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飛天云動的商業(yè)模式有何競爭力?

VR無疑是近年來大熱的商業(yè)概念之一,被認(rèn)為是通往元宇宙的“鑰匙”,但是在過去的一年,關(guān)于VR“涼了”的言論甚囂塵上,不少報道指出VR產(chǎn)業(yè)存在內(nèi)容短板、場景不足等諸多痛點(diǎn),市場似乎正在對VR失去興趣。

不過,北京飛天云動科技有限公司(下稱“飛天云動”,06610.HK)發(fā)布的2022全年財報,大大提振了市場信心。

3月20日,飛天云動發(fā)布截至2022年12月31日止的年度業(yè)績公告。報告顯示,2022年公司收入錄得新高,為人民幣10.66億元,同比增長79.1%。財報將該增長主要?dú)w因于AR/VR營銷服務(wù)及AR/VR內(nèi)容業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入增加。

飛天云動為VR產(chǎn)業(yè)注入一劑強(qiáng)心劑,不過市場也在叩問,AR/VR的春天是否真正到來了?

業(yè)績大幅上揚(yáng) AR/VR營收喜人

飛天云動于2022年10月登陸港交所,第一年就交出了一份堪稱滿分的答卷。

一方面,業(yè)務(wù)穩(wěn)健向好,營收增速喜人。財報顯示,公司2022全年收入10.66億,同比增長79.1%。另一方面,公司盈利能力大幅提升,正向經(jīng)營使得企業(yè)價值規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。財報披露,飛天云動2022年歸屬母公司凈利潤2.37億元,同比增長237.24%;毛利3.7億元,同比增長113.1%。

對于業(yè)績增長,飛天云動在財報中表示,公司是中國AR/VR內(nèi)容及服務(wù)市場的主要供應(yīng)商。2022年,多條業(yè)務(wù)線齊頭并進(jìn),取得驕人的業(yè)績。

飛天云動目前主要有四條業(yè)務(wù)線,分別為AR/VR營銷服務(wù)、AR/VR內(nèi)容、AR/VR SaaS以及IP和其他。財報顯示,AR/VR營銷服務(wù)業(yè)務(wù)收入為6.82億元,同比增長81.2%;AR/VR內(nèi)容業(yè)務(wù)收入為3.36億元,同比增加108.3%;AR/VR SaaS業(yè)務(wù)收入為4.37億元,同比增長112.3%。

在AR/VR領(lǐng)域,飛天云動能取得如此成效,離不開其對客戶壁壘的打造。

從公司業(yè)務(wù)模式來看,飛天云動的AR/VR營銷服務(wù)和AR/VR內(nèi)容,主要是為B端大客戶提供定制化服務(wù),阿里巴巴、百度、騰訊、華為和京東等均為合作客戶,而AR/VR SaaS標(biāo)準(zhǔn)化工具,則主要為B端中小客戶提供服務(wù)。

這種“以點(diǎn)帶面”式的AR/VR營銷運(yùn)營模式,在移動互聯(lián)網(wǎng)流量紅利見頂、傳統(tǒng)營銷乏力的當(dāng)下,能提供更多促進(jìn)終端用戶參與品牌互動的渠道,而且廣告商也可以更全面了解終端消費(fèi)者的行為偏好。

憑借業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展,飛天云動形成了深厚的客戶壁壘,助力公司的整體業(yè)績向上增長。

財報顯示,飛天云動AR/VR服務(wù)客戶數(shù)量由2021年的46個增至2022年的58個,相關(guān)內(nèi)容項(xiàng)目也有大幅增長,由2021年的95個增至2022年的149個。而隨著客戶需求的增加,AR/VR營銷服務(wù)的廣告產(chǎn)品,每月平均數(shù)目由2021年的49個增至2022年的72個,續(xù)約率達(dá)63%。

另外,AR/VR SaaS注冊用戶數(shù)目及付費(fèi)訂購用戶數(shù)目增加約兩倍。2022年,注冊用戶數(shù)為23991人,同比增長95.6%,付費(fèi)訂購用戶數(shù)量為4570人,同比增長126.8%。

整體來看,飛天云動能實(shí)現(xiàn)收入大幅增長,主要還是在于其對元宇宙領(lǐng)域的持續(xù)深耕。

某種程度上來說,元宇宙作為新興行業(yè),技術(shù)限制和瓶頸較多,設(shè)備價格高,且場景需要大量數(shù)據(jù),種種問題縈繞,仍需要時間來解決。若是換一種思路,將AR/VR視為一項(xiàng)賦能工具,提供相應(yīng)的服務(wù),或許在當(dāng)前降本的行業(yè)背景下,是一種更優(yōu)質(zhì)可行的方案。

飛天云動的財務(wù)數(shù)據(jù)和用戶增長,均證明了這條路徑的可行性。服務(wù)和體驗(yàn),是飛天云動的核心競爭力,也是其解決目前行業(yè)面臨的場景缺乏等痛點(diǎn)問題的落腳點(diǎn)。不過與此同時,也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,“飛天云動不做硬件不投研發(fā),平臺仍處初級階段無法變現(xiàn),因此實(shí)際上只是一家借助AR/VR的廣告營銷公司,與元宇宙的概念不搭邊”。

而要辨析市場觀點(diǎn),還是需要先理解飛天云動的商業(yè)模式是怎樣的以及有何競爭力。

從游戲發(fā)行平臺到VR服務(wù)商,飛天云動的商業(yè)模式有何競爭力?

飛天云動的商業(yè)模式為內(nèi)容驅(qū)動落地營銷場景,雖然模式類似的公司還有北京同創(chuàng)藍(lán)天云科技、眾趣科技等,但是飛天云動的特點(diǎn)在于,旗下主要業(yè)務(wù)已經(jīng)形成良性的商業(yè)閉環(huán)。

例如,某流量公司用飛天云動的AR/VR SaaS平臺搭建一個線上消費(fèi)場景后,將該場景的廣告運(yùn)營交給飛天云動,飛天云動生產(chǎn)出AR/VR形式的廣告素材以及抓取AR/VR為載體的廣告位,通過渠道出售流量向廣告主收費(fèi),再將收入按照投放實(shí)際效果與流量公司分成。

公司財報也指出,AR/VR營銷服務(wù)業(yè)務(wù)是截至2022年12月31日止年度的主要收入來源。這一模式其實(shí)在當(dāng)前相當(dāng)有競爭力。

在這一模式下,飛天云動可以通過內(nèi)容來與Meta、騰訊等大廠在VR賽道差異化競爭,并避免投入過高的純平臺研發(fā)競賽。紅杉資本沈南鵬認(rèn)為,元宇宙平臺只能由科技巨頭創(chuàng)建。這是出于元宇宙平臺研發(fā)投入大,商業(yè)化前景尚不明確的考慮。但目前來看,巨頭們似乎已支撐不住。據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)》報道,2月16日,字節(jié)跳動旗下PICO和騰訊的XR業(yè)務(wù)線都傳出裁員消息。國外掀起VR浪潮的Meta也已經(jīng)裁員,并且人數(shù)更多。

而與此同時,飛天云動正在通過VR為零售和文旅等場景帶來諸多可能性,在為互聯(lián)網(wǎng)電商平臺構(gòu)建其元宇宙商業(yè)街、沉浸式消費(fèi)場景之余,還與某國家博物館合作,將AR技術(shù)運(yùn)用到更加多元化的場景中。

財報顯示,來自文旅行業(yè)的收入從2021年的33.8百萬元增至2022年的109.5百萬元,而來自電商行業(yè)的收入從20.9百萬元增至77.1百萬元。公司目前涵蓋的領(lǐng)域和場景已有12個,隨著未來對細(xì)分領(lǐng)域的服務(wù)能力的不斷完善和增強(qiáng),公司的業(yè)績必然水漲船高。

另外,借助這一商業(yè)模式,飛天云動可以形成以盈利能力強(qiáng)的AR/VR營銷等業(yè)務(wù)來反哺元宇宙平臺研發(fā)創(chuàng)新的核心競爭力培育機(jī)制。財報透露,公司定位為一家由技術(shù)驅(qū)動的AR/VR內(nèi)容和服務(wù)公司,正在持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)能力。2022年,產(chǎn)生研發(fā)開支4.85億元,占收入的4.5%。而飛天云動的研發(fā)方向,主要專注于技術(shù)開發(fā)及內(nèi)容開發(fā)兩方面,前者是押注未來,布局主流的元宇宙平臺建設(shè),后者則是完善當(dāng)前業(yè)務(wù)的質(zhì)量,進(jìn)一步提升盈利能力,以保證研發(fā)的持續(xù)性。

憑借著成熟的盈利模式和不斷完善的研發(fā)體系,飛天云動的地位和市場份額穩(wěn)步提升。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,以2021全年的銷售額來看,飛天云動在中國的AR/VR服務(wù)市場中排名第一,占市場份額的13.5%;在中國的AR/VR內(nèi)容及服務(wù)市場排名第一,市場份額為2.6%。再結(jié)合飛天云動2022年的業(yè)績成果,其市場份額有極大可能進(jìn)一步提升。而這一地位也注定了,當(dāng)行業(yè)進(jìn)入到下一發(fā)展階段時,飛天云動的起步會更快。

春天已至 飛天云動高速邁入VR新發(fā)展階段

國內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)的春天似乎正在到來。據(jù)公開報道,近日國內(nèi)AR/VR產(chǎn)業(yè)有多起融資事件,大朋VR完成新一輪融資,麥沄完成數(shù)千萬人民幣Pre-A輪融資,AR新銳雷鳥創(chuàng)新完成首輪過億元融資等。

融資熱潮下,行業(yè)開始進(jìn)入發(fā)展的新一階段,即從硬件、出貨量等“量”方面的競爭進(jìn)入到內(nèi)容、場景、平臺建設(shè)等“質(zhì)”方面的競爭。

過去,VR硬件設(shè)備體驗(yàn)感普通,使用場景較差,但迫于元宇宙概念大火,許多廠商來不及對產(chǎn)品進(jìn)行深耕和優(yōu)化,就匆匆上市,許多消費(fèi)者出于新奇購買,但使用頻率很低,并不利于VR產(chǎn)品的長期發(fā)展。

某二手平臺發(fā)起的一項(xiàng)“最容易吃灰的電子產(chǎn)品”投票數(shù)據(jù)顯示,號稱元宇宙入口的VR頭顯排名第三,僅次于跑步機(jī)和Switch,成了“吃灰神器”。而在該平臺,還可以看到大量帖子出售著標(biāo)注“全新、幾乎全新”的閑置AR/VR設(shè)備。

憑借炒作概念和新鮮感,VR顯然難以獲得高質(zhì)量發(fā)展,2022年的出貨量下滑,也為行業(yè)指明了這條路難以長久,但卻并未指出未來的路究竟在何方。

不過2022年10月,工業(yè)和信息化部等五部委聯(lián)合出臺的《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計劃(2022-2026年)》,為行業(yè)指明了發(fā)展方向。

文件指出,要以虛擬現(xiàn)實(shí)新業(yè)態(tài)推動文化經(jīng)濟(jì)新消費(fèi),為制造強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、文化強(qiáng)國和數(shù)字中國建設(shè)提供有力支撐。而這種以VR賦能其他產(chǎn)業(yè)的指引,正是飛天云動擅長的。

值得一提的是,雖然元宇宙平臺的建設(shè)投入較大,且前景仍不明晰,但自建平臺符合產(chǎn)業(yè)邏輯的選擇。飛天云動對此也相當(dāng)重視,此前公司的招股書透露,飛天元宇宙平臺在2023年到2024年,通過收購數(shù)字資產(chǎn)及升級系統(tǒng)覆蓋更多生活場景。不過國外的VR公司Roblox已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了元宇宙平臺內(nèi)的商業(yè)轉(zhuǎn)化,飛天云動若是決心發(fā)力平臺建設(shè),便需要進(jìn)一步加快腳步。

另外,雖然近期火爆全網(wǎng)的ChatGPT讓VR受到的關(guān)注不如從前,但這一市場的前景仍非常廣闊。英國大型技術(shù)調(diào)查顧問公司Technavio預(yù)測,至2025年AR/VR市場規(guī)模預(yù)計增長1627.1億美元,在預(yù)測期內(nèi),市場將以46%的年復(fù)合增長率加速增長。

飛天云動對未來也頗有信心,財報透露,隨著ChatGPT、AIGC等新技術(shù)的出現(xiàn),將極大提高內(nèi)容生產(chǎn)的效率,為構(gòu)建元宇宙這一更為宏大的場景提供工具支撐。

這一看法無疑是正確的,ChatGPT、AIGC等新技術(shù)的出現(xiàn),與元宇宙及VR并不是膠片相機(jī)與數(shù)碼相機(jī)那樣的替代關(guān)系,反而可能為VR發(fā)展和元宇宙生態(tài)的完善提供助力。而隨著行業(yè)在宏觀利好及新興技術(shù)的推進(jìn)下整體邁入新發(fā)展階段,飛天云動也將續(xù)寫自身的高速增長故事。

作者:好藍(lán)不靈

來源:港股研究社

       原文標(biāo)題 : 業(yè)績大幅上揚(yáng) AR/VR營收喜人,飛天云動的商業(yè)模式有何競爭力?

聲明: 本文由入駐維科號的作者撰寫,觀點(diǎn)僅代表作者本人,不代表OFweek立場。如有侵權(quán)或其他問題,請聯(lián)系舉報。

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