大跌兩年之后,港股醫(yī)藥公司成為內(nèi)資避風(fēng)港
本文系基于公開資料撰寫,僅作為信息交流之用,不構(gòu)成任何投資建議
10月份的《寒冬之下,內(nèi)資正悄然成為港股醫(yī)藥公司的投資基石》中,我們曾提出:內(nèi)地投資者或?qū)⒃诟酃舍t(yī)藥公司股價走勢中扮演更重要的角色。
如今到了年終歲尾,內(nèi)資對于港股醫(yī)藥公司的布局力度進一步增強。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,整個2023年內(nèi)資在港股醫(yī)藥公司的持股占比平均提升了4.48個百分點,平均持倉約15.5%。尤其是股價跌幅較深、質(zhì)地好的優(yōu)質(zhì)公司更是獲得了大量內(nèi)資的青睞。
經(jīng)過連續(xù)兩年的下跌,港股醫(yī)藥公司整體估值處于歷史底部,下跌動能有限。結(jié)合近期A股低迷的走低,處于估值歷史低位的港股醫(yī)藥公司已然成為內(nèi)資新的避風(fēng)港。
暴風(fēng)雨來臨之前,空氣中總是極為寧靜。內(nèi)資持續(xù)注入是一個重要的信號,相信隨著國際金融環(huán)境的轉(zhuǎn)暖,港股醫(yī)藥公司們正在逐漸走出價值洼地。
01南水流向
在全面復(fù)盤了百余家港股通醫(yī)藥標(biāo)的后,我們整理出了2023年港股通南向資金持股占比提升速度最快的20家醫(yī)藥公司。
具體來看,康龍化成、泰格藥業(yè)、康諾亞、康希諾生物、榮昌生物、春立醫(yī)療、騰盛博藥、啟明醫(yī)療、綠葉制藥、云頂新耀、固生堂、加科思、瑞爾集團、昭衍新藥、康寧杰瑞制藥、康方生物、賽生藥業(yè)、亞盛醫(yī)藥、基石藥業(yè)、復(fù)旦張江為內(nèi)資占比提升最快的20家公司。
圖:內(nèi)資持股占比提升最快的20家港股醫(yī)藥公司,來源:錦緞研究院
縱觀這20家公司,不再聚焦于傳統(tǒng)腫瘤領(lǐng)域,而是更加多元化。既有康龍化成、泰格醫(yī)藥這樣跌幅較深的CXO公司,也有布局自免的康諾亞、抗病毒的康希諾、神經(jīng)領(lǐng)域的綠葉制藥、醫(yī)藥連鎖的固生堂和瑞爾集團。這其中,增持百分比超過10%的公司有16家,增持百分比超20%的公司有4家。
在A股持續(xù)萎靡的情況下,內(nèi)資大幅加倉估值更低的港股醫(yī)藥公司,意味著港股醫(yī)藥公司的價值終于得到資本認(rèn)可,整個市場止跌勢頭明顯。
02耀眼新星
2023年中,港股通中涌入了不少新的標(biāo)的,多以剛上市的新股為主。
按照內(nèi)資持股比例排序,巨子生物、3D MEDICINES、智云健康、健世科技、藥師幫、艾美疫苗、叮當(dāng)健康、微創(chuàng)腦溢血、思派健康、梅斯健康為內(nèi)資占比前十的公司。
圖:內(nèi)資持股比例最高的10家新興公司,來源:錦緞研究院
巨子生物作為重組膠原蛋白新貴,收獲了南向資金最多的關(guān)注,其內(nèi)資占比高達14.83%。此外,今年閃崩的3D MEDICINES和一上市就大跌的智云健康也分別獲得了內(nèi)資8.96%和6.35%的持倉。
如果說第一批港股通標(biāo)的以做創(chuàng)新藥的核心醫(yī)藥公司為主,那么2023年進入港股通的標(biāo)的范疇則明顯增加了對于醫(yī)藥SaaS類公司的覆蓋。
03秋風(fēng)蕭瑟
盡管整個香港醫(yī)藥公司基本都處于內(nèi)資流入狀態(tài),但這其中依然有少數(shù)公司出現(xiàn)南向資金的持續(xù)流出。按照此前的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn),我們盤點出了南向資金流出百分比最高的15家公司。
維亞生物、三葉草生物、海吉亞醫(yī)療、昊海生物科技、和鉑醫(yī)藥、中國中藥、東陽光藥、藥明巨諾、同仁堂科技、平安好醫(yī)生、德琪醫(yī)藥、嘉和生物、錦欣生殖、神威藥業(yè)、四環(huán)醫(yī)藥上榜。
圖:內(nèi)資持股比例下降最多的15家醫(yī)藥公司,來源:錦緞研究院
這15家公司中,不乏許多曾經(jīng)的明星公司,如玻尿酸巨頭昊海生物科技、創(chuàng)新藥平臺公司和鉑醫(yī)藥、CAR-T龍頭藥明巨諾、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療巨頭平安好醫(yī)生、輔助生殖之王錦欣生殖等。醫(yī)藥投資極為敏感,如果企業(yè)能夠順應(yīng)潮流,市場會把你的優(yōu)勢放的很大;但如果布局了錯誤的方向,那么市場也會很快進行懲罰。
基于此,醫(yī)藥投資不僅需要聚焦管線價值、研發(fā)能力,更要關(guān)注企業(yè)的戰(zhàn)略方向與執(zhí)行能力。醫(yī)藥企業(yè)如果不能始終保持領(lǐng)先身位,那么就會有逐漸被市場忽略的風(fēng)險。
04誰是內(nèi)資避風(fēng)港?
經(jīng)過2023年南向資金的持續(xù)流入,內(nèi)資已經(jīng)成為一大批港股醫(yī)藥公司的核心支柱,同時優(yōu)質(zhì)的港股醫(yī)藥公司也成為內(nèi)資避風(fēng)港。
康龍化成、榮昌生物、山東新華制藥、白云山、復(fù)星醫(yī)藥、綠葉制藥、亞盛醫(yī)藥、固生堂、開拓藥業(yè)、博盛騰藥、康希諾生物、泰格醫(yī)藥、君實生物、春立醫(yī)療、云頂新耀、海普瑞、康方生物、錦欣生殖、海吉亞醫(yī)療、康諾亞、昭衍新藥、啟明醫(yī)療、昊海生物科技、康寧杰瑞制藥為內(nèi)資持股比例最高的24家公司。
圖:內(nèi)資持股比例最高的24家醫(yī)藥公司,來源:錦緞研究院
內(nèi)資在這24家公司的持股比例均超過26%,且有5家公司持股比例超過40%,已經(jīng)對股價起到了足夠強的影響力。曾幾何時,外資是港股醫(yī)藥公司的核心主力,而內(nèi)資則被認(rèn)為是邊緣化的存在。也正是因為外資過去占比太高,才導(dǎo)致港股醫(yī)藥公司股價在美國加息周期中受到了嚴(yán)重的影響,造成了長達兩年的持續(xù)大跌。
繁華散盡,方顯真情。外資流入造成恐慌大跌,內(nèi)資入場鑄就市場底部,一進一退之間,內(nèi)資逐漸成為港股醫(yī)藥公司的重要推手。尤其是那些具備先進技術(shù),擁有核心競爭力的公司,更是得到了內(nèi)資的重點關(guān)注。
當(dāng)內(nèi)資扮演的角色越來越重要,市場權(quán)重也在悄然生變,誰能更好的向內(nèi)資傳遞價值,誰能更接地氣的與投資者交流,誰就能成為下一階段港股醫(yī)藥公司的扛鼎之人,而無法說服國內(nèi)投資者的公司則可能淪落為邊緣玩家。
內(nèi)資幫港股醫(yī)藥公司筑底,港股醫(yī)藥公司則充當(dāng)內(nèi)資避風(fēng)港,兩者相輔相成,互相成就。
原文標(biāo)題 : 大跌兩年之后,港股醫(yī)藥公司成為內(nèi)資避風(fēng)港
請輸入評論內(nèi)容...
請輸入評論/評論長度6~500個字
圖片新聞
最新活動更多
-
11月19日立即報名>> 【線下論壇】華邦電子與恩智浦聯(lián)合技術(shù)論壇
-
11月29日立即預(yù)約>> 【上海線下】設(shè)計,易如反掌—Creo 11發(fā)布巡展
-
即日-12.26火熱報名中>> OFweek2024中國智造CIO在線峰會
-
精彩回顧立即查看>> 2024(第五屆)全球數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)大會暨展覽會
-
精彩回顧立即查看>> 全數(shù)會2024中國人形機器人技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展大會
-
精彩回顧立即查看>> OFweek 2024中國激光產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展峰會
-
8 BD新浪潮
- 高級軟件工程師 廣東省/深圳市
- 自動化高級工程師 廣東省/深圳市
- 光器件研發(fā)工程師 福建省/福州市
- 銷售總監(jiān)(光器件) 北京市/海淀區(qū)
- 激光器高級銷售經(jīng)理 上海市/虹口區(qū)
- 光器件物理工程師 北京市/海淀區(qū)
- 激光研發(fā)工程師 北京市/昌平區(qū)
- 技術(shù)專家 廣東省/江門市
- 封裝工程師 北京市/海淀區(qū)
- 結(jié)構(gòu)工程師 廣東省/深圳市