本文系基于公開資料撰寫,僅作為信息交流之用,不構(gòu)成任何投資建議。

華為入局智能汽車是最近一個時期整個科技產(chǎn)業(yè)最大的焦點,并在二級市場引發(fā)山呼海嘯式熱烈回應(yīng)。與此同時,相關(guān)的討論甚至爭議亦甚囂塵上。尤其7月初,上汽董事長陳虹直言不諱地提出“靈魂軀體論”式拷問,讓外界對于華為的智能汽車戰(zhàn)略演進頓生疑慮。

但不可置疑的是,華為對于智能汽車的寄望與遠景預(yù)期,是不容動搖的:這既是它的第二成長曲線,更是生命線。問題總是在發(fā)展中解決,基于華為在智能汽車維度的歷史鋪陳以及現(xiàn)狀,冷靜下來再做深度思考,無疑更有助于厘清頭緒。

基于這樣的考量,本文將對華為智能汽車戰(zhàn)略進行粗糲復(fù)盤,并主要聚焦其朋友圈生態(tài)現(xiàn)狀,以期使各方對其整體脈絡(luò)以及未來演進提供一重視角支撐。

01

背景:智能汽車既是華為第二增長曲線,也是生命線

眾所周知,傳統(tǒng)燃油車正在向“智能化”和“電動化”過渡,汽車不再是單純的比拼動力、油耗等機械方面屬性,智能化屬性越來越重要。

繼小鵬、蔚來、理想等造車新勢力終成“勢力”后,百度、阿里、小米、華為、滴滴等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭也前仆后繼地涌入智能汽車領(lǐng)域。其中,最富故事性的當屬華為,其雖然一直堅稱不造車,卻跑的比誰都快,野心也極大,根據(jù)最新戰(zhàn)略,華為要做智能汽車時代的新“博世”。

從華為HI品牌新品發(fā)布會,到2021年的上海車展,華為已經(jīng)秀了一波又一波的肌肉,同時華為也在持續(xù)不斷地擴大朋友圈。目前,包括比亞迪、吉利、廣汽、長城、東風等在內(nèi)的眾多頭部車企都陸續(xù)開始跟華為達成合作。華為的智能汽車朋友圈能否形成氣候,華為的第二增長曲線能否開拓成功?

1． 休克的消費者業(yè)務(wù)

要知道當前華為的消費者業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司的第一大收入來源,也是公司近幾年的主要增長引擎。從2014年至2019年,華為的消費者業(yè)務(wù)營收占比自26．1%快速提升至54．4%。如今,這條路被硬生生的斬斷了。

面對缺芯的困境,華為手機業(yè)務(wù)基本進入休克狀態(tài)。到了今年一季度,華為手機的全球排名已經(jīng)跌出前五成為“其它”,在全球的市場份額只剩4%。通過斷臂“榮耀”品牌,算是低位變現(xiàn)保留一定的過冬糧食。

再看同行小米的情況,其2020年的收入同比增長19．4%。今年一季度,小米手機出貨量4900萬部,同比增長80%,市場份額達15%,順利擠進全球第三。最新的消息是,二季度,小米智能手機全球銷量超越蘋果,以17%市占率首次晉升全球第二。

根據(jù)華為2020年的年報,華為所有業(yè)務(wù)收入8913億元,增速僅為3．8%。其中消費者業(yè)務(wù)收入4829億元,增速從2019年的34%驟降到3．3%,增長動能幾乎斷崖。

圖1:2020年華為的消費者業(yè)務(wù)增速急劇下降,資料來源:公司年報

更困難的還在后面,華為趕在禁令生效前從臺積電運回的1．2億顆芯片可能也已告罄,我們看到電商平臺已經(jīng)有部分高端機型陷入缺貨的境地。隨著缺芯的加劇,還有早前榮耀品牌的剝離,華為的消費者業(yè)務(wù)基本停滯。華為不得不開拓手機之外的第二增長曲線,也是不得不選的生命線。

2． 軟件向死而生

盤活已有近10億量級的存量設(shè)備,借此進軍此前一直跛腳的軟件業(yè)務(wù)自然順理成章。

今年6月2日,華為正式推出了業(yè)界已經(jīng)期待夠久的鴻蒙OS 2．0系統(tǒng),相比安卓GMS和蘋果IOS系統(tǒng),鴻蒙系統(tǒng)低時延、高穩(wěn)定性特點,更加適用于物聯(lián)網(wǎng)場景。

鴻蒙系統(tǒng)管理的設(shè)備非常廣泛,可以運行在128KB以上內(nèi)存的設(shè)備上,實現(xiàn)智能家居、智慧辦公、智慧出行、運動健康、影音娛樂5大生活場景的全連接和控制。簡單說,就是在鴻蒙系統(tǒng)下,萬物皆可互聯(lián)互通。

雖然鴻蒙是否能分得物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)的一杯羹還存在爭議,但是對于維系華為已有的存量設(shè)備,至少可以說是刻不容緩。

截至2020年12月31日,華為手機存量用戶超7．3億臺,大約90%的存量手機和在售手機陸續(xù)都可升級鴻蒙操作系統(tǒng)。通過鴻蒙系統(tǒng),華為的消費者業(yè)務(wù)可以被續(xù)命,并且可以鏈接海量IOT設(shè)備。雖然鴻蒙操作系統(tǒng)完全免費,但華為未來可以通過渠道來變現(xiàn)。

不過系統(tǒng)生態(tài)的競爭也是激烈的,谷歌也在推送其新操作系統(tǒng)-Fuchsia OS,同樣定位于萬物互聯(lián)。華為作為后入者,其在軟件方面的生態(tài)遠不如安卓和蘋果完善,華為如果不能在短時間內(nèi)把鴻蒙系統(tǒng)的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為規(guī)模(即需要達到16%的市占率,這被視為一款通用操作系統(tǒng)的“生命線”),華為鴻蒙的命運可能也會同塞班、WP一樣被淘汰。

3． 硬件從頭再來

華為在硬件方面的能力毋庸置疑,能夠承接華為這頭大象的賽道,基本上就只有汽車了。

首先,在“新四化”的背景下,汽車在機械方面的屬性相對弱化,智能化成為各大車企競爭的焦點。華為雖不擅長機械制造,但是華為將過去30多年積累的ICT工程和技術(shù)優(yōu)勢延伸到智能汽車領(lǐng)域是水到渠成的。

其次,智能電動汽車的大腦-汽車芯片對制程要求相比手機芯片要低一截。像華為麒麟9000芯片用的是5nm制程,這個芯片在全球只有臺積電和三星能做。而汽車芯片并不需要最先進的制程工藝,采用28nm工藝就綽綽有余,華為在國內(nèi)可以找到合適的芯片代工廠,不大容易被卡脖子。

最后一點,像華為這種體量的公司,小行業(yè)是轉(zhuǎn)不開身的,華為需要一條更大的賽道。根據(jù)IDC公布的數(shù)據(jù),2020年汽車行業(yè)的產(chǎn)值規(guī)模大約是手機行業(yè)的10倍,并且汽車行業(yè)的增速也比手機更穩(wěn)定。

圖2:全球汽車市場和手機市場規(guī)模比較,資料來源::IDC,華泰證券

在今年的上海車展期間,極狐阿爾法S華為Hi版正式亮相,該車搭載了華為的激光雷達、毫米波雷達、麒麟990A座艙芯片等諸多硬件。一同亮相的還有搭載了華為的DriveONE三合一電驅(qū)動系統(tǒng)和HUAWEI HiCar智能互聯(lián)系統(tǒng)的賽力斯SF5。

事實上,華為在智能汽車領(lǐng)域的布局并非臨時起意。早在2013年,華為就開始布局智能汽車領(lǐng)域,中間也一直跟各大車企有合作。不過從2019年開始,華為迫于美國制裁的壓力,其在智能汽車領(lǐng)域的布局明顯提速。

圖3:華為布局智能汽車歷史事件梳理,資料來源:錦緞研究院根據(jù)公開資料整理

經(jīng)過這些年的醞釀,華為已經(jīng)成功開發(fā)了30多款智能汽車關(guān)鍵產(chǎn)品和系統(tǒng),包括車載操作系統(tǒng)、車載芯片、激光雷達、智慧屏、智能車云、三電系統(tǒng)等,并且所有這些部件都通過了車規(guī)級認證和可信認證。用華為自己的話說,就是一輛智能電動車汽車除了底盤、輪子、外殼和座椅,剩下的都是華為都所能提供的技術(shù)。

圖4:華為智能汽車解決方案BU的五大部分,資料來源:公司官網(wǎng)

當然,除了汽車這個賽道外,華為也同時加強其他領(lǐng)域的投資,比如在光伏領(lǐng)域,華為通過其ICT技術(shù)與光伏技術(shù)的融合,在光伏逆變器領(lǐng)域默默地做到行業(yè)龍頭位置。從2016年開始,華為光伏逆變器的全球出貨量份額始終保持在20%以上。

02

先天:華為入局智能汽車的優(yōu)勢

首先,我們來簡單盤點一下華為入局智能汽車的先天優(yōu)勢。

1． 軟硬件一體化能力

講到智能汽車,就不得不提自動駕駛。自動駕駛作為智能電動汽車的終極形態(tài),這是最考驗軟硬件能力的。從芯片制造,到算法提升,再到系統(tǒng)建立和軟件適配,沒有哪一個環(huán)節(jié)離得開實打?qū)嵉募夹g(shù)積累。

在我們此前系列關(guān)于智能汽車及自動駕駛的系列報告中,我們分析過智能汽車的重點,是數(shù)據(jù)支撐算法和硬件雙向優(yōu)化,而算法無論是在云端訓練還是在終端推理,都需要極高的硬件性能基礎(chǔ)。智能汽車的硬件則需要對應(yīng)用及算法進行大量的性能優(yōu)化。簡單說,智能汽車考驗的是軟硬件結(jié)合能力,只專注軟件或硬件,是無法讓性能達到最優(yōu)。

同時我們也在此前的報告中做過對比,以百度、華為、谷歌、蘋果為代表的“第四類玩家”,自帶軟件/生態(tài)基因,同時對硬件理解深刻,這是傳統(tǒng)主機廠、新勢力甚至其他全球科技巨頭所望塵莫及的。

百度和谷歌的軟件實力過硬,但硬件功底確實不如華為扎實,在軟硬件結(jié)合能力方面,華為已經(jīng)領(lǐng)先一步。當同行還沒有量產(chǎn)車型面世之時,搭載華為自動駕駛系統(tǒng)的極狐阿爾法已經(jīng)上路了。

需要單獨說明的是,高級自動駕駛是需要積累大量具備豐富場景信息的駕駛數(shù)據(jù)。華為為了獲取這些關(guān)鍵數(shù)據(jù),已經(jīng)購置數(shù)百輛車并改裝成自動駕駛測試車輛,積累必要的里程數(shù)以進行算法訓練。但是跟谷歌、百度、特斯拉的海量數(shù)據(jù)比起來,華為積累的數(shù)據(jù)還不值一提。所以華為需要其智能解決方案在更多車型落地,積累不同場景的數(shù)據(jù),繼續(xù)優(yōu)化算法。

2． 供應(yīng)鏈管理能力

汽車作為復(fù)雜工業(yè)品,其供應(yīng)鏈的復(fù)雜程度跟智能手機行業(yè)不相上下。我們在《小米造車紅與黑:一場對雷軍智慧的極致考驗》一文中提到造手機和造車,本質(zhì)上有很多相通之處。狹義地說:手機=集成SOC及其它零件元器件+優(yōu)化開源的Android;造車=集成三電系統(tǒng)+自研/加入自動駕駛系統(tǒng)。華為在手機、通訊設(shè)備供應(yīng)鏈上積累的經(jīng)驗和流程是完全可以移植到造車上的。

令人感慨的是,華為不只幫助車企造車,還全力以赴的幫助車企賣車,最典型代表的就是賽力斯SF5。賽力斯SF5不光進入華為線上商城,還將陸續(xù)入駐上海、深圳、成都、杭州等4大城市并將快速鋪進華為門店。

華為可以這么做是歸于自身豐富的線上流量和線下渠道,線上渠道可以更好的宣傳推廣華為智能汽車解決方案。而線下渠道可以無縫轉(zhuǎn)換成智能汽車體驗店,加上店內(nèi)的眾多智能設(shè)備,用戶可以更好的體驗汽車智能網(wǎng)聯(lián)。從這方面來看,賣手機的華為比傳統(tǒng)4S店更加適合推廣智能汽車。