2019Q3醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資報告:137vs125,融資事件數(shù)中國超越美國
7月24日,美國癌癥早篩領(lǐng)域知名公司Freenome宣布完成1.6億美元B輪融資,投資方包括RA Capital、Polaris Partners和易凱資本等。
Freenome是一家開創(chuàng)了最全面的多組學(xué)平臺用于早期癌癥檢測的生物技術(shù)公司。通過將深厚的分子生物學(xué)專業(yè)知識與先進(jìn)的計算生物學(xué)和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)相結(jié)合,從數(shù)十億個循環(huán)游離生物標(biāo)記物中,識別疾病相關(guān)的模式。
Freenome專精的技術(shù)屬于人工智能基因組學(xué)(AI Genomics),使用人工智能的深度學(xué)習(xí)技術(shù),分析基因組中的規(guī)律,通過檢測到傳統(tǒng)醫(yī)療手段無法發(fā)現(xiàn)的隱藏關(guān)聯(lián)性,從而達(dá)到預(yù)知疾病、診斷疾病和甚至確定病發(fā)部位的目的。
因此通過分析病人的血液樣本,F(xiàn)reenome的AI系統(tǒng)能從免疫系統(tǒng)發(fā)出的信號中篩選出與癌癥直接相關(guān)的信號,經(jīng)過深度學(xué)習(xí)的分析,從癌癥相關(guān)信號中確定人體是否患癌癥,以及腫瘤出現(xiàn)在什么位置。
7月15日,生物技術(shù)公司Recursion Pharmaceuticals完成1.21億美元C輪融資。投資方包括:Scottish Mortgage Investment Trust和Intermountain Ventures等。
Recursion Pharmaceuticals是一家集人工智能、實驗生物學(xué)和自動化于一體的臨床階段生物技術(shù)公司,主要從事藥物的大規(guī)模發(fā)現(xiàn)和研發(fā)。它將實驗生物學(xué)和自動化與人工智能結(jié)合在一個大規(guī)模并行系統(tǒng)中,有效地發(fā)現(xiàn)各種適應(yīng)癥的潛在藥物,包括遺傳病、炎癥、免疫學(xué)和傳染病等疾病。
本輪融資資金將支持Recursion繼續(xù)擴(kuò)建其機(jī)器學(xué)習(xí)啟用的藥物發(fā)現(xiàn)平臺以及旨在從根本上加速新化學(xué)實體和預(yù)測安全藥理學(xué)的新功能。
2、中國創(chuàng)新支付突圍,健康險持續(xù)升溫
數(shù)據(jù)來源:動脈網(wǎng)知識庫
作為醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的一匹黑馬,健康險或許是2019年第三季度中國一級市場融資的最大驚喜。
健康險是當(dāng)前醫(yī)療支付困境下的創(chuàng)新解決方案。即使美國已經(jīng)有了比較完善的醫(yī)療保險和支付體系,但大眾對更低成本護(hù)理的訴求仍然推動著醫(yī)療支付的變革,健康險初創(chuàng)公司不斷涌現(xiàn)。目前美國已經(jīng)有Clover Health、Humana和Oscar Health等一大批公司成為行業(yè)獨角獸。
在中國,健康險這個賽道還是一片藍(lán)海。2018年共有平安醫(yī)保科技、康語、醫(yī)互保等10家公司完成天使輪和A輪融資。其中,平安醫(yī)?萍家猿70億人民幣A輪融資成為2018國內(nèi)醫(yī)療健康融資NO.1,以一己之力拉高了醫(yī)療金融板塊的總?cè)谫Y額。
相比去年,2019年健康險賽道迎來了更多順利完成融資的玩家,資深醫(yī)療互助平臺和新興支付科技公司均有獲得融資。上半年就有水滴公司、妙健康等6家公司完成超20億人民幣融資。本季度,又有5家健康險公司相繼獲得融資。7月8日,圓心惠保、諾惠醫(yī)療、棧略數(shù)據(jù)三家企業(yè)甚至同時在動脈網(wǎng)宣布融資消息。
數(shù)據(jù)來源:動脈網(wǎng)知識庫
圓心惠保獲紅衫資本領(lǐng)投的5000萬人民幣A輪融資,為保險公司提供產(chǎn)品精算定價、風(fēng)險控制、用戶獲取等解決方案。彭煊在接受動脈網(wǎng)采訪時表示,未來健康險并不僅僅只是保險,會走向健康管理和全方位的健康服務(wù)。
在商業(yè)模式方面,圓心惠保通過互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院及全國覆蓋近500家三甲及腫瘤醫(yī)院的藥物交付資源,配合“線上+線下”、“院內(nèi)+院外”、“系統(tǒng)+專業(yè)人員”的多重審核流程,為保險公司提供保單審核服務(wù),在保證審核的時效性的同時,更保證了出險處方的合規(guī)性及相關(guān)資料的真實性,幫助保險公司降低理賠風(fēng)險、合理控費。
目前,圓心惠保與多家醫(yī)療公司及制藥企業(yè)深度合作,擁有“基因篩查、健康體檢、海外醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)問診、用藥服務(wù)、診后管理”等服務(wù)交付能力。
成立于去年11月的諾惠醫(yī)療,獲聯(lián)想之星領(lǐng)投的第二輪融資,針對重大疾病輸出用藥報銷、療效保障、用藥保障等健康險方案和支付方案。棧略數(shù)據(jù)獲領(lǐng)沨資本領(lǐng)投的近億人民幣B輪融資,為保險公司和保險中介提供企業(yè)級大數(shù)據(jù)風(fēng)控解決方案。
目前這些公司還處在早期融資階段,期待不久之后,他們的成長能夠帶來更多創(chuàng)新支付解決方案。
四、投資機(jī)構(gòu)篇
1、進(jìn)入的投資機(jī)構(gòu)隨項目數(shù)量的減少而明顯下降
2019年第三季度全球共有853家投資機(jī)構(gòu)參與投資,這一數(shù)字也是近7個季度以來的最低水平。機(jī)構(gòu)數(shù)量與融資項目數(shù)量兩曲線呈正相關(guān)趨勢,隨著本季度融資項目的下滑,參與投資的機(jī)構(gòu)也有所下滑。
2、成熟投資者更加活躍,投資門檻或?qū)⑻岣?/strong>
數(shù)據(jù)來源:動脈網(wǎng)知識庫
從機(jī)構(gòu)的投資次數(shù)和投資公司個數(shù)來看,2019年Q3投資機(jī)構(gòu)的變化更加明顯。只投資一次的投資機(jī)構(gòu)占比減少了22%,只投資一家公司的投資機(jī)構(gòu)占比減少了26%。與之相反的是投資6次以上和投資6家公司以上的投資機(jī)構(gòu)占比大大提升。
這種變化更加直觀的反映出投資者更加集中,實力雄厚、資源豐富的大機(jī)構(gòu)更加活躍,投資頻次較高;而規(guī)模較小或初涉醫(yī)療的新手投資機(jī)構(gòu)更加謹(jǐn)慎。未來,醫(yī)療健康的投資機(jī)構(gòu)可能呈現(xiàn)更加精細(xì)化、專業(yè)化態(tài)勢,醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的投資門檻或?qū)⑦M(jìn)一步提高。
3、明星機(jī)構(gòu)一致瞄準(zhǔn)生物技術(shù),紅杉資本中國最活躍
數(shù)據(jù)來源:動脈網(wǎng)知識庫
2019年第三季度最活躍的投資機(jī)構(gòu)中,共有4家美國公司、3家中國公司和1家法國公司。
其中,紅杉資本中國基金和Perceptive Advisors并列第一,投資次數(shù)均為7次。Deerfield、Invus、Kurma Partners、OrbiMed、啟明創(chuàng)投和聯(lián)想之星憑借6次投資緊隨其后。
在這幾家頂尖投資機(jī)構(gòu)交叉投資的公司中,包括國外的Frequency、Oncorus、Kronos Bio、Achilles、Insilico Medicine和國內(nèi)的圓心惠保、微遠(yuǎn)基因、高誠生物、啟函生物等。能獲得2家以上頂尖投資機(jī)構(gòu)的支持,反映出這些創(chuàng)業(yè)公司的潛力和實力所在。
這些創(chuàng)業(yè)公司大多為具有領(lǐng)先硬核技術(shù)的生物技術(shù)公司,涉及技術(shù)包括基因療法、免疫療法和分子療法等先進(jìn)治療技術(shù)。
國外的Frequency旨在用分子療法研發(fā)聽力障礙藥物,Oncorus專注于開發(fā)溶瘤病毒癌癥免疫療法,Kronos Bio則是通過小分子微陣列平臺開發(fā)抗癌藥物;國內(nèi)的微遠(yuǎn)基因專注于感染精準(zhǔn)醫(yī)療,擁有兩項核心技術(shù)產(chǎn)品:病原宏基因組學(xué)平臺IDseqTM和病原CRISPR快速診斷平臺ID-CRISPRTM;高誠生物應(yīng)用其獨特的單細(xì)胞分析平臺進(jìn)行免疫系統(tǒng)解析,并開發(fā)治療性抗體藥物;啟函生物將最新的基因編輯技術(shù)用于異種器官移植,致力于解決全球供體器官短缺問題。
五、結(jié)語
通過對2019Q3醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資數(shù)據(jù)的分析,本次報告最大的看點,當(dāng)屬對中美醫(yī)療健康行業(yè)融資情況的梳理和對比。中美仍然存在一定發(fā)展差距,中國的醫(yī)療健康企業(yè)在不斷發(fā)展壯大。中國企業(yè)未來還需要注重產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓,契合國家對醫(yī)療健康行業(yè)的政策調(diào)控趨勢。
生物技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)成為國內(nèi)外資本最關(guān)注的領(lǐng)域,要追趕美國,中國必須把握住生物技術(shù)領(lǐng)域這塊必爭之地。中國目前已經(jīng)成長起一批優(yōu)質(zhì)的生物技術(shù)企業(yè),助推中國醫(yī)療健康投融資額逐步上升。
同時我們看到:在全球風(fēng)險投資市場趨于冷靜的大環(huán)境下,醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的投融資熱度受到一定影響,投融資節(jié)奏放緩;投資機(jī)構(gòu)決策更加謹(jǐn)慎。在這種情況下,仍然屹立的是那些基礎(chǔ)扎實、技術(shù)強(qiáng)硬、有真正價值的醫(yī)療健康企業(yè)和成熟的醫(yī)療健康投資者。從長遠(yuǎn)來看,價值回歸是永遠(yuǎn)的主題。
* 數(shù)據(jù)部何瓊鳳與研究院石安杰,對本報告亦有貢獻(xiàn)。
文 | 王悅
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