本文系基于公開資料撰寫,僅作為信息交流之用,不構成任何投資建議。

周期,是人類社會最樸素的內(nèi)核規(guī)律之一。直至18世紀中葉亞當·斯密以《國富論》開啟古典經(jīng)濟學以降,人們愈漸掌握現(xiàn)代經(jīng)濟學理論工具用以解構這個世界,這一過程里,社會經(jīng)濟領域“長中短波”式的峰谷變幻,不斷強化人類對于經(jīng)濟周期的敬畏與宿命感。

這種宿命感,換做當代人最為熟識的經(jīng)濟現(xiàn)象便是:第一至第三次產(chǎn)業(yè)革命。

每一次波瀾壯闊的產(chǎn)業(yè)革命,既是前一個時代的挽歌,又是下一個時代的史詩,是人類在某個特定時期對周期所能進行的最極限的反抗。所謂人以及人類社會的“宿命與反抗”,即是如此。

其中不言自明的是,即便全球的經(jīng)濟學家分處于不同學派,至少在這個問題上可以達成十足的共識:反抗周期、啟動全球經(jīng)濟新引擎,唯一密鑰只能是技術創(chuàng)新。

立足辛丑牛年元月、揮別庚子鼠年之際,已知的是,此刻仍處于上一輪以“電子計算機—移動互聯(lián)網(wǎng)”技術為基石的創(chuàng)新康波周期的末端,我們?nèi)哉�在為開創(chuàng)新一個60年的產(chǎn)業(yè)革命新周期不斷求索。

新周期未至卻將至,我們可以從公開市場中窺探到它的蛛絲馬跡。一個最直接的信號,來自于汽車、醫(yī)療、通訊、教育、金融等等社會經(jīng)濟垂直領域的集體共振,而引發(fā)共振的引擎則為以人工智能(AI)、基因讀寫等為基石的混合智能技術。

觀摩這一共振現(xiàn)象,一家為此寂寞鋪陳十余載方于最近一個時期“再起舞”的中國公司是一個重要的窗口——它是百度(NASDAQ:BIDU)。藉其財報日之際,我們試圖為此拋磚引玉。

01

人類社會正在邁入混合智能時代

2020年是新冠陰霾籠罩的一年。但疫情也意外地讓我們看到了科技加速的跡象,被討論很多年的“科技大停滯”出現(xiàn)破冰跡象。

十年前出版《大停滯》一書的喬治梅森大學經(jīng)濟學教授泰勒·科文(Tyler Cowen)日前更新了他的觀點:他在博客上轉發(fā)了生物醫(yī)藥科技公司 Palantir 軟件負責人Nabeel Qureshi的推文,依據(jù)如下圖所示的疫苗、AI以及新能源等領域的顯著變化,做出了“科技大停滯可能要結束了”的判斷。

圖1:科技大停滯因因融合式創(chuàng)新出現(xiàn)破冰跡象。來源:泰勒·科文博客

因循這些融合式創(chuàng)新的蛛絲馬跡,我們可以洞見,信息時代正漸行漸遠,而接過接力棒的最大可能將是混合智能時代:任何物件、信息、場景,如果能被“AI+”,則可以用電腦來計算和存儲,然后用算力加速,最終實現(xiàn)萬物的智能互聯(lián)與深度融合創(chuàng)新。

在數(shù)字經(jīng)濟時代,AI扮演的角色顯然是算力加速的基礎設施,這個已經(jīng)被探討的很多了。但更為值得引起重視的是,AI不僅僅是單點技術的突破,由于其開源的廣連接屬性,可通過賦能和正反饋,最終完成數(shù)字時代最后的升級,并因此賦予深度學習能力全面開啟智能經(jīng)濟時代。

從科技大勢上看,我們的確正在踏入一個混合智能時代。對此,觀察家們可以輕易列出兩條明晰的技術融合路線:

◆算力的提升推動了AI深度學習的高速發(fā)展→深度學習的發(fā)展又被融合到了生物科技、自動駕駛還有協(xié)作機器人技術;

◆電池蓄能的提升和成本降低推動了電動車的發(fā)展→電動車的發(fā)展又推動了自動駕駛的需求,從而進一步促進了對算力和 AI 深度學習的需求。

當然不僅如此,作為先驅路徑集群,更多混合智能技術有望在未來5-10年集中爆發(fā):

圖2:有望在未來5-10年爆發(fā)的混合智能技術。來源:INDIGOS．ME

過去十年,AI開啟了神經(jīng)網(wǎng)絡和深度學習時代,超級計算機的浮點計算速度在此過程里提升了160倍。在混合智能時代,AI將作為基礎設施引領企業(yè)的指數(shù)增長。Garnter的2020新興技術成熟度曲線可以看出,絕大多數(shù) AI 相關的技術都將在未來的2 -3年進入爬升的光明期。

圖3:2020新興技術成熟度曲線。來源:Garnter

在未來的十年中,有八項關鍵技術,會出現(xiàn)從量變到質變的轉化。一旦發(fā)生質變,這些技術對數(shù)字經(jīng)濟,甚至更廣泛的社會、文化領域將產(chǎn)生深遠的影響。李彥宏便曾公開表示,這八項關鍵技術分別是自動駕駛、機器翻譯、生物計算、深度學習框架、數(shù)字城市運營、知識管理、AI芯片和個人智能助手。

可見,以AI等指數(shù)型技術為核心的能力層技術,是把握數(shù)字經(jīng)濟時代的重要抓手。而已經(jīng)走在前列的能力層技術創(chuàng)新者——以百度、英偉達為代表的AI公司、以藥明康德、Moderna為代表的生物醫(yī)藥公司、以大疆、SpaceX為代表的航天航空公司,我們將逐漸看到它們的混合智能商業(yè)化落地產(chǎn)品,也將成為新時代核心科技股投資標的。

駛向智能化社會星辰大海的遠征路上,人類需要一個無比強大的引擎,這些公司正是引擎規(guī)劃師中的典型代表。