,研究員 張爽)
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