和鉑醫(yī)藥的平臺(tái)使中國(guó)創(chuàng)新藥企有機(jī)會(huì)獲得國(guó)際一流的抗體發(fā)現(xiàn)能力。

本文為IPO早知道原創(chuàng)作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，臨床階段生物制藥公司「和鉑醫(yī)藥」于12月10日正式以2142為股票代碼在港交所掛牌上市，摩根士丹利、美銀和中信證券擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

和鉑醫(yī)藥本次總計(jì)發(fā)行1．38億股股份，原計(jì)劃公開(kāi)發(fā)售約1382萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售約1．24億股；鑒于香港公開(kāi)發(fā)售部分獲78．54倍超額認(rèn)購(gòu)，故香港公開(kāi)發(fā)售的發(fā)售股份數(shù)目最終為5529萬(wàn)股，約占發(fā)售股份總數(shù)的40％（不計(jì)超額配股權(quán)獲）；國(guó)際發(fā)售部分則獲約8倍認(rèn)購(gòu)，共計(jì)發(fā)售8293萬(wàn)股股份，每股12．38港元的發(fā)行價(jià)亦位于招股區(qū)間高端。

值得一提的是，共有9家投資機(jī)構(gòu)以基石投資者的身份參與IPO認(rèn)購(gòu)，其中貝萊德認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)美元；HBM Healthcare、高瓴資本、Hudson Bay Capital、Octagon Investment、3W Fund各自認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)美元；而安瀾資本、君聯(lián)資本、奧博資本三家較為專注醫(yī)療領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)則分別認(rèn)購(gòu)700萬(wàn)、500萬(wàn)和500萬(wàn)美元。

IPO前，和鉑醫(yī)藥亦曾獲得尚珹資本、鼎暉投資、祥峰投資中國(guó)基金、GIC、碧桂園創(chuàng)投、倚鋒資本等數(shù)十家知名機(jī)構(gòu)的投資。

其中，碧桂園創(chuàng)投曾參與和鉑醫(yī)藥1．028億美元C輪融資，后者也成為繼貝殼找房、秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)后，碧桂園創(chuàng)投在2020年收獲的第三個(gè)IPO。

碧桂園創(chuàng)投大健康賽道負(fù)責(zé)人孫梁浩表示：“和鉑在同類企業(yè)中有明顯的差異化優(yōu)勢(shì)，最核心優(yōu)勢(shì)在于和鉑擁有‘賣鏟子’的技術(shù)平臺(tái)，可快速發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)的全人源抗體結(jié)構(gòu)，既能自己研發(fā)，也能授權(quán)使用。以往這類稀缺平臺(tái)被部分跨國(guó)藥企掌握，多數(shù)不對(duì)外開(kāi)放，和鉑的平臺(tái)使中國(guó)創(chuàng)新藥企有機(jī)會(huì)獲得國(guó)際一流的抗體發(fā)現(xiàn)能力，意義巨大�！�

招股書顯示，和鉑醫(yī)藥主要從事研究及開(kāi)發(fā)免疫與腫瘤疾病領(lǐng)域的差異化抗體療法。截至最后實(shí)際可行日期，和鉑醫(yī)藥共擁有具備超過(guò)十種可能成為差異化候選藥物的多元化及均衡管線，其中巴托利單抗、特那西普等核心產(chǎn)品正處于臨床開(kāi)發(fā)階段。

其中，巴托利單抗是一種全人源單克隆抗體，其選擇性地結(jié)合及抑制新生兒晶體片段受體（「FcRn」）。

作為大中華區(qū)所開(kāi)發(fā)臨床方面最前沿的FcRn抑制劑，巴托利單抗有潛力成為治療大中華區(qū)多類自身免疫性疾病的突破性療法，在迄今已進(jìn)行的臨床前研究及臨床試驗(yàn)中，巴托利單抗已展示出其優(yōu)異的治療潛力，可大幅降低IgG抗體水平，并在安全性方面有良好的表現(xiàn)，其亦為首個(gè)僅進(jìn)行皮下注射已能持續(xù)降低IgG水平的抗FcRn抗體。

值得一提的是，為充分把握巴托利單抗的商業(yè)潛力，和鉑醫(yī)藥已就其制定強(qiáng)力及分階段進(jìn)行的 「portfolio－in－a－product」開(kāi)發(fā)策略，并已選定免疫性血小板減少癥、甲狀腺相關(guān)性眼病 、重癥肌無(wú)力以及視神經(jīng)脊髓炎譜系疾病作為第一波開(kāi)發(fā)對(duì)象。

而特那西普則是和鉑醫(yī)藥開(kāi)發(fā)最前沿的候選產(chǎn)品，旨在治療中重度乾眼�。―ED），其作用機(jī)制為抑制會(huì)導(dǎo)致眼晴發(fā)炎的腫瘤壞死因子（TNF）－α。從實(shí)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，特那西普在上角膜、 中央角膜及下角膜熒光染色檢查的總分?jǐn)?shù)（TCSS）獲得顯著改善。

2020年6月，和鉑醫(yī)藥獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)，可進(jìn)行特那西普的三期注冊(cè)試驗(yàn)設(shè)計(jì)及策略，并僅以病徵的獲改善程度（TCSS）作為主要終點(diǎn)；8月，和鉑醫(yī)藥已開(kāi)展三期注冊(cè)試驗(yàn)。

此外，和鉑醫(yī)藥亦擁有具有競(jìng)爭(zhēng)力的、處于臨床階段或早期開(kāi)發(fā)階段的在研產(chǎn)品管線。

除研發(fā)管線外，和鉑醫(yī)藥通過(guò)旗下三大抗體發(fā)現(xiàn)技術(shù)平臺(tái)（HCAb平臺(tái)、HBICETM平臺(tái)及H2L2平臺(tái)）構(gòu)成在發(fā)現(xiàn)新一代全人源抗體療法方面的全面可用技術(shù)解決方案。

其中，HCAb平臺(tái)是一個(gè)人源抗體平臺(tái)，能夠制造不同形態(tài)種類的「僅重鏈」抗體（并具有良好開(kāi)發(fā)可行性；基于從HCAb平臺(tái)所累積的專有技術(shù)知識(shí)，和鉑醫(yī)藥已自主開(kāi)發(fā)HBICETM平臺(tái)，其專注于生成差異化的基于HCAb的免疫細(xì)胞銜接器的雙特異性抗體；而H2L2平臺(tái)則可快速且大規(guī)模地制造具有經(jīng)改良全人源可變區(qū)的典型兩重兩輕免疫球蛋白鏈抗體 （H2L2），實(shí)現(xiàn)內(nèi)源性親和力成熟及免疫效應(yīng)功能。

和鉑醫(yī)藥在招股書中指出，IPO募集所得資金凈額將主要用于撥資核心產(chǎn)品，包括巴托利單抗（HBM9161）及特那西普（HBM9036）；用于HBM4003在大中華區(qū)及澳洲的臨床試驗(yàn)及后續(xù)商業(yè)化；用于其他正在尋求IND批準(zhǔn)及尚未開(kāi)始臨床試驗(yàn)或臨床前研究的候選藥物的研發(fā)。

本文由公眾號(hào)IPO早知道原創(chuàng)撰寫