搶裝潮開啟，龍頭先受益

2018年，風(fēng)電競爭性配置政策頒布，競標(biāo)電價(jià)的規(guī)則倒逼風(fēng)機(jī)廠商頻頻壓價(jià)，加劇競爭態(tài)勢(shì)。在小功率機(jī)領(lǐng)域，競爭更是白熱化。電氣風(fēng)電2X系列產(chǎn)品業(yè)績便很能說明此問題：2018年，該款產(chǎn)品營收縮水60％，毛利率從15．65％暴跌至3．98％。

快速下滑的態(tài)勢(shì)，隨著2019年陸風(fēng)搶裝潮的開啟，才逐漸扭轉(zhuǎn)：

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)日漸成熟之際，政策“有形之手”也在加速退出。2020年是陸上風(fēng)電補(bǔ)貼的最后期限，因此，自2019年該信息釋放之后，陸上風(fēng)電開始了退坡前的“沖刺”。前三季度，國內(nèi)公開招標(biāo)量同比增長108．5％，超過以往全年招標(biāo)總量。從價(jià)格來看，9月2．5MW風(fēng)機(jī)投標(biāo)均價(jià)，較2018年價(jià)格低點(diǎn)回升17％。因此，整機(jī)廠商迎來了難得的“量價(jià)齊升”好時(shí)機(jī)。

但這波機(jī)遇，卻不是為所有廠商準(zhǔn)備。

從競爭格局來看，行業(yè)集中度還在不斷提升：排名前五的風(fēng)機(jī)整機(jī)廠新增裝機(jī)市場份額，已從2013年的54．1％提升至2018年的75％；排名前十的風(fēng)機(jī)廠商，該數(shù)值更是從77．8％升至90％。補(bǔ)貼不斷退去，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的廠商存活下來，且越來越好。

這次的搶裝潮中，頭部廠商勢(shì)必會(huì)借助規(guī)模優(yōu)勢(shì)，搶占有限的供應(yīng)鏈資源。根據(jù)預(yù)測(cè)，2020年主機(jī)交付量約36GW，以金風(fēng)科技、電氣風(fēng)電為首的前五大廠商，將貢獻(xiàn)約75．56％的裝機(jī)量。

2019年，隨著電氣風(fēng)電更大功率3．0X新機(jī)型推出，其裝機(jī)量排名進(jìn)一步提升至全國前五，占據(jù)了6％的市場份額。未來，電氣風(fēng)電還擬籌資用于更大功率機(jī)型研發(fā)，以保持優(yōu)勢(shì)地位。

而在海上風(fēng)電方面，當(dāng)前正值“十三五”規(guī)劃快速增長期，累計(jì)裝機(jī)量連續(xù)五年增速超過40％，為電氣風(fēng)電創(chuàng)造了廣闊的發(fā)展空間。公司新開發(fā)的7X大功率先進(jìn)產(chǎn)品，2019年?duì)I收7．8億，較上年翻了4倍�？梢灶A(yù)見，隨著行業(yè)高增長態(tài)勢(shì)的持續(xù)，電氣風(fēng)電海上業(yè)務(wù)還將保持快速成長。

將目光放至更長遠(yuǎn)的未來，當(dāng)2020年過后搶裝潮散去，陸上風(fēng)電“降溫”是必然。那時(shí)電氣風(fēng)電該如何應(yīng)對(duì)？