2020年國(guó)內(nèi)眼科市場(chǎng)分析

動(dòng)脈網(wǎng)通過(guò)梳理了2020年全年眼科各個(gè)領(lǐng)域的融資情況，共統(tǒng)計(jì)到有19起融資事件，與2019年融資事件數(shù)相差不大。

數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)脈橙數(shù)據(jù)中心

從融資金額分布來(lái)看，在已披露金額的15家企業(yè)中，有47％的企業(yè)單筆融資金額超過(guò)1億元。

從獲融資企業(yè)業(yè)務(wù)來(lái)看，接近一半的融資事件都發(fā)生在藥物研發(fā)領(lǐng)域，眼科服務(wù)領(lǐng)域卻一反常態(tài)，僅視康眼科和上海潤(rùn)爾健康管理旗下的未來(lái)視界獲得了融資，眼科器械領(lǐng)域則保持著正常的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

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眼科器械：中高端耗材、設(shè)備進(jìn)口替代起步

眼科器械包括眼外科和視力保健兩大領(lǐng)域，其中眼外科包括各類眼外科手術(shù)所涉產(chǎn)品、耗材和設(shè)備，視力保健產(chǎn)品則包括隱形眼鏡和眼部健康產(chǎn)品（非處方類滴眼液、隱形眼鏡護(hù)理液等）。

目前，國(guó)內(nèi)眼科器械市場(chǎng)絕大部分市場(chǎng)份額都是由愛(ài)爾康、依視路、強(qiáng)生等國(guó)外企業(yè)占據(jù)。一直以來(lái)，人工晶狀體、角膜接觸鏡、屈光手術(shù)設(shè)備等器械設(shè)備很大程度上都依賴于進(jìn)口。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)眼科器械進(jìn)口額為75．6億元，約占國(guó)內(nèi)眼科醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模的40％。

近年來(lái)，多家國(guó)內(nèi)廠商在中高端眼科醫(yī)療耗材市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力，愛(ài)博諾德、蕾明視康、歐普康視等企業(yè)紛紛推出了一系列具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的人工晶狀體、OK鏡等產(chǎn)品，逐漸開(kāi)啟進(jìn)口替代之路。

2020年7月，愛(ài)博諾德登陸科創(chuàng)板，成為中國(guó)首家完成科創(chuàng)板上市的眼科醫(yī)療器械企業(yè)，再度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)眼科器械的關(guān)注。

設(shè)備研發(fā)方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)也紛紛開(kāi)始國(guó)產(chǎn)之路。以眼科OCT（光學(xué)相干斷層掃描）設(shè)備為例，據(jù)NMPA數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)已有10款產(chǎn)品獲批上市，其中部分企業(yè)也已進(jìn)行市場(chǎng)化布局。

近年來(lái)，隨著AI技術(shù)的發(fā)展，多家企業(yè)嘗試將AI輔助診斷技術(shù)應(yīng)用到眼部疾病診斷中。2020年8月，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)了分別來(lái)自深圳硅基智能科技和上海鷹瞳智能科技的糖尿病視網(wǎng)膜病變眼底圖像輔助診斷軟件，適用于對(duì)成年糖尿病患者的雙眼彩色顏色圖像進(jìn)行分析，可為執(zhí)業(yè)醫(yī)生提供糖網(wǎng)病輔助診斷建議。

除上述兩家企業(yè)之外，致遠(yuǎn)慧圖、上工醫(yī)信、體素科技、百度靈醫(yī)智惠等企業(yè)也在通過(guò)將AI技術(shù)融入到眼病篩查中，并對(duì)應(yīng)開(kāi)發(fā)了診斷平臺(tái)和軟件。

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眼科藥物：抗VEGF藥物研發(fā)加速，基因療法或成眼科治療突破點(diǎn)

和眼科器械市場(chǎng)情況類似的是，目前國(guó)內(nèi)眼藥市場(chǎng)仍是由參天制藥、諾華、愛(ài)爾康等外資企業(yè)主導(dǎo)。據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年國(guó)內(nèi)重點(diǎn)省市公立醫(yī)院眼科用藥情況中，進(jìn)口藥物占據(jù)了64．08％，而國(guó)產(chǎn)藥物僅占35．92％。

新藥研發(fā)方面，受限于眼科疾病病因的基礎(chǔ)研究進(jìn)程緩慢，大部分企業(yè)的藥物研發(fā)工作主要集中在開(kāi)發(fā)已獲批藥物的改良工藝和新劑型上，而不是發(fā)現(xiàn)新的靶點(diǎn)或作用機(jī)制。

近年來(lái)，抗血管內(nèi)皮生長(zhǎng)因子（VEGF）藥物異軍突起，被業(yè)內(nèi)解讀為代表眼科用藥市場(chǎng)的未來(lái)方向。VEGF在多種眼病的發(fā)病機(jī)制中起著主要的作用，發(fā)病時(shí)，眼內(nèi)VEGF濃度增加，產(chǎn)生不健康的新生血管，從而導(dǎo)致黃斑腫脹和損傷、纖維性瘢痕等疾病�？筕EGF藥物的使用則能抑制眼科疾病的進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)大多數(shù)眼底新生血管病患的視力改善。

目前我國(guó)已獲批上市的抗VEGF藥物共有三款，即諾華的雷珠單抗、康弘藥業(yè)的康柏西普和拜耳的阿柏西普。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)樣本醫(yī)院雷珠單抗注射液銷售額為4．61億元，同比增長(zhǎng)44．1％，樣本醫(yī)院康柏西普眼用注射液銷售額4．22億元，同比增長(zhǎng)37．9％。

潛在的市場(chǎng)機(jī)會(huì)也引來(lái)的企業(yè)的爭(zhēng)相布局。據(jù)NMPA藥品評(píng)審中心數(shù)據(jù)顯示，2017－2020年期間，共有21種國(guó)產(chǎn)眼科新藥的臨床批件、生產(chǎn)等申請(qǐng)獲得了受理，其中抗VEGF相關(guān)藥物有11種。

2020年10月，億勝生物旗下子公司珠海億勝與復(fù)宏漢霖簽訂了一項(xiàng)共同開(kāi)發(fā)及獨(dú)家許可協(xié)議，雙方將合作開(kāi)發(fā)復(fù)宏漢霖自主開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)的貝伐珠單抗HLX04治療濕性年齡相關(guān)性黃斑變性（wAMD）等眼科適應(yīng)癥。

于2020年7月上市的歐康維視也同綠葉制藥集團(tuán)旗下的博安生物達(dá)成合作關(guān)系，在中國(guó)共同開(kāi)發(fā)博安生物的在研生物藥LY09004，同時(shí)，歐康維視也獲得了該產(chǎn)品在中國(guó)地區(qū)的獨(dú)家推廣及商業(yè)化授權(quán)。

除眼底血管病變市場(chǎng)外，干眼癥也是我國(guó)發(fā)病率較高的眼病之一。據(jù)《2013干眼臨床診療規(guī)范專家共識(shí)》，國(guó)內(nèi)干眼癥發(fā)病率為 21％－30％，且就診率較低�，F(xiàn)階段干眼癥發(fā)病的關(guān)鍵機(jī)制為眼表炎癥，主要治療手段為藥物治療，常用藥物為人工淚液，玻璃酸鈉滴眼液作為人工淚液的常見(jiàn)類型在我國(guó)年銷售量可達(dá)到10億。

當(dāng)干眼癥處于初期時(shí)，主要通過(guò)人工淚液緩解病癥進(jìn)展。當(dāng)干眼癥惡化為中重度時(shí)，則需要人工淚液和抗炎類藥物的配合使用，現(xiàn)階段常用抗炎藥為環(huán)孢素滴眼液。目前我國(guó)干眼癥抗炎藥物大多為仿制藥研發(fā)為主，或從國(guó)外藥廠引進(jìn)管線。2020年6月，興齊眼藥研發(fā)的3類仿制藥孢素滴眼液（Ⅱ）成功獲批上市，為國(guó)內(nèi)首款獲批的用于干眼抗炎治療的環(huán)孢素類藥物。

由于藥品類型短缺，億勝生物、遠(yuǎn)大醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、兆科眼科、維眸生物等企業(yè)也正在紛紛推進(jìn)干眼癥抗炎藥物的研發(fā)，并已陸續(xù)進(jìn)入臨床階段。

此外，近年來(lái)，基因療法也在眼科領(lǐng)域發(fā)展得如火如荼。由于眼球具有屈光間質(zhì)透明、相對(duì)封閉等特殊解剖結(jié)構(gòu)，且許多遺傳性的眼病與基因突變有關(guān)，因此基因治療技術(shù)是公認(rèn)的治療眼科病的有效方法，同時(shí)眼科也逐漸成為基因治療中進(jìn)展最迅速的適應(yīng)癥領(lǐng)域之一。目前，國(guó)內(nèi)已有紐福斯、中因科技等企業(yè)入局眼科基因藥物研發(fā)領(lǐng)域。

作為首家專注于眼科基因治療藥物研發(fā)的企業(yè)，紐福斯以Leber’s 遺傳性視神經(jīng)病變（LHON）為突破口，研發(fā)了首款玻璃體腔給藥的藥物NR082。2020年9月，NR082成功獲得了美國(guó)FDA孤兒藥資格，今年1月，紐福斯提交的NR082臨床試驗(yàn)注冊(cè)申報(bào)也獲得了NMPA審評(píng)中心的受理。

誠(chéng)然，我國(guó)眼科藥物行業(yè)仍舊存在“少藥”的情況，仍有大量的臨床需求未被滿足。但在如今國(guó)內(nèi)多家藥企爭(zhēng)相發(fā)力的情況下，更多突破性的新藥和療法被研發(fā)，“少藥”現(xiàn)象也將改善。

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眼科醫(yī)療服務(wù)：眼科連鎖陸續(xù)奔赴IPO

眼科醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)包括眼病診療、屈光矯正和醫(yī)學(xué)視光三大板塊，眼病診療主要針對(duì)白內(nèi)障、青光眼、眼底病等疾病，屈光矯正則包括各類激光手術(shù)，醫(yī)學(xué)視光是指綜合各種情況得出的科學(xué)的眼光處方，區(qū)別于在一般眼鏡店進(jìn)行的普通驗(yàn)光。

2020年，我國(guó)眼科醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域可以說(shuō)是熱鬧非常——華廈眼科、何氏眼科、普瑞眼科三家眼科連鎖機(jī)構(gòu)陸續(xù)遞交IPO申請(qǐng)，據(jù)招股書顯示，三家企業(yè)近兩年公司都達(dá)到了凈利潤(rùn)為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)。而就在2021年年初，同為眼科連鎖機(jī)構(gòu)的朝聚眼科也進(jìn)行了IPO申請(qǐng)。

某種程度上，眼科與口腔科十分類似，業(yè)界更是有“金眼銀牙”之稱，看起來(lái)，眼科是個(gè)賺錢業(yè)務(wù)。但根據(jù)國(guó)研證券研報(bào)顯示，眼科整體收入水平和利潤(rùn)貢獻(xiàn)度在公立醫(yī)院相對(duì)較低，而且驗(yàn)光眼鏡、近視手術(shù)都屬消費(fèi)醫(yī)療，并不被納入醫(yī)保。因此和口腔行業(yè)一樣，眼科很容易與公立醫(yī)院形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，并發(fā)展成為市場(chǎng)化程度非常高的消費(fèi)醫(yī)療領(lǐng)域。

眼科服務(wù)領(lǐng)域融資TOP5企業(yè)（已上市企業(yè)僅統(tǒng)計(jì)上市前融資總額）

當(dāng)談及眼科醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)時(shí)，很難不想到愛(ài)爾眼科這一眼科連鎖頭部企業(yè)�，F(xiàn)如今，愛(ài)爾眼科市值已突破3000億元，相較于2009年上市之時(shí)，上漲超40倍，這種情況下，其他眼科連鎖機(jī)構(gòu)還有機(jī)會(huì)嗎？

眼科醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)作為眼科市場(chǎng)最大的一部分，目前市場(chǎng)規(guī)模大約為1240億，伴隨著眼病發(fā)生率的提升和患者自我診斷意識(shí)的提升，未來(lái)眼科市場(chǎng)規(guī)模也將持續(xù)擴(kuò)張。愛(ài)爾眼科作為行業(yè)龍頭也僅占有市場(chǎng)10％左右的份額，其余眼科連鎖機(jī)構(gòu)仍有較大的市場(chǎng)發(fā)展空間。

高值耗材集采或?qū)⑼苿?dòng)進(jìn)口替代加速

白內(nèi)障是全球第一位致盲眼病，據(jù)世界衛(wèi)生組織報(bào)告，全球有35％的盲癥、25％的中重度視力損傷等來(lái)自未及時(shí)治療的白內(nèi)障。目前白內(nèi)障唯一確定有效的治療手段為人工晶狀體植入手術(shù)療法，人工晶狀體也因此成為全世界用量最大的人工器官和植入類醫(yī)療器械產(chǎn)品。

2019年7月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《治理高值醫(yī)用耗材改革方案》 ，意味著國(guó)家層面的高值耗材控費(fèi)正式拉開(kāi)大幕，人工晶狀體作為高值耗材也陸續(xù)開(kāi)啟了地方試點(diǎn)集采。

國(guó)內(nèi)人工晶狀體部分地區(qū)集采情況（信息來(lái)源：公開(kāi)信息整理）

目前，人工晶狀體帶量采購(gòu)省份的全國(guó)覆蓋率已超70％，從整體的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，人工晶狀體談判項(xiàng)目的整體平均降幅約34％。在此背景下，人工晶狀體成為了未來(lái)高值耗材國(guó)采的熱點(diǎn)預(yù)測(cè)項(xiàng)目之一。

此前在進(jìn)口品牌壟斷的情況下，國(guó)產(chǎn)品牌的優(yōu)勢(shì)并不明顯，但隨著國(guó)產(chǎn)品牌技術(shù)水平的提升，帶量采購(gòu)將其性價(jià)比更高的優(yōu)勢(shì)凸顯，能夠帶給國(guó)產(chǎn)品牌更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

總體而言，我國(guó)眼科行業(yè)仍舊是一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)，器械、藥物等領(lǐng)域在進(jìn)口產(chǎn)品占據(jù)大部分市場(chǎng)且國(guó)內(nèi)企業(yè)持續(xù)發(fā)力的情況下，潛在發(fā)展空間巨大，眼科醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域隨著多家企業(yè)的IPO沖刺也持續(xù)升溫。未來(lái)，隨著技術(shù)的逐漸成熟以及政策的推進(jìn)作用，眼科行業(yè)還將保持一段時(shí)間的快速發(fā)展。

作者：向蓮華